현금 회전율을 특성화하는 지표. 화폐유통속도와 결정요인
은행 당좌 계좌의 이체 자금 금액과 화폐 공급의 평균 가치의 비율입니다.
화폐 유통 속도는 다음 공식을 사용하여 M2 화폐 집합에 대한 러시아 은행 방법론에 따라 계산됩니다.
V년 = (GDP x 12) / n x M2
여기서 GDP는 분석 기간의 명목 국내총생산(GDP)입니다.
n – 완전히 만료된 개월 수
M2 – 통화량 M2.
유통 속도의 역수는 화폐 유통 기간의 특징을 나타냅니다.
10. 화폐발행과 화폐의 경제유통 방출
아래에 배출화폐가 유통으로 방출되어 유통되는 화폐 공급이 전반적으로 증가하는 것으로 이해됩니다. 비현금화폐 및 현금화폐 문제가 있습니다(후자는 화폐유통 문제라고 함).
. 화폐를 유통시키다항상 발생합니다. 비현금화폐는 상업은행이 고객에게 대출을 제공할 때 발행됩니다. 현금은 은행이 현금 거래를 수행하는 과정에서 현금 데스크를 통해 고객에게 발행될 때 유통됩니다. 그러나 동시에 고객은 은행 대출금을 상환하고 은행 운영 현금 데스크에 현금을 넘겨줍니다. 동시에 유통되는 화폐의 양은 증가하지 않을 수 있습니다.
11. 은행 승수의 본질과 메커니즘
중요한계산이 있어요 돈 승수
- 경제 전체, 특히 은행 시스템이 유통되는 화폐 공급을 증가시키는 능력을 나타내는 지표입니다. 그 운영은 은행이 받은 자금의 일부를 러시아 은행의 특별 계좌에 예금 형태로 의무적으로 예약하는 프로세스를 기반으로 합니다.
은행 승수는 상업 은행이 한 상업 은행에서 다른 상업 은행으로 이동하는 동안 상업 은행의 예금 계좌에 돈을 늘리는(곱하는) 과정입니다.
은행, 신용 및 예금 승수는 다양한 위치의 승수 메커니즘을 특징으로 합니다. 은행 승수 메커니즘은 어떻게 작동합니까? 이 메커니즘은 다음에만 존재할 수 있습니다. 2단계(또는 그 이상) 은행 시스템의 조건 , 그리고첫 번째 수준 - 중앙은행이 이 메커니즘을 통제합니다.- 상업 은행은 개별 은행 전문가의 희망에 관계없이 자동으로 행동하도록 강요합니다. 뱅킹 승수 메커니즘은 무료 준비금과 직접적인 관련이 있습니다. 무료 준비금은 특정 시간에 적극적인 은행 업무에 사용할 수 있는 상업 은행의 자원 집합입니다.
이론적으로 화폐 승수는 해당 국가의 중앙 은행 은행에 대해 설정된 필수 준비금의 역율과 같습니다.실제로 그 가치는 현금과 요구불 예금(M1)의 양과 통화 베이스(유효 화폐)라는 두 가지 합계의 비율로 계산됩니다.
예약이 2%에서 20%로 증가하면 승수 값은 50에서 5로 감소합니다. 10번.
따라서 중앙 집중식 예비금에 대한 기여율이 20%인 경우 곱셈 계수는 5%(1/20 x 100)가 됩니다. 무료 적립금의 일부는 항상 기타 비신용 거래에 사용되기 때문에 이 값은 5에 도달하지 않습니다. 예를 들어, 은행의 현금 데스크에는 현금 거래를 위한 현금이 있어야 합니다.
애니메이션 과정이 연속적이기 때문에 곱셈계수는 일정 기간(연도) 동안 계산되며, 이 기간 동안 유통되는 화폐 공급량이 얼마나 증가했는지를 나타냅니다.
은행 승수는 대출이 상업 은행에 이루어지든, 연방 정부에 이루어지든 상관없이 적용됩니다. 이 경우 자금은 상업 은행의 예산 계좌로 이동하며 유치 자원에도 속합니다. (홍보),따라서 해당 계좌가 위치한 상업 은행의 여유 준비금이 증가하고 은행 승수 메커니즘이 활성화됩니다.
화폐개혁– 국가의 통화 순환을 합리화하고 강화하기 위해 국가가 수행하는 통화 시스템의 전체적 또는 부분적 변화. 이는 무효화, 복원, 평가 절하 및 명칭의 방법을 사용하여 수행됩니다.
통화 개혁은 국가의 통화 시스템 강화를 목표로 하는 입법 행위에 따라 수행됩니다.
화폐개혁 당시
평가절하된 지폐는 유통에서 회수되고,
신제품이 출시되고,
화폐 단위 또는 그 금 함량,
한 통화 시스템에서 다른 통화 시스템으로의 전환이 있습니다.
액면가(가격 규모의 변화).이는 화폐 단위의 이름을 변경하는 것으로 구성되며, 일반적으로 특정 비율(예: 10:1)로 이전 화폐 단위를 새 화폐 단위로 대체합니다.
1961년에는 이전에 발행된 화폐 단위가 10:1의 비율로 대체되었고, 1998년에는 화폐가 1:1000의 오래된 루블 비율로 교환되었습니다. 1998년 1월 1일 현재 법인의 모든 은행계좌 잔액과 대차대조표 데이터가 재계산되었습니다. 루블의 명칭은 전환 후 국가의 통화 순환 안정화의 마지막 단계로 간주되었습니다. 시장경제, 무료 가격, 90년대 초인플레이션. 그러나 1998년 8월 위기는 화폐유통의 일시적인 안정을 방해했다.
특징: 교환 기간의 기간.
지불 회전율의 돈 회전율: ?ДчСДМ
D - 은행 계좌의 금액 MSD는 유통되는 화폐 공급량의 연간 평균 가치입니다. 이 표시기는 비현금 결제 속도를 나타냅니다. 화폐 회전율의 다른 지표도 사용됩니다. 화폐 유통 속도는 다음의 영향을 받습니다.
