Creșterea activelor nete fără efecte secundare. Contribuția fondatorului proprietății la creșterea activelor nete: consecințe fiscale Contribuția la creșterea activelor nete

În practică, există situații în care, conform situațiilor financiare, activitatea organizației este nerentabilă. Motivele apariției pierderilor sunt diferite. Aceștia pot fi atât factori obiectivi (de exemplu, o situație nefavorabilă pe piață, mai ales în perioade de criză), cât și subiectivi (folosirea schemelor fiscale etc.). Activitatea care produce pierderi afectează valoarea activelor nete ale companiei. La ce consecințe poate duce acest lucru? Care sunt modalitățile de creștere a activelor nete?

În conformitate cu paragraful 1 din Procedura de estimare a valorii activelor nete ale societăților pe acțiuni, aprobată prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei și al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia din 29 ianuarie 2003 N 10n / 03-6 / pz, valoarea activului net se înțelege a fi o valoare determinată prin scăderea din valoarea activelor luate la calcul, a valorii pasivelor sale acceptate pentru calcul.

Având în vedere că legea federală nu stabilește valoarea activelor nete ale unui SRL, companiile pot fi ghidate și de un ordin comun al Ministerului de Finanțe al Rusiei și al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia. Această poziție este exprimată în Scrisorile Ministerului de Finanțe al Rusiei din 15 mai 2008 N 03-03-06 / 1/312, din 29 octombrie 2007 N 03-03-06 / 1/737, din 26 ianuarie, 2007 N 03-03-06 / 1 / 39 și altele.

Ordinul comun al Ministerului de Finanțe al Rusiei și al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia N 10n/03-6/pz (clauzele 3 și 4) arată structura activelor și pasivelor incluse în calculul activelor nete. Compoziția activelor acceptate pentru calcul include:

Active imobilizate (IA, active imobilizate, constructii in curs, investitii financiare pe termen lung, datorii cu impozit amanat (ITA), alte active imobilizate);

Active circulante (stocuri, TVA, creanțe, investiții financiare pe termen scurt, numerar, alte active circulante), cu excepția valorii în valoare a costurilor efective pentru răscumpărarea acțiunilor proprii, răscumpărate de societatea pe acțiuni de la acționari pentru acestea. revânzarea sau anularea ulterioară, precum și datoriile participanților (fondatorilor) privind contribuțiile la capitalul autorizat.

Datoriile incluse în calcul includ:

Datorii pe termen lung pentru împrumuturi și credite, creanțe privind impozitul amânat (DTA) și alte datorii pe termen lung;

Se pot evita pierderi fiscale semnificative numai în cazurile prevăzute la alin. 11 p. 1 art. 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse. În special, veniturile care nu sunt luate în considerare la determinarea bazei de impozitare includ proprietatea primită gratuit de o organizație rusă:

Din partea organizației, dacă capitalul autorizat al părții primitoare este format din mai mult de 50% din aportul (cota-partea) organizației cedente;

Din partea organizației, dacă capitalul autorizat al părții cedente este format din mai mult de 50% din aportul (cota-partea) organizației primitoare;

De la o persoană fizică, dacă capitalul autorizat al părții primitoare este format din mai mult de 50% din aportul (cota-partea) acestei persoane.

Singura restricție este ca proprietatea primită (cu excepția numerarului) să nu fie transferată către terți în termen de un an de la data primirii acesteia. În plus, este de asemenea necesar să se țină cont 4 p. 1 art. 575 din Codul civil al Federației Ruse, conform căruia cadourile nu sunt permise, cu excepția cadourilor obișnuite, a căror valoare nu depășește 500 de ruble, în relațiile dintre organizațiile comerciale.

Ar trebui să se acorde atenție modalităților de îmbunătățire a unui astfel de indicator, așa cum este reflectat la rândul 470 din bilanţ. Acest indicator caracterizează succesul companiei pentru un număr de ani. Pierderile rezultate pot fi acoperite nu numai prin injecții din exterior, ci și prin redistribuirea structurii capitalului propriu și a rezervelor. Mai mult, acest lucru nu va afecta valoarea finală a activelor nete.

Principalele modalități de acoperire a pierderilor sunt următoarele:

1. Capitalul autorizat. Dacă valoarea activelor nete devine mai mică decât capitalul autorizat al companiei, diferența este direcționată pentru a acoperi pierderile acesteia (clauza 4 din articolul 90, clauza 4 din articolul 99 din Codul civil al Federației Ruse, clauzele 4, 5 din articolul 35 din Legea cu privire la OJSC, clauza 3 articolul 20 din Legea SRL). Se face o înregistrare în contabilitate: Dt 80 „Capital autorizat”, Kt 84 „Rezultat reportat (pierdere neacoperită)”.

2. Fond de rezervă. Potrivit paragrafului 1 al art. 35 din Legea SA se creează un fond de rezervă în cuantum de cel puțin 5% din capitalul său autorizat prin deduceri anuale de cel puțin 5% din profitul net până la atingerea sumei stabilite prin statutul societății. Unul dintre scopurile fondului de rezervă este acela de a acoperi pierderile companiei. Legea SRL nu prevede o procedură detaliată pentru crearea și utilizarea fondului de rezervă al unui SRL, cu toate acestea, în practică, astfel de societăți, de regulă, sunt fixate în statut și aplică procedura stabilită de Legea SA.

3. Capital suplimentar. Organizația, prin reorganizare, poate reclasifica capitalul și rezervele suplimentare în rezultatul reportat. În cazul fuziunii, preluării, divizării, separării și transformării unei organizații, dacă valoarea activelor nete ale cesionarului se dovedește a fi mai mare decât valoarea capitalului autorizat, atunci diferența este supusă decontării în bilanţ de deschidere în secţiunea „Capital şi rezerve” cu indicatorul numeric „Rezultat reportat (pierdere neacoperită)”. În cazul conversiei acțiunilor, diferența rezultată este atribuită capitalului suplimentar (Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 20 mai 2003 N 44n).

Creșterea veniturilor amânate

Venitul amânat include:

1) venituri încasate în perioada de raportare, dar aferente perioadelor viitoare de raportare: chirie sau chirie, facturi de utilități, venituri din transportul de mărfuri, transport de persoane pe bilete lunare și trimestriale, taxe de abonament pentru utilizarea mijloacelor de comunicații etc.;

2) valoarea activelor primite de organizație gratuit;

3) încasările de datorii pentru lipsuri identificate în anii anteriori, se ia în considerare mișcarea încasărilor viitoare de datorii pentru lipsuri identificate în perioada de raportare pentru anii anteriori;

4) diferenţa dintre suma recuperată de la făptuitori pentru materialul lipsă şi alte bunuri de valoare şi valoarea înregistrată în evidenţa contabilă a organizaţiei.

În timpul leasingului, veniturile amânate apar în bilanțul locatorului atunci când activul închiriat este transferat în bilanțul locatarului în cuantumul diferenței dintre valoarea totală a plăților de leasing conform contractului de leasing și valoarea proprietății închiriate (clauza 4 din Ordinul Ministerului de Finanțe al Rusiei din 17 februarie 1997 N 15 „Cu privire la reflectarea în operațiunile contabile în cadrul unui contract de leasing).

