Raportul dintre suma de fonduri transferate în conturile curente bancare și valoarea medie a masei monetare.

Viteza de circulație a banilor este calculată conform metodologiei Băncii Rusiei pentru agregatul monetar M2 folosind formula:

Van = (PIB x 12) / n x M2

unde PIB este produsul intern brut nominal pentru perioada analizată

n – numărul de luni complet expirate;

M2 – agregatul monetar M2.

Reciproca vitezei de circulație caracterizează perioada de circulație a banilor.

10. Emisiune monetară și eliberare de bani în circulația economică

Sub emisii este înțeles ca eliberarea de bani în circulație, ceea ce duce la o creștere generală a masei monetare în circulație. Există problema non-cash și a banilor cash (acesta din urmă se numește emisiune de bani în circulație).

. Emisiune de bani în circulație se întâmplă tot timpul. Banii fără numerar sunt emiși atunci când băncile comerciale oferă împrumuturi clienților lor. Numerarul este eliberat în circulație atunci când băncile, în procesul de efectuare a tranzacțiilor cu numerar, le eliberează clienților de la casele lor operaționale. Totuși, în același timp, clienții rambursează împrumuturile bancare și predau numerar caselor de operare ale băncilor. În același timp, este posibil ca suma de bani în circulație să nu crească.

11. Esența și mecanismul multiplicatorului bancar

Important are un calcul multiplicator de bani

- un indicator care caracterizează capacitatea economiei în ansamblu și a sistemului bancar în special de a crește masa monetară în circulație. Funcționarea sa se bazează pe procesul de rezervare obligatorie a unei părți din fondurile primite de bănci sub formă de depozite în conturi speciale la Banca Rusiei.

Multiplicatorul bancar este procesul de creștere (multiplicare) a banilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale în perioada de mișcare a acestora de la o bancă comercială la alta.

Multiplicatorii bancar, credit si depozit caracterizeaza mecanismul de multiplicare din diferite pozitii. Cum funcționează mecanismul multiplicator bancar? Acest mecanism poate exista doar în condițiile sistemelor bancare cu două niveluri (sau mai multe). , și primul nivel - banca centrală controlează acest mecanism,- o bancă comercială o obligă să acționeze, și să acționeze automat, indiferent de dorințele specialiștilor băncilor individuale. Mecanismul multiplicator bancar este direct legat de rezerva liberă. Rezerva liberă este un ansamblu de resurse ale băncilor comerciale care la un moment dat pot fi utilizate pentru operațiuni bancare active.

Teoretic Multiplicatorul monetar este egal cu rata inversă a rezervelor obligatorii stabilite pentru băncile Băncii Centrale a țării.În practică valoarea sa se calculează ca raport a două agregate: suma numerarului și a depozitelor la vedere (M1) și baza monetară (bani efectivi).

Când rezervarea crește de la 2 la 20%, valoarea multiplicatorului scade de la 50 la 5, adică. de 10 ori.

Astfel, dacă cota contribuțiilor la rezerva centralizată este de 20%, atunci coeficientul de multiplicare va fi de 5% (1/20 x 100). Nu va ajunge niciodată la 5, deoarece o parte din rezerva gratuită este întotdeauna utilizată pentru alte tranzacții, fără credit (de exemplu, casieria oricărei bănci trebuie să aibă numerar pentru tranzacții cu numerar).

Întrucât procesul de animație este continuu, coeficientul de multiplicare este calculat pentru o anumită perioadă de timp (an) și caracterizează cât de mult a crescut masa monetară în circulație în această perioadă de timp.

Multiplicatorul bancar funcționează indiferent dacă împrumuturile sunt acordate băncilor comerciale sau guvernului federal. În acest caz, banii vor merge în conturile bugetare din băncile comerciale, iar acestea aparțin și resurselor atrase (PR), prin urmare, rezerva liberă a băncilor comerciale în care se află aceste conturi va crește și va fi activat mecanismul de multiplicare bancară.

Reforma valutară– o transformare totală sau parțială a sistemului monetar realizată de stat în scopul eficientizării și întăririi circulației monetare a țării. Se efectuează folosind metodele de anulare, restaurare, devalorizare și denominare.