- 1) 일반적인 경제 요인 - 생산의 주기적 발전; 성장률; 가격 움직임.
- 2) 금전적 (금전적) 요인 - 지불 회전율 구조 (현금 및 비 현금 비율) 신용 운영 및 상호 결제 개발; 수준 이자율화폐 시장에서의 대출을 위해; 신용 기관 운영을 위한 컴퓨터 도입; 결제에 전자 화폐를 사용하는 행위.
속도는 소득 지급 빈도, 인구의 자금 지출 균일성, 저축 및 축적 수준에 따라 다릅니다.
화폐유통속도는 화폐유통량에 반비례하기 때문에 화폐회전율의 가속화는 화폐공급의 증가를 의미한다. 시장에 나와 있는 동일한 양의 재화와 서비스로 화폐 공급이 증가하면 화폐 가치가 하락하게 됩니다. 즉, 궁극적으로 이는 인플레이션 과정의 요인 중 하나입니다.
안에 러시아 연방통계 작업에서 현금 회전율 적용의 완전성에 따라 다음을 구별합니다. 첫째, 러시아 중앙 은행 기관의 현금 데스크로의 돈 반환 비율을받은 금액의 비율로 구분합니다. 은행의 현금 데스크에서 유통되는 연간 평균 화폐량까지; 둘째, 우체국 및 저축은행의 매출액을 포함한 현금 수령액과 발행액을 연간 평균 유통량으로 나누어 계산한 현금유통상의 화폐유통속도이다. 화폐 유통 속도의 변화는 일반 경제(경제의 순환적 발전, 경제성장률, 가격 변동)와 순전히 화폐(지불 회전율 구조, 신용 운영 개발 및 상호 결제) 등 여러 요인에 따라 달라집니다. , 화폐 시장의 이자율 수준 등). 화폐유통의 가속화는 상호결제시스템의 발전, 은행업무의 컴퓨터 도입, 전자지불시스템의 활용으로 촉진된다. 다른 모든 조건이 동일하다면 화폐 유통 속도의 가속은 화폐 공급의 증가와 동일하며 인플레이션 요인 중 하나입니다.
러시아에서는 경제 개혁이 시작된 이래 화폐 영역 발전의 특징적인 장기 추세는 화폐 유통 속도의 증가 속도 둔화였으며 1996년 처음으로 이는 연간 평균 화폐 공급량의 유통 속도가 절대적으로 감소한 것입니다. 연간 평균 화폐 공급의 유통 속도는 연간 평균 화폐 공급에 대한 연간 생산 GDP의 비율로 정의됩니다. 경제가 경제성장국면으로 진입함에 따라 유통속도는 계속 감소할 것이며, 이는 화폐수요의 증가와 화폐공급의 증가로 인한 화폐공급구조의 변화로 나타날 것이다. 적은 액체 성분의 비율. 화폐 수요(M2)의 증가는 첫째로 러시아가 IMF 헌장 제8조에 가입했다는 사실에 의해 추가로 영향을 받을 것이며, 이는 더 많은 것을 수반할 것입니다. 광범위한 사용국제 결제 루블, 둘째, 러시아 연방 국경 외부로 현금 수출에 대한 제한을 폐지합니다.
산업 분야에서 선진국일반적으로 2개로 계산
화폐 회전율 증가율 지표:
소득 순환의 순환 속도를 나타내는 지표는 국민 총생산(GNP) 또는 국민 소득과 통화 공급량, 즉 M1 또는 M2 합계의 비율입니다. 이 지표는 화폐 유통과 경제 발전 과정 사이의 관계를 드러냅니다.
지불유통의 화폐 회전율 지표는 은행 당좌 계좌의 이체 자금 금액과 화폐 공급의 평균 가치의 비율입니다.
러시아 연방에서는 보장의 완전성을 기준으로 현금 회전율이 구별됩니다. 첫째, 러시아 중앙 은행 기관의 현금 데스크로의 돈 반환 비율을 은행에받은 금액의 비율로 나타냅니다. 현금 데스크는 연간 평균 유통량에 비례합니다. 둘째, 우편물 및 저축은행 거래액을 포함한 현금 수령 및 발행량을 연간 평균 유통량으로 나누어 계산한 현금유통의 화폐유통속도이다.
화폐 유통 속도의 변화는 일반적인 경제 요인(경제의 주기적 발전, 경제성장률, 가격 변동)과 순전히 화폐 요인(지불 회전율 구조, 신용 거래 개발 및 상호 발전) 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 결제, 화폐 시장의 이자율 수준 등).
화폐유통의 가속화는 상호결제시스템의 발전, 은행업무의 컴퓨터 도입, 전자지불시스템의 활용으로 촉진된다.
질문 1. 개념 현금 흐름그 내용과 구조.
현금 회전율은 현금 및 비현금 형태로 돈이 지속적으로 이동하는 과정입니다.
자체 가치를 갖는 화폐 유통 조건에서 금화와 은화는 표시된 단위에 반영되는 자체 가치를 갖기 때문에 상품 회전율과 마찬가지로 화폐 회전율도 가치 회전율로 작용합니다. 가치 회전율은 화폐 회전율과 상품 회전율을 모두 합친 것입니다.
현대 화폐 회전율은 액면가와 동일한 가치를 갖지 않는 화폐 단위(현금 및 비현금 유통)를 사용하여 수행됩니다. 이러한 이유로 이제 상품 회전율만 가치 있는 것으로 간주될 수 있습니다.
"현금 회전율"과 "지불 회전율"의 개념을 구별할 필요가 있습니다.
지불 회전율은 특정 국가에서 사용되는 지불 수단의 이동 과정입니다. 이는 현금 및 비현금유통의 지급수단으로서의 화폐이동뿐만 아니라 기타 지급수단(수표, 예금증서, 어음 등)의 이동도 포함한다.
현금 회전율은 지불 회전율의 필수적인 부분입니다.