În practică, uneori veniturile amânate sunt clasificate ca conturi de plătit sau alte datorii, reducând astfel în mod nejustificat valoarea activelor nete ale companiei. Astfel, dacă organizația nu are suficiente active nete, este necesar să se revizuiască conturile de plătit și alte datorii pentru calificarea lor ca venit amânat.

Rambursarea datoriilor participanților (fondatorilor) la contribuțiile la capitalul autorizat

În cazul în care capitalul autorizat nu este vărsat integral, rândul 410 din bilanţ reflectă suma care este fixată în actele constitutive. Datoria fondatorilor este indicată la rândul 240 „Conturi de creanță (pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării)”.

Datoria participanților (fondatorilor) la contribuțiile la capitalul autorizat reduce activele luate în considerare la calcularea activului net, prin urmare, reduce activul net în sine. Prin urmare, cel mai simplu mod de a crește activele nete va fi achitarea datoriilor existente a fondatorilor (membrilor) companiei.

Primirea de fonduri (29 decembrie 2017) de la fondator pentru creșterea activului net al companiei. În ce scopuri pot fi cheltuite aceste fonduri (în special, pentru a rambursa împrumuturile din anii anteriori). Impozitarea acestor fonduri (impozitul pe profit).

Răspuns

Banii primiți în 2017 de la participant pentru completarea activelor nete se reflectă asupra creditului contului 83 „capital suplimentar” (anexat la scrisoarea Ministerului Finanțelor al Rusiei din 28 decembrie 2016 nr. 07-04-09 / 78875) , scrisoarea Ministerului de Finanțe al Rusiei din 28 octombrie 2013 Nr. 03 -03-06/1/45463). Faceți o intrare în contul dvs.:

Debit 50 (51) Credit 83

- reflectă primirea banilor de la participant.

În 2017, veniturile nu includ proprietățile pe care participanții le contribuie pentru a completa activele nete. Cu condiția să întocmească procesul-verbal al adunării generale, care spune că asistența este folosită pentru creșterea activelor nete. Aceasta înseamnă că în 2017 nu este necesară plata impozitului pe venit pentru o astfel de asistență (subclauza 3.4, clauza 1, articolul 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse).

De la 1 ianuarie 2018, contribuțiile pentru completarea activelor nete ale companiei au dispărut de pe lista veniturilor preferențiale (Legea federală din 30 septembrie 2017 nr. 286-FZ). Prin urmare, ca regulă generală, aceștia trebuie să plătească impozit pe venit.

Dar există o altă opțiune - acordarea de asistență ca contribuție la proprietatea companiei (Legea federală din 30 septembrie 2017 nr. 286-FZ). Pentru a nu plăti impozit pe astfel de depozite, verificați charterul. Ar trebui să spună că fondatorii au dreptul de a oferi asistență (articolul 27 din Legea federală din 8 februarie 1998 nr. 14-FZ). Vezi eșantionul de mai jos.

În mod implicit, participanții aduc contribuții la proprietate proporțional cu cotele lor în capitalul autorizat. Dar este posibil să se rezolve în charter și o altă comandă. De asemenea, puteți limita valoarea contribuțiilor făcute de toți sau anumiți membri.

Participanții trebuie să decidă asupra contribuțiilor la adunarea generală. Întocmește procesul-verbal al adunării generale sau hotărârea fondatorului unic, dacă proprietarul este unul (clauzele 1 și 3 ale art. 27 din Legea nr. 14-FZ). Vezi mai jos un fragment din protocolul de contribuție.

Acum, referitor la cheltuieli. Banii pe care fondatorul i-a contribuit la casieria nu sunt considerați venituri în numerar. Deci, formal, pot fi cheltuite pentru orice scop. În același timp, este permisă rambursarea împrumuturilor numai din fondurile pe care compania le-a retras din contul curent (clauza 4 din Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 07.10.2013 nr. 3073-U). Nu puteți retrage bani direct din casa de marcat. Prin urmare, mai întâi depuneți asistență în contul curent. Și dacă doriți să rambursați împrumutul, retrageți banii din cont. Sau transferați împrumutul prin transfer bancar. În caz contrar, în timpul verificării, compania dumneavoastră poate fi amendată cu până la 50.000 de ruble. (partea 1 a articolului 15.1 din Codul contravențiilor administrative al Federației Ruse).

Să ne imaginăm următoarea situație: beneficiarul real al afacerii a oferit unei firme aparent independente o serie de împrumuturi, a căror rambursare a venit. Cu toate acestea, organizația nu dispune de fondurile necesare. Cum poti actiona intr-o astfel de situatie?

Una dintre opțiuni este ca proprietarul, care a intrat deja oficial în afacere, să poată ierta datoria companiei pentru a-și crește activele nete. Acest instrument este atractiv prin faptul că scutește organizația de la plata impozitului pe venit.

Avantajele și dezavantajele contribuției la activul net

O contribuție la creșterea activelor nete (AN) este unul dintre instrumentele pentru transferul de proprietate fără impozite într-o afacere, consacrat în paragrafe. 3.4 p. 1 art. 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse. Dar, ca și alte instrumente, are avantajele și dezavantajele sale.

Pentru ușurință de înțelegere, le enumerăm:

orice membru al companiei poate aduce o contribuție la activul net: o persoană juridică sau o persoană fizică, indiferent de mărimea cotei din capitalul autorizat (pentru comparație: doar un participant cu o cotă mai mare de 50%) ;
la efectuarea unei contribuții la AN, nu există restricții cu privire la cedarea ulterioară a proprietății în termen de un an de la data transferului (limita de un an este stabilită de paragraful 11, alin. 1, articolul 251 din Codul fiscal);
pot fi transferate proprietăți, precum și drepturi de proprietate și neproprietate (inclusiv dreptul de a solicita un împrumut etc.), având o valoare bănească;
cu toate acestea, doar un participant/acționar poate face o contribuție pentru a crește NA (nu este posibil un „cadou subsidiar” - transferul proprietății de la o filială la societatea-mamă);
acest instrument este aplicabil numai parteneriatelor de afaceri și companiilor (JSC, LLC, etc., dar nu se aplică cooperativelor de producție, parteneriatelor de afaceri);
cu aport la AN nu are loc majorare a capitalului social al societatii.

Vom lua în considerare modul în care acest instrument poate funcționa cu succes folosind exemplul cazului experților din Centrul taxCOACH pentru sectorul retail. Imaginați-vă o afacere care se desfășoară în cadrul unui grup de companii. Magazinele de vânzare cu amănuntul sunt persoane juridice independente (în același timp, zona magazinului de pe plajă permite utilizarea UTII). Totuși, cum rămâne cu profitul fiecărui punct de operare?

Puteți folosi contribuția deja cunoscută la CA! Companiile de retail înființează o persoană juridică (să o desemnăm ca centru de investiții) și fac contribuții la proprietate pentru a crește NA, fondurile convenite primite din vânzarea produselor. Nu este nevoie să plătiți impozit pe venit și centrul de investiții poate dispune liber de banii participanților, de exemplu, investindu-i în noi domenii de activitate.