Reformele monetare sunt realizate în conformitate cu actele legislative care vizează consolidarea sistemului monetar al țării.

În timpul reformelor monetare

monedă de hârtie devalorizată este retrasă din circulație,

sunt lansate altele noi,

unitatea monetară sau a acesteia conținut de aur,

are loc o trecere de la un sistem monetar la altul.

Denominație (modificarea scalei de prețuri). Constă în schimbarea denumirii unei unități monetare, de obicei sub rezerva înlocuirii vechii unități monetare la un anumit raport (de exemplu, 10:1) cu o nouă unitate monetară.

În 1961, unitățile monetare emise anterior au fost înlocuite la un raport de 10:1, iar în 1998, când banii au fost schimbati la un raport de 1:1000 de ruble vechi. Începând cu 1 ianuarie 1998, toate soldurile conturilor bancare și datele bilanțului pentru persoane juridice au fost recalculate. Valoarea rublei trebuia să fie etapa finală în stabilizarea circulației monetare în țară după trecerea la economie de piata, prețuri gratuite, hiperinflația anilor 90. Cu toate acestea, criza din august 1998 a perturbat stabilizarea temporară a circulației monetare.

Caracteristica: durata perioadei de schimb.

Cifra de afaceri de bani în cifra de afaceri de plată: ?ДчСДМ

Unde D - suma de bani din conturile bancare; MSD este valoarea medie anuală a masei monetare în circulație. Acest indicator indică viteza plăților fără numerar. Sunt utilizați și alți indicatori ai vitezei de rotație a banilor. Viteza de circulație a banilor este afectată de:

• 1) factori economici generali - dezvoltarea ciclică a producţiei; ritmul său de creștere; mișcarea prețurilor.
• 2) factori monetari (monetari) - structura cifrei de afaceri a plăților (raportul banilor numerar și necash); dezvoltarea operațiunilor de creditare și decontări reciproce; nivel ratele dobânzilor pentru un împrumut pe piața monetară; introducerea calculatoarelor pentru operațiuni în instituțiile de credit; utilizarea monedei electronice în plăți.

Viteza variază în funcție de frecvența plăților veniturilor, de uniformitatea cheltuirii fondurilor de către populație, de nivelul de economii și de acumulare.

Deoarece viteza de circulație a monedei este invers proporțională cu cantitatea de bani în circulație, accelerarea cifrei de afaceri a acesteia înseamnă o creștere a masei monetare. O creștere a masei monetare cu același volum de bunuri și servicii pe piață duce la deprecierea banilor, adică în cele din urmă este unul dintre factorii procesului inflaționist.

ÎN Federația Rusăîn practica muncii statistice, în funcție de caracterul complet al acoperirii cifrei de afaceri în numerar, ei disting: în primul rând, rata de returnare a banilor către casele de casă ale instituțiilor Băncii Centrale a Rusiei ca raport dintre suma de bani primită. la casele băncii la masa medie anuală de bani în circulație; în al doilea rând, viteza de circulație a banilor în circulație numerar, calculată prin împărțirea sumei încasărilor și emisiunilor de numerar, inclusiv cifra de afaceri a oficiilor poștale și a instituțiilor Băncii de Economii, la masa medie anuală a banilor în circulație. Modificarea vitezei de circulație a banilor depinde de mulți factori, atât economici generali (dezvoltarea ciclică a economiei, ratele de creștere economică, mișcările prețurilor), cât și pur monetari (structura cifrei de afaceri a plăților, dezvoltarea operațiunilor de credit și decontările reciproce). , nivelul ratelor dobânzilor de pe piața monetară etc.). Accelerarea circulației banilor este facilitată de dezvoltarea unui sistem de decontări reciproce, introducerea calculatoarelor în domeniul bancar și utilizarea sistemelor electronice de plată. Toate celelalte lucruri fiind egale, accelerarea vitezei de circulație a monedei este echivalentă cu o creștere a masei monetare și este unul dintre factorii inflației.