그리고 화폐 순환은 화폐 회전율의 필수적인 부분입니다. 지폐의 유통에는 법적 또는 합법적인 지폐의 지속적인 전환이 포함됩니다. 개인다른 사람들에게. 현금만 사용 가능합니다.
돈과 지불 회전율은 일반적으로 돈 회전율의 일부로 이해되며, 여기서 돈은 비현금 회전율이든 현금이든 상관없이 지불 수단으로 기능합니다.
자금 회전율은 다음 간의 자금 이동을 위한 개별 채널로 구성됩니다.
중앙은행 및 상업은행;
상업은행
기업 및 조직
은행과 인구;
기업, 조직 및 인구;
개인;
다양한 목적을 위한 은행 및 금융 기관
다양한 목적과 인구를 위한 금융 기관.
이러한 각 채널을 통해 돈은 반대 움직임을 보입니다.
자금 회전율의 구조는 다양한 기준에 따라 결정될 수 있습니다.
그 안에서 기능하는 돈의 형태에 대한 의존성을 고려하면 다음과 같이 나뉩니다.
현금 회전율;
비현금 회전율
화폐 회전율의 하나 또는 다른 부분이 제공하는 관계의 성격에 따라 다음과 같이 나뉩니다.
제공되는 현금 흐름 결제 비율상품 및 서비스와 법인 및 개인의 비상품 의무;
화폐유통서비스크레딧
가정 내 관계;
경제에서 금융 관계를 제공하는 화폐 및 금융 회전율입니다.
돈이 이동하는 개체에 대한 의존성을 고려하면 다음과 같이 나뉩니다.
은행 간 회전율(은행 간 회전율)
은행과 법인 및 개인 간의 매출(은행 매출)
법인 간 매출액
법인과 개인 간의 매출;
개인 간 이직.
화폐 관계 시스템을 제공하는 현금 순환은 두 가지 주요 문제를 해결합니다.
돈 순환, 부분 간 돈 재분배는 한 영역에서 자본의 자유로운 흐름을 보장합니다. 시장 관계다른 사람에게 이를 통해 그들의 관계를 깨닫습니다.
화폐 유통에서는 시장 관계의 모든 영역에서 화폐의 필요성을 충족시키기 위해 새로운 화폐가 생성됩니다.
화폐 유통은 시장뿐만 아니라 경제의 유통 관계에도 영향을 미칩니다.
화폐 회전율은 화폐 공급 및 화폐 기반, 화폐 승수, 화폐 회전 속도 등의 화폐 매개변수로 특징지어집니다.
화폐 회전율을 특징짓는 중요한 지표는 화폐 공급입니다. 현금, 비금융 기업, 조직 및 인구의 저축 목적뿐만 아니라 상품 및 서비스에 대한 지불을 위한 것입니다.
통화 정책을 개발하고 통화 공급 증가를 위한 정량적 목표를 결정할 때 통화 집계(통화 공급량 및 구조에 대한 집계된(전체) 지표)가 사용됩니다. 특정 금융 자산의 적용 범위와 유동성 정도(예: 구매 및 지불 수단으로 사용할 수 있는 능력)가 다릅니다.
러시아 중앙은행 통계에는 통화 공급량, 구조, 역학 및 개별 구성요소에 대한 정보가 다음 표에 나와 있습니다. "통화 당국 계정의 분석적 그룹화", "통화 검토", “화폐 공급(국가 정의)” 및 “광의의 통화 기반”.
이를 구축하기 위한 방법론적 기반은 통화 통계 데이터의 분석적 표현을 위한 표준으로 IMF가 개발한 통화 조사 체계입니다. 이 계획은 거래에 대한 회계 데이터를 기반으로 기본 화폐 집계의 형성을 제공합니다.
러시아 은행의 Passah, 러시아 재무부, 러시아 신용 기관. 이러한 집계에 대한 예비 평가는 IMF의 특별 데이터 보급 표준에서 정한 기한 내에 인터넷을 통해 러시아 은행 대표 사무소에 게시됩니다. 최종 데이터는 러시아 은행의 월간 간행물인 러시아 은행 "은행 통계 공보"와 IMF 통계 간행물 "국제 금융 통계"에 게시됩니다.
"통화 당국 계정의 분석적 그룹" 표에는 통화 집계 "은행 외부 자금"이 나와 있습니다. 여기에는 러시아 은행이 발행한 현금(지폐 및 동전)이 포함되며, 러시아 은행 및 신용 기관의 현금 데스크에 보관된 현금 금액은 제외됩니다. “화폐 공급(국가 정의)” 표에서 이 지표를 MO 통화 총액이라고 합니다.
문제의 표에는 "예비 자금"이라는 표시가 나와 있습니다. 여기에는 러시아 은행이 발행한 현금이 포함됩니다(러시아 은행 현금 데스크 잔액 제외). 신용 기관이 러시아 은행에 예치한 필수 준비금 계좌의 잔액 러시아 은행의 특파원 계좌 잔액 러시아 은행 채권에 대한 신용 기관의 투자; 러시아 은행과 신용 기관 간의 기타 거래에 대한 자금 잔액; 러시아 은행이 서비스를 제공하는 조직의 예금을 요구합니다.
“화폐 검토” 표에는 “화폐 공급(화폐 검토 방법론에 따름)”, “화폐” 및 “준화폐”(첫 번째 집계는 두 번째와 세 번째의 조합)라는 세 가지 화폐 집계가 반영됩니다.
"화폐" 집합은 "은행 외부 화폐"와 "은행 시스템 내 요구불 예금" 집합의 조합으로 구성됩니다. "돈" 지표는 많은 국가에서 사용되는 Ml 집계와 유사합니다.
러시아 은행 자료(그래프 및 다이어그램)에서도 Ml 표시기를 사용합니다. "돈"(Ml) 집계에는 즉시 지불 수단으로 사용할 수 있는 국가 경제의 모든 자금이 포함됩니다.