Astfel, contribuțiile la activul net al societății nu sunt impozitate pe venitul părții beneficiare (în același timp, datoria sub forma sumei dobânzii la un împrumut anulat prin iertarea datoriilor, în baza paragrafului 18). al articolului 250 din Codul fiscal al Federației Ruse, este supus includerii în veniturile nefuncționale ale organizației debitoare) .

Și dacă transferi nu bani, ci proprietăți?

Dar ce se întâmplă dacă un participant, de exemplu, o companie din DOS, transferă nu bani, ci proprietăți ca contribuție la AN? Această tranzacție este supusă TVA-ului? Da și nu. În sensul că partea cedentă (dacă se află pe sistemul general de impozitare) trebuie să recupereze TVA din valoarea reziduală a imobilului.

În acest caz, taxa pe valoarea adăugată restabilită poate fi inclusă în costuri. Însă partea care primește nu va putea deduce TVA, deoarece nu a plătit bani pentru această proprietate, deoarece o contribuție la proprietate este un fel de transfer gratuit. Deci nu te poți lipsi de o muscă în unguent într-un butoi de miere ...

Acum să vedem ce este interesant în utilizarea acestui instrument care apare în litigiu.

Practica de arbitraj

Practică judiciară în contestarea autorităților fiscale cu privire la utilizarea beneficiilor de către contribuabili din alineatele. 3.4 p. 1 art. 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse nu este foarte extins. Principalul lucru la care autoritățile fiscale îi acordă atenție este realitatea tranzacțiilor finalizate. Desigur, în acțiunile părților trebuie să existe un obiectiv de afaceri, care este îmbunătățirea situației financiare a companiei. O creștere a valorii activelor nete, o creștere a profitabilității companiei după „injecțiile” fondatorului poate indica doar acest lucru.

Totodată, instanțele de judecată acordă atenție realității creșterii activului net al contribuabilului. De exemplu, la trimiterea cauzei nr. A22-4288/2015 pentru o nouă judecată către instanța de fond, instanța de casare a dispus ca instanța inferioară să examineze documentația contabilă și fiscală a contribuabilului, confirmând (sau infirmând) majorarea activelor sale nete și reflectarea acestei operațiuni în bilanțul societății pe anul calendaristic respectiv.

Într-un alt exemplu, organul fiscal a contestat realitatea contribuției fondatorului la activul net, care se pretinde a fi dreptul de creanță răscumpărat de la creditor față de contribuabil (nr. А53-31131/2015). Instanțele au susținut organul fiscal prin faptul că inițial serviciile au fost prestate în mod fictiv, pentru a supraestima deducerile de TVA, iar conturile de plătite acumulate erau atribuite fondatorului doar pentru înfățișare. Astfel, contribuabilul a încercat să evite veniturile neexploatare în valoare de conturi nerevendicate (rele) de plătit.

Dar facturi?

Ce se întâmplă dacă un participant depune un bilet la ordin de la o terță parte în CA? În prima etapă, există o regulă generală - operațiunea de depunere a unei facturi în CA nu este supusă impozitului pe venit, totul este logic.

Întrucât transferul suplimentar al acestei cambii de către companie către un terț pentru achitarea conturilor de plătit este deja supus impozitării (a se vedea cazurile nr. A53-20551 / 2015, A41-39593 / 2015): contribuabilul are dreptul de a atribuie cheltuielilor în scopul impozitării profiturilor doar costurile de vânzare a cambiei.

Puncte mai controversate

Un alt punct controversat în practică a apărut în legătură cu transferul de către participant către companie pe baza paragrafelor. 3.4 p. 1 art. 251 din Codul fiscal al Federației Ruse privind dreptul gratuit de utilizare a bunurilor care îi aparțin. După cum au subliniat instanțele, susținând poziția autorităților fiscale, proprietatea către care a fost transferat dreptul de folosință ar trebui contabilizată separat de proprietatea proprie a organizației într-un cont în afara bilanțului (paragraful 2, clauza 5, PBU 1/). 2008, Instrucţiuni de aplicare a Planului de conturi). Prin urmare, această proprietate nu crește activele nete ale organizației. În acest sens, veniturile din utilizarea temporară gratuită a proprietății unui participant (acționar) ar trebui contabilizate ca nefuncționale în baza clauzei 8 a art. 250 din Codul Fiscal al Federației Ruse. (Vezi cauze nr. A66-9803/2015; A50-24058/2015).

În fine, ce se întâmplă dacă fondatorul decide să contribuie la ANul companiei, dar în momentul transferului efectiv de fonduri a reușit să se retragă din calitatea de membru? Un astfel de litigiu a fost în practica judiciară și s-a încheiat în favoarea contribuabilului! Rețineți că decizia de a contribui la proprietate pentru a crește NA a fost luată de singurul participant înainte de a părăsi compania. În timp ce o contribuție de 10 milioane de ruble (în două tranșe) a fost transferată la două luni după modificarea compoziției participanților la SRL.

După cum a arătat instanța de fond, obligația de a contribui la proprietatea societății, acceptată de unicul său participant, trebuia îndeplinită de către acest participant chiar dacă și-a înstrăinat cota-parte. Curtea de Apel, dimpotrivă, a susținut organele fiscale, insistând că fondurile primite de contribuabil de la fostul participant sunt bunuri primite cu titlu gratuit.

Instanța de casație a pus capăt acestui litigiu, conform căruia, obligația participantului de a acorda asistență financiară societății nu trece către dobânditorul acțiunii, iar momentul transferului efectiv al sumei de bani către contribuabilul nu modifică calificarea acestei contribuții ca venit al contribuabilului primit sub formă de proprietate transferată de participantul societăților economice în vederea creșterii activelor nete (a se vedea dosarul nr. A40-21501/2014). Din păcate, nu există informații mai detaliate despre detaliile tranzacției de înstrăinare a unei acțiuni de către un participant la dosarul cauzei (care ne-ar permite să apreciem dacă poziția instanței de casare în acest caz este un caz izolat sau dacă această decizie este justificată).

Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, între timp, adoptă poziția opusă și consideră contribuția fostului participant drept venit neoperațional: dacă la data încheierii acordului privind anularea datoriilor (se ia în considerare, la data efectuării contribuția, și nu decizia de a face acest lucru), persoana nu a fost membru al societății, atunci impozitul pe profit nu se aplică.

Concluzie

Astfel, în deciziile adunărilor generale ale participanților și ale acționarilor organizațiilor, nu uitați să indicați că transferul de proprietate se realizează pe baza paragrafelor. 3.4 p. 1 art. 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse tocmai pentru a crește activele nete (pentru ca autoritățile fiscale să nu aibă motive să se îndoiască de esența operațiunii).

Amintiți-vă: după ce a iertat datoria față de companie, noul său participant nu ar trebui să părăsească imediat acționarii (participanții). În caz contrar, organul fiscal va spune că creditorul nu a intenționat să participe la activitățile companiei și să obțină profit din această activitate, iar singurul său scop la intrarea în afacere a fost să ierte datoria și să excludă impozitarea din companie.

Recent, multe societăți au întâlnit așa-numitele „scrisori de fericire”, care sunt trimise în mod activ de Serviciul Fiscal Federal. Societatea este informată că valoarea activelor sale nete pentru anii 2009 și 2010 este „sub nivelul minim al capitalului autorizat” și, prin urmare, este supusă lichidării.

Există multe modalități de a crește activele nete și toate nu sunt noi: puteți reevalua activele fixe sau puteți primi asistență financiară gratuită de la fondator, puteți primi contribuții de la participanții la proprietatea companiei sau puteți încerca să recuperați datorii de la fondatori pe aporturi la capitalul autorizat.

Metodele sunt cunoscute tuturor și sunt descrise în detaliu. Trebuie doar să le căutați în orice sistem informațional. Prin urmare, conversația de această dată nu va fi despre ei. Și despre ce să faci dacă toate metodele menționate nu ți se potrivesc. Ei bine, întreprinderea nu are bani pentru a evalua valoarea de piață a proprietății (în plus, o creștere a valorii proprietății va atrage în mod inevitabil o creștere a impozitului pe proprietate). Nu există active fixe pentru a le supraestima. Fondatorul nu are fonduri și nu poate ajuta în niciun fel - este și el într-o criză economică. Și toți participanții au plătit totul cu mult timp în urmă și nu au nicio datorie față de societate și, în general, totul este în regulă cu datoria.

Și totuși există o cale de ieșire. Și această ieșire a fost propusă de legiuitor prin adoptarea Legii federale nr. 409-FZ „Cu privire la modificările anumitor acte legislative ale Federației Ruse în reglementarea plății dividendelor (distribuirea profitului)”

Legea menționată, la articolul 3, modifică paragraful 1 al articolului 251 din partea a doua a Codului fiscal al Federației Ruse, oferind indirect companiilor comerciale o altă modalitate de a crește valoarea activelor nete ale companiei. Mai mult, metoda propusă nu necesită costuri financiare în această etapă, ceea ce în epoca noastră reprezintă un argument de greutate în favoarea atractivității sale.

Așadar, una dintre modalitățile de creștere a activelor nete, așa cum am menționat deja, este primirea de asistență financiară gratuită. Pentru a crește activele nete ale companiei, participanții acesteia pot transfera fonduri sau alte proprietăți către organizație ca asistență financiară. Primirea de către societate a asistenței financiare va duce la o creștere a activului din bilanțul acesteia. În consecință, și valoarea activelor nete va crește. În plus, dacă donatorul deține mai mult de 50% din capitalul autorizat al organizației, asistența gratuită nu este luată în considerare la calcularea impozitului pe venit (clauza 1 clauza 1, articolul 251 din Codul fiscal al Federației Ruse).

După cum tocmai am aflat, legislația prevede o altă variantă de creștere a valorii activelor nete ale companiei în p.p. 3.4, clauza 1, articolul 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse: proprietate, drepturi de proprietate sau drepturi neproprietate în valoare de valoare monetară, transferate unei entități comerciale sau unui parteneriat pentru a crește activele nete, inclusiv prin intermediul formarea de capital și (sau) fonduri suplimentare, de către acționarii sau participanții relevanți, nu sunt luate în considerare ca venit la determinarea bazei de impozitare. Adică, nu este necesar ca un acționar sau un participant să dețină 50% din capitalul autorizat al companiei dumneavoastră, astfel încât un transfer gratuit să nu fie supus impozitului pe venit. Principalul lucru este că asistența ar trebui transferată pentru a crește activele nete. De data asta!

Acum despre proprietatea pe care un participant (acționar) o transferă companiei dumneavoastră. Își va preda nota de plată. Adică, în cazul în care un participant (acționar) care deține orice acțiune din capitalul autorizat al societății decide să-și transfere biletul la ordin în vederea majorării activelor nete ale societății la al cărei capital autorizat participă, cu un termen de plată „la prezentare, dar nu mai devreme de o anumită dată” (dar nu mai devreme de trei ani mai târziu), atunci compania dumneavoastră face obiectul clauzei 3.4. Clauza 1 a articolului 251 din Codul fiscal. Sunt doi!

Biletul la ordin transferat se reflectă în partea activă a bilanțului companiei dumneavoastră, ceea ce duce la o creștere a activelor sale nete fără a provoca consecințe fiscale. Și sunt trei!

În primul rând, trebuie să răspundeți la taxă. Scriem că luăm o serie de măsuri care vizează creșterea valorii activelor nete și intenționăm să primim asistență financiară gratuită de la un membru al companiei și, de asemenea, vă rugăm să amânați luarea măsurilor de lichidare a companiei pentru 3-6 luni. Este posibil mai mult dacă compania dvs. sau compania membră este o societate pe acțiuni, atunci poate dura mai mult din cauza unor probleme procedurale.

În continuare, definim principalii „parametri”. Valoarea facturii depinde de valoarea activelor nete și de capitalul autorizat al companiei dumneavoastră. Are sens să-l definești cu o „rezervă” pentru anul următor. Nu se știe cum va funcționa compania dumneavoastră - brusc cu pierderi? Din nou, factura va trebui emisă.

Biletul la ordin este fără dobândă, emis pe o perioadă de 3 ani pentru a aduce valoarea activelor nete în conformitate cu cerințele legislației.

Acum componenta juridică a problemei.

Trebuie să începeți cu persoana care transferă factura. Trebuie remarcat faptul că acesta nu poate fi un participant, ci mai mulți participanți - suma facturii este împărțită între ei într-o proporție arbitrară. Aprobarea de către adunarea generală sau Consiliul de Administrație (totul depinde de ceea ce este scris în carte privind repartizarea competențelor între organele de conducere ale companiei și cuantumul cambiei) tranzacția de emitere a cambiei, dacă este mare pentru emitent. În plus, această tranzacție se poate dovedi a fi o tranzacție cu partea interesată și, în conformitate cu statutul, încheierea acestei tranzacții poate să nu fie de competența organului executiv unic. Desigur, dacă participantul este o persoană, totul este simplificat.

În plus, aprobarea tranzacției poate fi necesară în societatea dvs. din aceleași motive.

După trei ani, puteți acționa în funcție de circumstanțe și în funcție de situația financiară, atât a companiei dvs., cât și a companiei care a emis factura. În final, după șase ani (deținătorul unei cambii poate depune la trăgător o cerere de plată a unui bilet la ordin în termen de 3 ani de la data scadenței, după expirarea acestui termen, deținătorul cambiei nu are dreptul de a cere plata asupra cambiei și încă trei ani - termenul de prescripție pentru obligațiile cambiei de la data scadenței) poate fi anulat în conturile de plătit restante. În ceea ce privește impozitarea conturilor de plătit anulate, în situația în care titularul cambiei nu a prezentat cambia la termen la plata și cambia a fost emisă în conformitate cu clauzele 3, 4 și clauza 11 din clauza 1 al art. 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse - fără practică judiciară. Cu toate acestea, având în vedere faptul că emiterea unui bilet la ordin către filiale și alte societăți dependente nu este supusă impozitului pe venit, creanțele neîncasate și conturile de plătit neachitate nu sunt, de asemenea, supuse impozitului pe venit.

Mai mult decât atât, poate peste trei ani societatea ta însăși va dori să fie lichidată. Practică judiciară neechivocă cu privire la problema dacă lichidarea organizației căreia a fost transferată factura este baza pentru includerea conturilor de plătit în venitul trăgătoarei ( paragraful 18 al art. 250 Cod Fiscal RF), nr.