"Quasimoney" 집합에는 은행 시스템의 예금(루블의 시간 및 저축 예금과 외화 예금)이 포함되며, 이는 지불 수단으로 직접 사용되지 않으며 "화폐"보다 유동성이 낮습니다.
"Money"와 "Quasimoney" 집계의 조합은 "화폐 공급(화폐 조사 방법론에 따라)" 집계를 형성하며, 러시아 은행 자료에서는 이를 "Broad Money"(M2X)라고도 합니다. 경제의 달러화(탈달러화) 과정의 가속화(둔화) 지표는 다음과 같습니다.
1) 외화 예금 규모의 역학;
2) 공식에 의해 결정되는 달러화 계수의 역학:
여기서 K$는 경제의 달러화 계수, %입니다.
Дв - 외화 예금 (외화 예금).
"통화 공급(국가 정의)" 표는 경제 정책을 개발하고 거시경제적 비율에 대한 정량적 지침을 설정하는 데 사용되는 가장 중요한 통화 집합 중 하나인 M2 통화 집합의 규모, 구조 및 역학에 대한 정보를 제공합니다. 화폐공급에는 “유통현금(화폐집합)”과 “비현금자금”이라는 두 가지 구성요소가 있습니다.
“유통현금(MC)”은 화폐공급 중 가장 유동성이 높은 부분으로 즉시 지급수단으로 사용할 수 있습니다. MO 집계에는 유통 중인 지폐와 동전이 포함되며 "은행 외부 자금" 지표와 동일합니다.
"비현금 자금" - 결제, 당좌, 예금 및 기타 수요 계정(다음을 사용한 결제 계정 포함)에 대한 비금융 조직 및 개인의 자금 잔액 은행 카드) 및 기존 신용 기관에서 루블로 개설된 시간 계좌(및 그에 대한 이자를 발생).
“화폐공급량(M2)” 집계는 “유통현금”과 “비현금자금”의 합으로 계산됩니다. 화폐 조사 방법론을 사용해 계산한 광의의 총합(M2X)과 달리, 국가 정의의 화폐 공급량(M2)에는 외화 예금이 포함되지 않습니다.
러시아 연방에서 사용되는 주요 통화 집합의 구조는 그림 1에 나와 있습니다. 1.1.
“광의의 통화 기반” 표는 통화 기반의 규모, 구조 및 역학에 대한 정보를 제공합니다. 통화 기반 지표는 러시아 은행의 통화 의무를 국가 통화로 표시하여 통화 공급의 증가를 보장합니다. 화폐 베이스는 화폐 집합체가 아니며, 화폐 집합체 형성의 기초를 나타내므로 "고효율"화폐라고도 합니다.
쌀. 1.1. 러시아 화폐 집합체 형성 계획
넓은 정의의 화폐 기반, 즉 다음을 포함한 광범위한 통화 기반: 러시아 은행이 발행한 유통 현금(신용 기관 현금 데스크의 잔액 고려) 루블 및 외화로 조달된 자금을 위해 신용 기관이 러시아 은행에 예치한 필수 준비금 계좌의 잔액 러시아 은행의 특파원 및 예금 계좌에 있는 신용 기관의 자금; 러시아 은행 채권에 대한 신용 기관의 투자; 루블로 신용 기관과의 거래에 대한 러시아 은행의 기타 의무.
유사한 지표가 "통화 당국 계정의 분석 그룹"표에 나와 있습니다. 이것이 "예비 자금" 표시입니다. 여기에는 러시아 은행이 발행한 현금(러시아 은행 현금 데스크 잔액 제외)이 포함됩니다. 신용 기관이 러시아 은행에 예치한 필수 준비금 계좌의 잔액 러시아 은행의 특파원 계좌 잔액 러시아 은행 채권에 대한 신용 기관의 투자; 러시아 은행과 신용 기관의 기타 거래에 대한 자금 잔액; 러시아 은행이 서비스를 제공하는 조직의 요구 예금.
"예비금" 지표와 달리 광범위한 통화 기반에는 러시아 은행이 서비스를 제공하는 기업 및 조직의 요구불 예금이 고려되지 않습니다.
통합 국가 통화 정책의 주요 방향에 대한 통화 프로그램을 구성할 때 러시아 은행은 좁은 정의(협소한 통화 기반)로 통화 기반을 사용합니다. 좁은 통화 기반은 러시아 은행 외부에서 유통되는 현금(신용 기관 금전 등록기의 잔액 고려)과 러시아 은행에서 루블로 모금된 자금에 대해 신용 기관에 필요한 준비금으로 구성된 통화 공급의 일부입니다. .
화폐 공급량에 대한 화폐 기반의 누적(다중) 영향 정도는 초기 매개변수가 증가할 때 최종 결과가 몇 배나 증가하는지 나타내는 계수인 화폐 승수(라틴어 곱셈기 - 곱셈)에 의해 결정됩니다. . 통화 승수는 통화 기반이 증가함에 따라 통화 공급이 어떻게 변하는지 보여줍니다. 공식에 의해 결정됩니다
여기서 Dm은 화폐 승수입니다.
M - 화폐 공급;
DB - 화폐 기반.
예를 들어 화폐 승수가 2라면 이는 화폐 기반의 각 루블이 2루블의 화폐 공급을 창출할 수 있음을 의미합니다.
화폐 곱셈 과정은 은행 곱셈 메커니즘을 기반으로 합니다. 뱅킹(신용, 예금) 애니메이션은 대출 확대로 인해 상업 은행의 예금 계좌 잔액이 여러 번 증가하는 과정입니다.
상업은행의 대출 및 예금 창출 능력은 지급준비제도를 통해 중앙은행에 의해 규제되는데, 이 제도는 상업은행이 부채의 일정 비율을 중앙은행에 예치하도록 요구합니다. 이 비율(필수 지급준비율)을 설정함으로써 중앙은행은 은행 승수 메커니즘을 제어합니다. 은행 곱셈계수는 은행이 처음에 받은 현금(초기 예금, 중앙은행 대출 등)보다 새로 형성된 예금 금액이 몇 배나 많은지를 나타냅니다. 은행 승수(Bm)는 필수 지급준비율(r)에 반비례합니다.