Da, în conformitate cu paragraful 18 al art. 250 Codul fiscal al Federației Ruse include conturi de plătit (obligații față de creditori) anulate din cauza expirării termenului de prescripție sau din alte motive. Despre dacă lichidarea organizației către care a fost transferată factura este o astfel de bază în Tax cod RF nu este menționat.

Există puncte de vedere diferite în jurisprudența cu privire la această problemă.

Există hotărâri judecătorești, conform cărora lichidarea unei organizații care deține o factură nu este o bază pentru includerea conturilor de plătit în venituri.

Totodată, există hotărâri judecătorești în care se face concluzia inversă: trăgătorul trebuie să includă în venituri conturi de plătit pe cambie în timpul lichidării organizației la care a fost transferată garanția.

Pentru claritate, luați în considerare situația pe un exemplu:

Acţionarii CJSC BBB sunt Ivanov I.I. și AAA LLC

În consecință, CJSC BBB are o situație critică cu activele nete.

Setul de sarcini este de a crește activele nete ale BBB CJSC

Acţionarii CJSC BBB - SRL AAA şi Ivanov I.I. ia decizii de către organele abilitate cu privire la transferul proprietății (facturi) către CJSC BBB în vederea creșterii activului net al CJSC.

Ca proprietate, o cambie este transferată de la AAA LLC în valoare de 17,5 ruble, de la Ivanov I.I. - o factură de 52,5 ruble. Valoarea biletului la ordin depinde de valoarea activelor nete și a capitalului autorizat al BBB CJSC. Biletul la ordin este fără dobândă, emis pe o perioadă de 3 ani pentru a aduce valoarea activului net al BBB CJSC în conformitate cu cerințele legislației.

La AAA LLC:

Dt 91 („Alte venituri și cheltuieli") Kt 76 („Decontări cu diverși debitori și creditori”) pentru suma biletului la ordin emis.

CJSC BBB:

În activ - Dt 58 ("Investiții financiare", titluri de creanță subcont) sunt reflectate 70 de ruble, în pasive Kt 83 ("Capital suplimentar") sunt reflectate 70 de ruble.

Au trecut șase ani...

CJSC BBB:

- sunt anulate creanțele restante în valoare de 70 de ruble. - pierderi din investitii financiare.

Rămâne în pasive Kt 83 ("Capital suplimentar") 70 de ruble.

La AAA LLC

- conturi restante de plătit Dt 91 (Alte venituri și cheltuieli) și Kt 76 (Decontări cu diferiți debitori și creditori).

Puteți complica sarcina dacă participantul dumneavoastră are aceeași situație cu valoarea activelor nete. Întreaga procedură este mărită cu un pas. Iar cuantumul biletului la ordin va depinde de valoarea activelor nete și de capitalul autorizat al BBB CJSC, ținând cont de faptul că BBB CJSC va emite și un bilet la ordin.

După cum tocmai am văzut, legea ne-a oferit o oportunitate destul de „necostisitoare” de a aduce activele nete ale societății noastre în conformitate cu cerințele legii.

Șef de practică corporativă

De regulă, prezența unei pierderi în contabilitate indică activele nete negative ale companiei (desigur, cu excepția cazurilor în care organizația a reportat câștiguri în perioadele anterioare într-o sumă care depășește pierderea).

Prevederile clauzei 4, articolului 90 din Codul civil al Federației Ruse prevăd că, dacă, la sfârșitul celui de-al doilea și al fiecărui exercițiu financiar ulterior, valoarea activelor nete ale companiei se dovedește a fi mai mică decât capitalul autorizat, societatea este obligată să declare și să înregistreze în modul prescris o reducere a capitalului său autorizat sau să majoreze activul net.

Dacă valoarea activelor specificate ale societății devine mai mică decât valoarea minimă a capitalului autorizat determinată de lege, societatea este supusă lichidării.

Prevederi similare sunt cuprinse în paragraful 3 al articolului 20 din Legea federală nr. 14-FZ „Cu privire la societățile cu răspundere limitată” și în paragraful 4 al articolului 35 din Legea federală din 26 decembrie 1995 nr. 208-FZ „Cu privire la Societăți pe acțiuni”.

Calculul activelor nete trebuie efectuat în conformitate cu Procedura de determinare a valorii activelor nete, aprobată prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 28 august 2014 nr. 84n.

Desigur, în practică, există cazuri rare de lichidare a companiei pe motivele specificate.

De exemplu, Curtea de Arbitraj a Districtului Moscova în 2014-2016. a luat în mod repetat partea organizațiilor în cazul activităților lor de afaceri, depunerea rapoartelor fiscale și contabile la inspecție și absența datoriilor la impozite și taxe, precum și la alte plăți obligatorii.

Potrivit judecătorilor, faptul că valoarea activelor nete a fost mai mică decât valoarea minimă a capitalului autorizat stabilit de lege nu poate conduce la lichidarea imediată a organizației (a se vedea Hotărârile nr. Ф05-9990/2016 din 19.07.2016 din cazul nr. А41-96797/15).

Totuși riscul este mare- o organizație cu activ net negativ poate fi lichidată. Și instanțele din alte districte nu sunt atât de favorabile (a se vedea, de exemplu, deciziile Serviciului Federal Antimonopol din Districtul Volga-Vyatka din 24 martie 2014 în cazul nr. A31-921 / 2013, Districtul Siberiei de Vest din iunie 2, 2014 în dosarul Nr. A45-23245 / 2012).

Pentru a evita lichidarea, puteți reduce capitalul autorizat, dar cu o sumă nu mai mică decât minimul stabilit legal (de exemplu, pentru societățile cu răspundere limitată este de 10.000 de ruble), există și alte scheme legale pentru creșterea activelor nete, inclusiv reorganizarea .

Schema 1. Reorganizare sub formă de aderare sau fuziune

Dacă o companie care produce pierderi este asociată cu una profitabilă (sau se realizează fuziunea acesteia cu o organizație profitabilă), valoarea pierderii va fi acoperită nu numai pentru impozitare, ci și în scopuri contabile.

Concluzia este că activele nete vor crește.

Schema 2. Reevaluarea imobilizărilor și imobilizărilor necorporale

Să presupunem că o companie are bunuri imobiliare cumpărate cu mult timp în urmă și aproape deja amortizate. Reevaluarea va contribui la creșterea valorii acesteia.

Datorită acestei proceduri cresc doar activele organizației. Nu există consecințe pentru impozitul pe venit. Mai mult, dacă imobilele sunt supuse impozitului pe proprietate la valoarea cadastrală, atunci după reevaluare, cuantumul impozitului pe proprietate nu se va modifica. Citiți mai multe despre reevaluare la p. 234.

În mod similar, puteți reevalua activele necorporale.

Schema 3. Tranziția la IFRS

Într-adevăr, se poate dovedi că, conform regulilor specificate în RAS rus, organizația are o pierdere. Dar dacă compania aplică standarde internaționale de raportare, care se bazează pe regulile contabilității de gestiune (ceea ce nu este interzis de Legea federală din 6 decembrie 2011 nr. pozitiv.

Și în consecință, valoarea activelor nete va fi mai mare decât valoarea capitalului autorizat al companiei.