새로운 예금의 출현으로 인한 화폐 공급의 최대 가능한 (한계) 증가는 다음과 같습니다.
여기서 D는 초기 예금입니다.
통화 공급에 대한 은행 승수의 영향은 필요한 준비금 비율뿐만 아니라 예금에서 현금으로의 자금 유출 가능성에 따라 달라집니다. 현금/예금 비율(예금 비율)에서 N/A 비율과 동일합니다.
M = N + D 및 DB = N + L, (1.13)
여기서 N은 현금입니다.
D - 예금;
R - 러시아 은행에 예치된 필수 준비금입니다.
따라서 화폐승수는 다음과 같이 나타낼 수 있다.
방정식 항 우변의 분자와 분모를 D로 나누면 다음을 얻습니다. 
여기서 N/A는 예금 비율입니다. r - 필요한 준비금의 표준.
따라서 화폐승수의 가치는 예금비율 및 요구지불준비율과 반비례한다.
자금 회전율의 속도는 거래 서비스 시 회전율의 속도입니다. 이는 두 가지 지표로 측정됩니다.
1) 유통되는 화폐의 회전율(V)
2) 화폐 공급의 한 혁명 기간 (t). 첫 번째 지표는 평균 이직률을 나타냅니다.
화폐 단위, 즉 평균적으로 각 통화 공급 단위에 의해 처리되는 거래 수입니다. 교환 방정식에서 회전수(V)는 다음 공식에 의해 결정됩니다. 
다양한 화폐 집합의 회전수를 결정하는 것이 가능합니다. 현금 회전율(MO)은 다음 공식으로 계산됩니다.
MO 집합을 화폐 공급량에서 분리한 후 화폐 공급 회전율(M2) 모델을 얻습니다. 
여기서 VH는 현금 회전율입니다. d는 화폐공급에서 현금이 차지하는 비율이다.
화폐 공급 회전율의 절대적인 변화는 두 가지 요인의 영향으로 발생합니다.
1) 현금 유통 속도
2) 화폐 공급에서 현금이 차지하는 비율.
첫 번째 요소 (D VVH)의 영향으로 화폐 회전 속도의 변화는 공식에 의해 결정될 수 있습니다
ΔVvн = (VH1 - VH0) d1 (1.19)
두 번째 요소(ΔVvн)의 영향으로 화폐 공급 회전율의 변화는 공식에 의해 결정됩니다.
ΔVvн = VH0(d1, -d0). (1.20)
화폐 회전율의 절대 변화는 다음과 같습니다.
ΔV = V1 = V0 = ΔVvн + ΔVvd. (1.21)
화폐 공급 회전율의 상대적 변화를 결정하기 위해 다음 공식이 사용됩니다.
Iv = Іvн · Id, (1-22)
여기서 Iv는 화폐 공급 회전율의 지수입니다.
Івн - 현금 공급량의 회전율 지수;
Id는 총 화폐 공급량에서 현금이 차지하는 비중을 나타내는 지수입니다.
통화 공급의 한 회전율(t)은 다음 공식에 의해 결정될 수 있습니다.
여기서 Day는 해당 기간의 달력 일 수입니다.
통화 공급 회전율의 두 가지 지표는 상호 연관되어 있습니다. 적절한 변환을 수행하면 다음을 얻습니다.
통화 공급 증가율, 구조 및 통화 회전 속도의 역학은 인플레이션 과정 형성 조건과 달러화 해제 과정에 영향을 미칩니다.
경제에 자금을 제공하는 정도를 분석하기 위해 화폐 공급에 따른 지불 회전율의 상대적 제공 지표를 사용하며 이를 화폐화 계수(Km)라고 합니다. 공식으로 계산됩니다.
따라서 화폐화계수는 화폐회전율의 역수이다.
일반적인 문제 해결
작업 1. 표의 데이터를 기반으로 합니다. 1.1 계산:
2) 비중: a) 통화 공급량의 현금(총 M2) b) 화폐 공급 구조에 따른 외화 예금(K$)
이러한 계산을 바탕으로 경제적으로 타당한 결론을 도출해야 합니다.
계산용 데이터, 10억 루블.
| 표 1.1 |
1a. 연간 화폐 공급량 증가(M2 총계)를 계산하려면 먼저 그 양을 결정해야 합니다.
2003년 1월 1일 현재 M2 장치의 부피는 2134.5(763.3 + + 1371.2), 2004년 1월 1일 현재 - 3212.7(1147.1 + 2065.6), 2005년 1월 1일 현재 - 4363.3(1534.8 + 2828.5)입니다. , 2006년 1월 1일 현재 - 6045.5(2009.2 + 4036.3).
화폐 공급 지수:
1t = M21 / M20.
2003년 M2 총거래량지수는 1.500(3212.7:2134.5), 즉 150.0%, 2004년은 1.358(4363.3:3212.7), 2005년은 135.8%, 1.385(6045.5:4363.3), 138.5% .
2003년 M2 장치의 볼륨은 2004년에 50.0%(150-100), 2004년에 35.8%(135.8-100), 2005년에 38.5%(138, 5-100) 증가했습니다.
16. 통화 조사 방법론(M2X 집계)을 사용하여 연간 통화 공급량 증가를 계산하려면 먼저 통화량을 결정해야 합니다.
2003년 1월 1일 현재 M2X 장치의 부피는 2860.9(763.3 + 1371.2 + 726.4), 2004년 1월 1일 현재 - 3960.9(1147.1 + 2065.6 + + 748, 2), 2005년 1월 1일 현재 - 5298.4(1534.8 + 2828.5 +935.1), 2006년 1월 1일 기준 - 7223.7(2009.2 + 4036.3 + 1178.2) .