Dacă o organizație nu are alte opțiuni pentru a-și crește activele nete, fondatorii o vor ajuta.

În contabilitatea fiscală, suma asistenței financiare nu este inclusă în calculul impozitului din unul dintre motivele: dacă proprietarul participă în mai mult de 50% la capitalul autorizat al societății beneficiare (subclauza 11, clauza 1, articolul 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse) sau dacă suma de bani a fost transferată în scopul creșterii activelor nete, inclusiv prin formarea de capital suplimentar (subclauza 3.4, clauza 1, articolul 251 din Codul Fiscal al Federației Ruse).

Să luăm în considerare ultima opțiune.

Pentru a beneficia de avantajul de impozit pe venit pe a doua bază, societatea nu trebuie să îndeplinească nicio condiție suplimentară, nici în ceea ce privește mărimea cotei părții cedente în capitalul autorizat, nici în ceea ce privește păstrarea proprietatea companiei timp de cel puțin un an de la data primirii acesteia (scrisori de la Ministerul de Finanțe al Rusiei din 16 iulie 2015 nr. 03-0306 / 2/4093, Serviciul Fiscal Federal al Rusiei din 22 noiembrie 2012 nr. ED-4-3 / 19653 etc.).

Principalul lucru este de a oficializa decizia fondatorilor că proprietatea sau banii relevante sunt transferate în mod special pentru a crește activele nete.

În contabilitate, asistența financiară gratuită a fondatorului este atribuită capitalului suplimentar folosind contul 83 (scrisorile Ministerului Finanțelor din Rusia din 28 octombrie 2013 N5 03-03-06 / 1 / 45463, din 14 octombrie 2013 Nr. 03-0306 / 1 / 42727). Adică, se dovedește că activele nete ale companiei, la primirea asistenței de la fondator, vor crește și nu va exista nicio impozitare suplimentară.

Etichete consultanta fiscalaplanificare fiscala lichidarea unei organizatii

Potrivit Ordinului FCSM nr. 149 din 5 august 1996 „Cu privire la Procedura de estimare a valorii activelor nete ale societatilor pe actiuni”, activul net este „o valoare determinata prin scaderea din valoarea activelor unei societati pe actiuni. societate acceptată la calcul, valoarea pasivului acesteia acceptată la calcul”.

Multe lucrări ale oamenilor de știință ruși și străini sunt dedicate analizei conceptului de active nete. În literatura științifică, indicatorul „activ net” se mai numește și indicatori ai structurii capitalului.

În contabilitatea occidentală, conceptul de „activ net” este folosit și este considerat ca echivalentul capitalului propriu al unei companii.

În contabilitatea rusă, calculul activelor nete coincide practic cu această abordare, dar nu conține o cerință de conformitate cu capitalul social al unei societăți pe acțiuni.

Valoarea activelor nete reflectă și valoarea acelei părți din proprietatea unei organizații comerciale care ar fi rămas la fondatorii (participanții) unei organizații comerciale în timpul lichidării „imaginare” a unei organizații comerciale cu încetarea concomitentă a conturilor acesteia. de plătit şi creanţe la valoarea reflectată în registrele contabile la data lichidării imaginare.

№	Articol	Linia de echilibru	Sumă	Abatere (coloana 4-coloana 5)
începutul perioadei	sfârşitul perioadei
1	2	3	4	5	6
Active
1	Active necorporale	110	17	14	3
2	mijloace fixe	120	11.377	8.108	3.269
3	Constructie in progres	130	0	0	0
4	Investiții financiare pe termen lung	140-252	0	0	0
5	Alte active imobilizate	150	0	0	0
6	Stocuri	210	463	398	65
7	TVA la bunurile si materialele achizitionate	220	1.027	1.023	4
8	Creanţe de încasat	230, 240-244	2.327	4.426	— 2.054
9	Investiții financiare pe termen scurt	250	0	0	0
10	Bani lichizi	260	229	103	126
11	Alte active circulante	270	0	0	0
12	Total active:		15.485	14.072	1.413
Datorii
13	Finanțare și venituri direcționate	450	0	516	— 516
14	Fonduri împrumutate	510, 610	0	715	— 715
15	Creanţe	620	10.698	12.702	— 2.004
16	Calculele dividendelor	630	0	0	0
17	Rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare	650	0	0	0
18	Alte datorii	520, 660	0	0	0
19	Liabilitati totale:		10.698	13.933	-3.235
20	Valoarea activului net (activ-pasiv):	4.787	139	4.648

În practică, există cazuri când subestimarea activelor nete are loc din vina contabilului.

De exemplu, la calcularea valorii pasivelor incluse în calculul activelor nete, OJSC „Bambi” a ținut cont de finanțarea țintă primită de SA de la buget pentru reînnoirea mijloacelor fixe.

Potrivit PBU „Contabilitatea Asistenței de Stat”, finanțarea direcționată a cheltuielilor de capital de la bugetul de stat „se ia în considerare ca venit amânat la punerea în funcțiune a activelor imobilizate, cu atribuirea ulterioară pe durata de viață utilă a activelor imobilizate în valoarea amortizarii acumulate la rezultatele financiare ale organizatiei ca venit neexploatare”.

La punerea în funcțiune a mijloacelor fixe dobândite pe cheltuiala finanțării bugetare, departamentul de contabilitate al OJSC Bambi nu a luat în considerare această sursă de finanțare ca parte a veniturilor amânate, care nu sunt incluse în calculul activului net. Drept urmare, activele nete în 2001 au fost subestimate cu 516 mii de ruble. (date din Tabelul 1).

Legislația federală impune anumite restricții cu privire la valoarea maximă a activelor nete.

Dacă valoarea activelor nete este mai mică decât capitalul autorizat, atunci potrivit art. 35 din Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni” capitalul autorizat este supus reducerii cuantumului activului net. Capitalul autorizat al unei companii determină suma minimă de proprietate care garantează interesele creditorilor săi. Valoarea reală a proprietății pe care creditorii se pot baza la rambursarea datoriilor este determinată tocmai de valoarea activelor nete.

Dacă la sfârșitul celui de-al doilea exercițiu financiar și al fiecărui exercițiu financiar ulterior, în conformitate cu bilanțul anual propus spre aprobare de către acționarii societății, sau cu rezultatele unui audit, valoarea activului net al societății se dovedește a fi mai mică decât capitalul minim autorizat specificat la articolul 26 din Legea federală „Cu privire la societățile pe acțiuni”, societatea este obligată să decidă lichidarea acesteia.

Astfel, indicatorul „activ net” (NA) se calculează prin formula:

NA = Activ - Pasiv,
și este supus următoarelor restricții.

NA >= Marea Britanie.
Dacă capitalul autorizat este mai mic decât NA, atunci acesta este supus reducerii la valoarea NA.
NA>=UK>=100 000 rub.

În practică, există cazuri când indicatorul „activ net” are o valoare negativă. Aceasta indică nu numai munca ineficientă a unei organizații comerciale, ci și lipsa garanției pentru îndeplinirea creanțelor creditorilor prin proprietate. Conform legii federale, o astfel de întreprindere este supusă lichidării.

Modalitățile de creștere a indicatorului NA sunt evidente: fie creșterea activelor fără o creștere corespunzătoare a pasivelor, fie reducerea pasivelor: Active - max, Pasive - min.

Mecanisme de îmbunătățire a activelor

În conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) articolele 49, 53 - 68, 102 - 110 din capitolul „Principii” IFRS:

„Activele sunt resurse controlate de companie ca urmare a unor evenimente trecute de la care compania așteaptă beneficii economice în viitor. Beneficiul economic viitor încorporat într-un activ reprezintă potențialul care va curge direct sau indirect în numerarul sau echivalentele de numerar ale entității. Acest lucru se poate face în diferite moduri, de exemplu, un activ poate fi:

utilizat singur sau în combinație cu alte active în producția de bunuri și servicii vândute de companie;
schimbat cu alte active;
folosit pentru achitarea obligației;
distribuite între proprietarii firmei.

Îmbunătățirea activelor poate fi realizată prin:

realizarea de profit;
primirea de asistență financiară;
reevaluare;
emisiunea de actiuni.

1. Cel mai comun mecanism de creștere a rentabilității unei societăți pe acțiuni este următorul. Profitul se formează prin scăderea din încasările din vânzarea produselor (lucrări, servicii) a costurilor de producere a produselor (lucrări, servicii). Setarea țintă pentru creșterea profitului va arăta astfel:
Venituri — max; Costuri - min.

Creșterea veniturilor este adesea imposibilă din cauza resurselor limitate de producție (lipsa mijloacelor fixe, forța de muncă).

Esența limitărilor resurselor de producție este limitarea propriilor resurse financiare. Dacă recurgeți la finanțarea prin datorii, atunci odată cu o creștere a activelor, vor crește și pasivele, ceea ce nu va duce la o îmbunătățire a indicatorului de active nete.

Mai mult, o creștere a finanțării prin datorii va crește riscul de dificultăți financiare (amenzi, penalități, costuri judiciare), ceea ce poate crește și mai mult pasivele.

Restricțiile privind creșterea veniturilor se pot datora și imposibilității extinderii pieței (nu există cerere suplimentară de produse (lucrări, servicii)).

Mecanismul de reducere a costurilor este mai divers decât mecanismul de creștere a veniturilor. Dar adesea măsurile de reducere a costurilor necesită și resurse financiare suplimentare, care nu sunt întotdeauna disponibile.

Măsurile de reducere a costurilor includ: reducerea intensității forței de muncă, a consumului de materiale, a intensității energetice a produselor (lucrări, servicii), precum și îmbunătățirea structurii de conducere. Cea mai ieftină sursă de reducere a costurilor este reducerea amortizarii. Cu cât costurile de amortizare sunt mai mici, cu atât activele din valoarea bilanțului și profitul sunt mai mari.

Pe lângă profitul din activitățile sale de bază, o societate pe acțiuni poate primi profit din vânzarea de active fixe, materiale și titluri de valoare. Astfel de surse de îmbunătățire a activelor ar trebui, de asemenea, maximizate.

Toate măsurile de mai sus pentru creșterea profitabilității societății pe acțiuni vor fi denumite măsuri de producție. De asemenea, se pot evidenția măsuri de creștere a profiturilor care nu sunt legate de producție (să le numim măsuri contabile): utilizarea metodei de estimare a pierderii materialelor în producție (FIFO, LIFO, cost mediu), folosirea diferitelor rezerve formate în detrimentul costului și al unui număr de altele. Dar utilizarea unor astfel de măsuri contabile pentru a crește profiturile nu va afecta semnificativ indicatorul NA, deoarece nu va exista o creștere a activelor în termeni cantitativi (materiali).

2. Primirea de asistență financiară este cea mai rapidă și sigură modalitate de a crește activele nete ale unei SA, deoarece în acest caz există o creștere a activelor (numerar) fără o creștere corespunzătoare a pasivelor. Asistența financiară poate fi oferită de:

autoritățile federale, regionale sau locale sub formă de finanțare a cheltuielilor curente și de capital;
proprietari (actionari);
creditorii.

În conformitate cu articolul 31 din Legea „Cu privire la insolvență (faliment)” din 26 octombrie 2002 nr. 127-FZ, „fondatorii (participanții) debitorului, proprietarul proprietății debitorului - o întreprindere unitară, creditori și altor persoane, în cadrul măsurilor de prevenire a falimentului, debitorului i se poate acorda asistență financiară într-o sumă suficientă pentru achitarea obligațiilor bănești și a plăților obligatorii și pentru a restabili solvabilitatea debitorului (igienizare preliminară).

Reevaluarea nu dă o creștere a activelor sub formă de numerar sau o creștere a numărului de active, ci îmbunătățește indicatorul „activ net” prin creșterea valorii proprietății (activelor) întreprinderii.

Rezultatul reevaluării este o creștere a valorii activelor (valoarea contabilă a proprietății) ca urmare a unei creșteri corespunzătoare a surselor de fonduri sub formă de capital suplimentar, care face parte din fondurile proprii ale SA. O creștere a activelor nete crește, de asemenea, atractivitatea investițiilor. Mai mult, cu cât proprietatea debitorului este mai scumpă, cu atât mai mare este încrederea creditorilor (inclusiv băncilor), pe măsură ce valoarea garanțiilor crește.

La multe întreprinderi industriale, valoarea proprietății este subestimată, deoarece în timpul privatizării au primit-o adesea la un preț simbolic. Prin urmare, capitalul propriu este, de asemenea, subestimat, deoarece în industrie activele fixe sunt aproximativ egale cu capitalul propriu și o parte din capitalul împrumutat pe termen lung. Dar în bilanţul majorităţii întreprinderilor rar găsiţi capital împrumutat pe termen lung. Finanțarea prin datorii pe termen lung în țara noastră este extrem de slab dezvoltată.

În general, bilanțul unei societăți pe acțiuni industriale este caracterizat de un capital minim autorizat (100.000 de mii de ruble) și unul suplimentar mare, ceea ce indică o reevaluare repetată și o proprietate primită aproape pentru nimic ca urmare a privatizării. Și totuși, valoarea activelor (în primul rând active fixe) este adesea subestimată în industrie, ceea ce afectează atât valoarea activelor nete, cât și bonitatea (un împrumut se acordă de obicei pentru active - active mici - mici și împrumuturi), cât și atractivitatea investițiilor. .

Merită subliniat faptul că societățile pe acțiuni subevaluate sunt niște informații pentru preluare - este suficient ca un mare creditor să pretindă aproape toată proprietatea debitorului dacă valoarea datoriei este mai mare de jumătate din activele debitorului. SA cu active nete subestimate au, de obicei, o valoare de piață scăzută a acțiunilor, ceea ce creează condiții favorabile pentru achiziționarea acestora pentru a prelua controlul SA.

4. Emisiunea de acțiuni este o sursă relativ ieftină și rapidă de obținere a fondurilor care nu sunt împovărate cu obligații, ceea ce afectează direct creșterea activelor nete ale SA. Dar plasarea acțiunilor pe bursa deschisă ca sursă de finanțare nu este practic disponibilă întreprinderilor mijlocii. Emisiunea de acțiuni poate fi asigurată de marile companii care își cotează acțiunile la bursă, au o bună reputație și un nivel ridicat al activelor nete.