화폐 공급 지수:
임 = M2X1 / M2X0
M2X 단위 거래량 지수는 2003년 1.384(3960.9:2860.9), 2004년 138.4%, 2005년 1.338(5298.4:3960.9), 133.8%, 2005년 1.363(7223.7:5298.4), 136.3이다. %.
2003년 M2X 장치의 부피는 2004년에 38.4%(138.4 - 100), 2004년에 33.8%(133.8 - 100), 2005년에 36.3%(136.3 - 100) 증가했습니다.
1세기 2003년 외화예금량 지수는 2004년 1.030(748.2:726.4), 즉 103%였다. 2005년은 1.250(935.1:748.2), 125%였다. - 1.260(1178.2:935.1), 또는 126%.
2003년 예금량은 3%(103~100), 2004년에는 25%(125~100), 2005년에는 26%(126~100) 증가했습니다.
2a. 화폐 공급에서 현금이 차지하는 비율(M2 합계):
화폐공급(M2)에서 현금이 차지하는 비중은 2003년 1월 1일 현재 0.358(763.3:2134.5), 즉 35.8%(2004년 1월 1일 현재) - 0.357(1147.1:3212.7), 1월 현재 35.7%이다. 2005년 1월 1일 - 0.352(1534.8: 4363.3), 즉 35.2%, 2006년 1월 1일 현재 - 0.332(2009.2: 6045.5), 또는 33.2%.
26. 경제의 달러화 계수(K$)는 다음 공식에 의해 결정됩니다.
K$= Dv / M2X 100%.
2003년 1월 1일 기준 K$는 25.4%(726.4: 2860.9 x 100), 2004년 - 18.9%(748.2: 3960.9 x 100), 2005년 - 17.6%(935.1: 5298.4 x x 100), 2006 - 16.3 % (1178.2:7223.7 x 100).
3. 화폐 승수(Dm)는 Dm = M2 / 화폐 기반 공식에 의해 결정됩니다.
2003년 1월 1일의 DM은 1.73(2134.5:1232.6), 2004~1.68(3212.7:1914.3), 2005~1.83(4363.3:2380.3), 2006~2.07(6045.5:2914.1)이었다.
2004년 화폐공급 증가율의 둔화는 인플레이션 역학을 억제하는 효과를 가져왔고, 2005년 화폐공급 증가율은 '통합국가 통화정책의 주요 방향'에서 설정한 인플레이션 목표 달성을 복잡하게 만들었습니다.
현금 비중 감소와 외화 예금 비중 감소는 통화 공급 증가에 따른 인플레이션 영향을 약화시키는 데 도움이 되었습니다.
외화예금 비중이 꾸준히 감소하는 것은 러시아 경제의 탈달러화 과정이 가속화되고 있음을 의미합니다.
2005년과 2006년 1월 1일 화폐승수의 가치가 증가했습니다. 화폐 회전율의 탄력성을 높였습니다.
작업 2. 표의 데이터를 기반으로 합니다. 1.2 계산:
1) 화폐 공급 회전율 지표: a) 화폐 공급 회전율(회전율) b) 한 회전의 지속 시간; c) 통화 공급량의 회전율이 어떻게 변했는지; '
5) 다음 사항의 변화로 인한 통화 공급량의 절대적 변화: a) 현금 유통 속도(회전율); b) 화폐공급에서 현금이 차지하는 비율;
계산용 데이터, 10억 루블.
1. 기준 기간과 현재 기간을 정의합니다.
a) 화폐 공급의 순환 속도는 다음 공식으로 계산됩니다.
V0 = 13,243: 2674 = 연간 4.952회전;
VI = 16,751: 3788 = 연간 4.422회전;
b) 한 회전의 지속 시간은 공식으로 계산됩니다.
t0 = 360: 4.952 = 72.698일;
t1 = 360: 4.422 = 81.41일;
c) 통화 공급 회전율 지수는 공식에 의해 결정됩니다
Iv = 4.422: 4.952 = 0.853(85.3%).
2. 기준 기간과 현재 기간을 정의합니다.
a) 현금 유통 속도는 다음 공식으로 계산됩니다.
VH0 = 13,243: 955 = 연간 13.867회전;
VH1 = 16,751: 1341 = 연간 12,491회전;
b) 한 번의 현금 회전율 기간은 공식으로 계산됩니다.
= 360: 13.867 = 25.96일;
t1= 360: 12.491 = 28.82일.
3. 기본 기간과 현재 기간의 화폐 공급에서 현금의 비율은 다음 공식에 의해 결정됩니다.
d = MO / M2, 또는 N / M,
여기서 N은 현금입니다.
M은 총 화폐 공급량입니다.
do = 955: 2674 = 0.357(35.7%);
d1 = 1341: 3788 = 0.354(35.4%).
4. 기본 기간과 현재 기간의 경우 공식을 사용하여 자금 회전 속도 모델을 결정합니다.
Vo = VH0 do = 13.867 x 0.357 = 4.95 회전;
V1 = VH1·d1= 4.42턴.
5. 공식을 사용하여 현재 기간의 화폐 공급 회전율의 절대 변화를 결정합시다
ΔV= 4.422 - 4.952 = -0.53 회전.
다음을 포함하여:
a) 현금 유통 속도의 변화:
Δ Vvн = (VH1 - Vн0) d1 = (12.491 - 13.867) x 0.354 = -0.49 회전;
b) 화폐공급에서 현금이 차지하는 비중의 변화:
ΔVvd = (d1 - do) Vн0= (0.354 - 0.357) x 13.867 = -0.04 회전.
따라서,
ΔV= V1 - Vo = Δ Vvн + Vvd = -0.49 + (-0.04) = -0.53 회전.
화폐공급 회전율은 현 기간 동안 0.53회전 감소하여 4.422회전에 이르렀다.
화폐 공급 회전율의 둔화는 현금 유통 속도가 0.49 회전 감소하고 총 화폐 공급에서 현금이 차지하는 비중이 0.04 회전 감소했기 때문입니다.