Singura cale de ieșire pentru întreprinderile mijlocii într-o criză este plasarea de noi acțiuni în rândul acționarilor actuali.

Mecanisme de retrogradare

Conform Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), „o datorie este datoria curentă a unei entități care decurge din evenimente trecute, a cărei decontare va avea ca rezultat o ieșire din entitate de resurse care încorporează beneficii economice. Cea mai importantă caracteristică a unei datorii este că societatea are o datorie curentă. Obligațiile pot fi obligatorii din punct de vedere juridic (de exemplu, sumele plătite pentru bunuri și servicii primite) sau pot apărea din practicile comerciale (de exemplu, serviciul de garanție după expirarea perioadei de garanție).”

În literatura economică, puteți găsi diferite clasificări ale pasivelor. De exemplu, se propune împărțirea obligațiilor în următoarele grupuri:

obligații față de sistemul fiscal;
obligații față de sistemul financiar și de credit;
obligații față de contractori pentru bunurile sau serviciile furnizate de aceștia;
obligații față de acționarii și angajații întreprinderii.

Reducerea nivelului obligațiilor se poate realiza prin:

mobilizarea fluxului de numerar pentru acoperirea datoriilor;
restructurarea datoriilor.

1. Un anumit nivel de obligații este inerent oricărei SA. Mai mult, Modeliane și Miller au demonstrat că este profitabil pentru SA să utilizeze capitalul împrumutat, deoarece există o economie la impozitul pe venit (dobânda la utilizarea capitalului împrumutat este inclusă în costuri, iar dividendele la utilizarea capitalului propriu sunt plătite din Venitul net). Dar utilizarea capitalului împrumutat este asociată cu riscul de faliment al SA, care se exprimă în incapacitatea de a-și îndeplini obligațiile.

Îndeplinirea obligațiilor este indisolubil legată de fluxul de numerar, care formează veniturile din vânzare. Dacă creșterea fluxului de numerar depășește creșterea fluxului de pasive, atunci pasivele vor scădea. Dacă, dimpotrivă, există o scădere a fluxului de numerar, atunci pasivele vor crește imediat. Astfel, nivelul pasivelor poate fi redus prin mobilizarea fluxului de numerar. Odată cu scăderea nivelului datoriilor, activele nete ale SA vor crește. Mobilizarea fluxului de numerar se poate realiza prin accelerarea încasării creanțelor.

Accelerarea încasării creanțelor se poate realiza prin:

stabilirea unui control strict asupra respectării disciplinei contractuale de către contractori;
încheierea de contracte care prevăd transferul dreptului de proprietate asupra produselor (lucrării, serviciilor) numai după plata acestora;
vânzarea de creanțe (factoring) către o bancă sau o societate de factoring. Factorul plătește de obicei o parte din suma creanțelor (până la 80%), restul de 20% pot fi considerate cheltuieli pentru achiziționarea de surse de finanțare pentru întreprindere.
introducerea unui sistem de plată anticipată, stimulând cumpărătorul să plătească produsele conform schemei „2/10 full 30”, ceea ce înseamnă că
- cumpărătorul primește o reducere de 2% în cazul plății pentru bunurile primite în termen de 10 zile de la data primirii mărfii;
- cumpărătorul plătește costul integral al mărfurilor dacă plata se face în perioada de la 11 la 30 de zile de la creditare;
- în caz de neplată în termen de o lună, cumpărătorul va fi obligat să plătească o amendă suplimentară, al cărei cuantum poate varia din momentul plății.

În cazul în care există creanțe restante, este necesar să se organizeze munca pentru a le încasa. Modalitățile financiare de influențare a debitorilor în vederea recuperării creanțelor restante sunt: întocmirea actelor de reconciliere a datoriilor, aplicarea penalităților, propuneri de compensări reciproce, vânzarea creanțelor, deschiderea procedurii de faliment pentru un debitor insolvabil.

De menționat că, cu cât SA are mai multe obligații, în special cele restante, cu atât politica de gestionare a creanțelor ar trebui să fie mai strictă.

Dacă societatea pe acțiuni deturnează fonduri în decontări, atunci va exista o lipsă de resurse pentru a-și achita propriile obligații.

2. A doua modalitate de reducere a unei datorii este restructurarea pasivelor.

Se pot distinge următoarele moduri de restructurare a datoriilor:

prelungirea unui credit bancar pe termen scurt;
transferul datoriilor la categoria pe termen lung;
încheierea de contracte de furnizare de produse cu amânare de plată de 30 de zile;
restructurarea obligațiilor fiscale;
transferul unei părți din datorii pe termen scurt în acțiuni sau obligațiuni;
înregistrarea obligației de plată a bunurilor (lucrări, servicii) printr-o cambie cu scadență la distanță;
iertarea datoriilor.

În esență, toate procedurile de restructurare se reduc fie la transferul capitalului împrumutat în capitaluri proprii, fie la prelungirea capitalului împrumutat, fie la novație (înlocuirea unei obligații cu alta). De asemenea, este posibil să se ajungă la un acord privind iertarea datoriilor.

Prelungirea datoriilor îmbunătățește solvabilitatea SA, reduce ponderea datoriilor restante în capitalul împrumutat al SA, dar nu crește activele nete ale SA.

Restructurarea capitalului de datorie în capital propriu va crește activul net al SA, dar trebuie avut în vedere că în cazul transferului de acțiuni care alcătuiesc mai mult de 20% din capitalul social, efectul de levier apare asupra conducerii. procesul SA de la noul proprietar.

concluzii

Activele nete sunt un indicator important al activităților financiare și economice ale unei SA. Dacă acțiunile SA nu au valoare de piață (nu sunt listate la bursă), indicatorul „activ net” poate înlocui într-o oarecare măsură indicatorul „capitalizarea bursieră a companiei”.

Cu cât indicatorul „activ net” este mai bun, cu atât este mai mare atractivitatea investițională a SA, cu atât mai mare este încrederea creditorilor, acționarilor și angajaților. Și, dimpotrivă, cu cât valoarea indicatorului „activ net” este mai mică, cu atât este mai mare riscul de faliment al societății pe acțiuni. Prin urmare, conducerea SA ar trebui să controleze valoarea acestui indicator, să prevină scăderea acestuia la valoarea critică stabilită de lege și să găsească modalități de creștere a acestuia.

Lista literaturii folosite

Brigham Y. Gapensky L. Management financiar: în 2 volume / tradus. din engleza. ed. V.V. Kovaleva, Sankt Petersburg: Școala de Economie, 2001
Karlin Thomas P., Mak Min Albert R. Analiza situaţiilor financiare. Publicația Asociației Bancherilor din America. M., 1998, p. 134.
Kovalev V.V. Analiza financiara: Managementul banilor. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. - M.: Finanțe și statistică, 1998. - 512 p.
Koshkin V.I. Managementul crizelor: Program de 17 module pentru manageri „Managementul dezvoltării organizației”, Modulul 11.-M.: Infra-M, 2000.
Needles B., Anderson H., Caldwell D. Principiile contabilității. M.: „Finanțe și statistică”, 1994.

Andrei Viktorovici Komarov
Director al ACF „CFD”

Amortizarea proprietății închiriate Obiecția pârâtului