6. 경제적 수익 창출 계수는 다음 공식에 의해 결정됩니다.
Km = M2 / GDP 100.
Km0 = 2674: 13,243 x 100 = 20.19%;
Km1 = 3788: 16,751 x 100 = 22.60%.
문제 3. 은행 승수는 25이고, 은행 시스템이 창출할 수 있는 최대 금액은 7,500만 루블입니다. 정의하다:
1) 필요한 준비금의 기준;
2) 초기 입금액.
1. 은행 승수 공식에 따르면 필요한 지급준비율은 다음과 같습니다.
r= 1 / Bm = 1: 25 = 0.04, 즉 4%.
2. 은행 승수의 작용으로 인해 가능한 최대 통화 공급량은 다음 공식에 의해 결정됩니다.
따라서 초기 입금액은 다음과 같습니다.
D = M / Bm = 75: 25 = 300만 루블.
작업 4. 은행 예금 금액이 700억 루블 증가했습니다. 필수 지급준비율은 3.5%입니다. 화폐공급의 최대 증가는 얼마인가?
당신이 결정합니다. 통화 공급의 증가는 공식에 의해 결정됩니다
M = D Bm = D 1/p
M = 70 x (1; 0.035) = 2000억 루블.
따라서 통화 공급의 최대 증가는 20000억 루블이 될 것입니다.
문제 5. 요구지불율은 3.5%이다. 예금 비율(현금 수요)은 예금 금액의 56%이며, 필요한 준비금 금액은 770억 루블입니다. 통화 공급량은 얼마입니까?
해결책. 화폐 공급은 다음 공식에 의해 결정됩니다.
필요한 준비금 금액은 다음과 같이 계산됩니다.
따라서 예금 금액은 다음과 같습니다.
= 77: 0.035 = 22000억 루블.
현금 금액은 다음과 같습니다:
N = A N/A = 2200 x 0.56 = 12320억 루블.
화폐 공급량은 3432(1232 + 2200)십억 루블입니다.
문제 6. 요구지불율은 3.5%이다. 예금율은 56%이다. 돈 승수는 무엇입니까?
해결책. 화폐승수는 Dm = (N/A + 1) : (N/A + r) 공식에 의해 결정됩니다.
Dm = (0.56 + 1) : (0.56 + 0.035) = 2.622.
문제 7. 예금비율을 예금금액의 10%로 하면, 요구되는 지급준비율은 15%이다. 통화 공급량이 3,300억 루블이면 통화 기반의 양은 얼마입니까?
당신이 결정합니다. 화폐 승수 공식에 따르면 화폐 기반은 다음과 같습니다.
DB = M/Dm = M (N/A + r) : (N/A + 1).
DB = 330 x (0.1 + 0.15) : (0.1 + 1) = 750억 루블.
독립적으로 해결해야 할 문제
작업 1. 표의 데이터를 기반으로 합니다. 1.3 계산:
1) 다음의 연간 성장률: a) 국가 정의에 따른 화폐 공급(M2 합계) b) 화폐 조사 방법론에 따른 화폐 공급(M2X 집계) c) 외화 예금
2) 다음의 비율: a) 통화 공급량 중 현금(총 M2) b) 화폐 공급 구조에 따른 외화 예금(K$)
3) 화폐 승수의 가치.
계산용 데이터, 10억 루블.
표 1.3
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작업 2. 표의 데이터를 기반으로 합니다. 1.4 계산:
1) 화폐 공급 회전율 지표: a) 화폐 공급 회전율(회전율) b) 한 회전의 지속 시간; c) 통화 공급량의 회전율이 어떻게 변했는지;
2) 현금 회전율 지표: a) 현금 유통 속도(회전율); b) 한 회전의 지속 시간;
3) 화폐 공급에서 현금이 차지하는 비율;
4) 화폐 공급 회전율 모델;
5) 다음 사항의 변화로 인한 통화 공급량의 절대적 변화: a) 현금 유통 속도(회전율); b) 화폐공급에서 현금이 차지하는 비율;
6) 경제의 수익 창출 계수.
계산용 데이터, 10억 루블.
문제 3. 은행 승수는 20이고, 은행 시스템이 창출할 수 있는 최대 금액은 7천만 루블입니다. 정의하다:
a) 필요한 준비금의 기준;
b) 초기 입금액.
작업 4. 은행 예금 금액이 700억 루블 증가했습니다. 필수 준비금 비율은 4%입니다. 화폐공급의 최대 증가는 얼마인가?
작업 5. 은행 예금 금액이 700억 루블 증가했습니다. 필수 준비금 비율은 8%입니다. 화폐 공급의 최대 증가를 결정하십시오.
문제 6. 요구지불율은 4%이다. 예금 비율 (현금 수요)은 예금 금액의 60 %이며 필요한 준비금 금액은 800 억 루블입니다. 통화 공급량은 얼마입니까?
문제 7. 요구지불율은 4%이다. 예금율은 60%이다. 돈 승수는 무엇입니까?
문제 8. 요구지불율은 8%이다. 예금율은 60%이다. 돈 승수는 무엇입니까?
문제 9. 요구지불율은 4%이다. 예금율은 75%이다. 돈 승수는 무엇입니까?
문제 10. 예금비율을 예금금액의 15%로 하고, 요구지급준비율은 20%로 한다. 화폐공급량이 6000억 루블이라면 기초통화량은 얼마나 됩니까?
화폐 유통의 주요 정량적 지표 중 하나는 화폐 공급입니다. 이는 다양한 커뮤니케이션을 제공하고 개인과 개인에게 속하는 일련의 구매, 지불 및 저축 자금입니다. 법인그리고 국가.
상품 교환 형태와 지급 결제 관계의 발전으로 화폐 공급의 구성과 구조가 크게 변화했습니다. 처음에는 내부 유통에서, 그다음에는 외부 유통에서 금화를 인출하는 것은 화폐 공급 구조에 심각한 영향을 미쳤습니다. 실물(금) 화폐는 유통에서 완전히 사라졌고, 현금과 비현금 형태로 나타나는 상환 불가능한 신용 화폐가 지배적인 위치를 차지했습니다.
화폐 공급은 그 구조가 동일하지 않습니다. 화폐 총계는 유통 중인 총 화폐 공급을 계산, 통제 및 분석하는 데 사용됩니다.
통화 집계 세트 다른 나라다른. 화폐 집합체는 화폐 유동성의 원칙에 따라 구축됩니다. 러시아 중앙은행은 다음과 같은 집계를 사용합니다(가장 유동성이 높은 집계에 유동성이 적은 집계가 추가됨).
국가의 통화 공급량을 결정하기 위해 다양한 수의 집계가 사용됩니다(미국 - 4개, 프랑스 - 2개). 러시아에서는 총 통화 공급량을 계산하기 위해 M0, M1, M2의 세 가지 집계가 사용됩니다.
표 1 - 러시아의 통화 집계 및 특징
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화폐공급 |
특징 |
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유통중인 현금 |
가장 유동적인 화폐 집합체. |
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M0 + 요구불예금, 결제자금 및 당좌예금 |
결제수단으로 사용할 수 있는 현금입니다. |
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M2(화폐공급) |
M1 + 정기예금 |
이는 화폐 공급에 대한 모든 지표의 기초입니다. |
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M2*(광의의 화폐) |
M2 + 외화예금 |
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M2 + 인증서 및 국채. |
유동성이 가장 적은 화폐 집합은 실제로 분석에 사용되지 않습니다. |
현재 화폐유통을 규제하기 위해서는 화폐기본지표를 알아야 한다. 좁은 통화 기반이 있습니다. 이것은 현금 + 러시아 은행의 신용 기관에 필요한 준비금이고 넓은 통화 기반입니다. 이것은 좁은 통화 기반 + 러시아 은행의 상업 은행 거래 계좌 잔액입니다.
화폐 회전 속도는 화폐 공급 변화의 두 번째 요인입니다. 화폐 유통 속도를 계산하려면, 즉 결제 유통 기능을 수행할 때 집중적인 움직임을 나타내는 두 가지 지표가 사용됩니다.
1. 사회적 생산물 가치의 유통이나 소득의 유통에서 화폐의 이동 속도:
O = GDP 또는 ND / 통화 공급량(M1 또는 M2)
이 지표는 화폐 순환과 경제 발전 과정 사이의 연관성을 나타냅니다.
2. 지불유통의 자금 회전율:
여기서 UD는 은행 계좌에 있는 금액입니다.
MSD는 유통되는 화폐 공급량의 연간 평균 가치입니다.
이 표시기는 비현금 결제 속도를 나타냅니다. 화폐 회전율의 다른 지표도 사용됩니다. 화폐 유통 속도는 다음의 영향을 받습니다.
- 1) 일반적인 경제 요인 - 생산의 순환적 발전; 성장률; 가격 움직임.
- 2) 금전적 요인 - 지불 회전율 구조(현금과 비현금의 비율) 신용 운영 및 상호 결제 개발; 화폐 시장에서의 대출 이자율 수준; 신용 기관 운영을 위한 컴퓨터 도입; 결제에 전자 화폐를 사용하는 행위.
속도는 소득 지급 빈도, 인구의 자금 지출 균일성, 저축 및 축적 수준에 따라 다릅니다.
화폐유통속도는 화폐유통량에 반비례하기 때문에 화폐회전율의 가속화는 화폐공급의 증가를 의미한다. 시장에 동일한 양의 재화와 서비스가 있는 경우 화폐 공급이 증가하면 화폐 가치가 하락하게 됩니다. 궁극적으로 인플레이션 과정의 요인 중 하나입니다. "화폐 적자"이론 지지자들의 견해에 따르면 예산 및 통화 정책의 경직성을 나타내는 지표는 수익 창출 계수입니다.
화폐화 계수는 명목 국내 총생산에 대한 국내 통화로 표시된 연간 평균 통화 공급량의 비율로 계산됩니다.
화폐 유통 속도는 명목 국내총생산(GDP)과 연간 평균 화폐 공급량의 비율로 계산됩니다. 첫 번째 근사치로, 화폐 유통 속도는 1년과 같은 특정 기간 동안 화폐 단위가 서비스하는 GDP 단위 수로 정의할 수 있습니다. 따라서 수익화 계수는 특정 기간 동안 GDP를 서비스하는 데 필요한 자금의 양을 반영합니다. 결과적으로 이러한 지표의 가치는 경제 주체의 화폐 수요량에 따라 결정됩니다. 화폐수요가 증가하면 화폐화계수가 증가하고 화폐유통속도는 감소하며 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 화폐유통속도에 비례하여 화폐화계수는 감소한다.
국제 통계에 따르면 화폐 유통 속도와 화폐화 계수는 연도와 국가에 따라 크게 다릅니다. 세계 여러 국가의 발전은 낮은 수익화 계수와 높은 인플레이션율, 그에 따른 높은 화폐 배출율 사이의 안정적인 연결을 보여줍니다.
일반적으로 수익화율은 국가 화폐 수요의 함수입니다. 화폐 수요량과 국가 통화(통화 시스템)에 대한 신뢰도가 개인마다 다르듯이 그 목적도 국가마다 다릅니다.
일반적으로 화폐화 계수와 화폐 유통 속도는 국가 화폐 단위에 대한 경제 주체의 신뢰 정도를 특징으로 할 수 있지만 국가 화폐 시스템에서는 더 큰 범위를 차지합니다.
다른 많은 경제적 및 비경제적 요인에 관계없이 낮은 수익화 계수 값과 높은 화폐 유통 속도는 일반적으로 불가피한 동반자이자 장기적인 국가 통화 시스템에 대한 경제 주체의 약한 신뢰를 나타냅니다. 러시아의 과정에서 알 수 있듯이 높은 인플레이션의 결과입니다.