În Rusia, de la începutul reformelor economice, o tendință caracteristică pe termen lung în dezvoltarea sferei monetare a fost o încetinire a ratei de creștere a vitezei de circulație a banilor, iar în 1996, pentru prima dată, a existat a fost o scădere absolută a vitezei de circulație a masei monetare medii anuale. Viteza de circulație a masei monetare medii anuale este definită ca raportul dintre PIB produs pe an și masa monetară medie anuală. Viteza de circulație va continua să scadă pe măsură ce economia intră în faza de creștere economică, care se va exprima printr-o creștere a cererii de bani, precum și printr-o modificare a structurii ofertei monetare ca urmare a creșterii ponderea componentelor mai puțin lichide. Creșterea cererii de bani (M2) va fi influențată suplimentar, în primul rând, de faptul aderării Rusiei la articolul VIII din Carta FMI, care va implica mai mult utilizare pe scară largă rubla în plăți internaționale și, în al doilea rând, eliminarea restricțiilor privind exportul de numerar în afara granițelor Federației Ruse.

În industrial ţările dezvoltateîn general numărate ca două

indicator al ratei de creștere a cifrei de afaceri:

Indicatorul vitezei de circulație în circulația venitului este raportul dintre produsul național brut (PNB) sau venitul național și masa monetară, și anume la agregatul M1 sau M2; acest indicator relevă relația dintre circulația banilor și procesele de dezvoltare economică;

Indicatorul rotației monetare în circulația plăților este raportul dintre suma de fonduri transferate în conturile curente bancare și valoarea medie a masei monetare.

În Federația Rusă, pe baza completității acoperirii, se distinge cifra de afaceri de numerar: în primul rând, rata de returnare a banilor către casele de casă ale instituțiilor Băncii Centrale a Rusiei ca raport dintre suma de bani primită și valoarea băncii. casierie la masa medie anuală de bani în circulație; în al doilea rând, viteza de circulație a banilor în circulație numerar, calculată prin împărțirea sumei încasărilor și emisiunilor de numerar, inclusiv cifra de afaceri a instituțiilor de corespondență și a Băncii de Economii, la masa medie anuală a banilor în circulație.

Modificarea vitezei de circulație a banilor depinde de mulți factori, atât cei economici generali (dezvoltarea ciclică a economiei, ratele de creștere economică, mișcările prețurilor), cât și cei pur monetari (structura cifrei de afaceri a plăților, dezvoltarea tranzacțiilor de credit și a tranzacțiilor mutuale). decontărilor, nivelul ratelor dobânzilor de pe piața monetară etc.).

Accelerarea circulației banilor este facilitată de dezvoltarea unui sistem de decontări reciproce, introducerea computerelor în domeniul bancar și utilizarea unui sistem electronic de plată.

Întrebarea 1. Concept fluxul de numerar conţinutul şi structura acestuia.

Cifra de afaceri în numerar este un proces de mișcare continuă a banilor sub formă de numerar și fără numerar.

În condițiile de circulație a banilor care au valoare proprie, rulajul monetar, ca și cifra de afaceri a mărfurilor, acționează ca o cifră de afaceri valorică, întrucât monedele de aur și argint aveau o valoare proprie, reflectată în denumirea afișată pe ea. Cifra de afaceri valorică a combinat atât cifra de afaceri monetară, cât și cea de mărfuri.

Cifra de afaceri monetară modernă se realizează folosind unități monetare (în circulație numerar și fără numerar), care nu au o valoare egală cu valoarea lor nominală. Din acest motiv, doar cifra de afaceri a mărfurilor poate fi considerată acum valoroasă.

Este necesar să se facă distincția între conceptele de „cifra de afaceri în numerar” și „cifra de afaceri cu plăți”.

Cifra de afaceri a plăților este procesul de deplasare a mijloacelor de plată utilizate într-o anumită țară. Include nu numai mișcarea banilor ca mijloc de plată în numerar și în circulație fără numerar, ci și mișcarea altor mijloace de plată (cecuri, certificate de depozit, cambii etc.)

Cifra de afaceri de numerar este o parte integrantă a cifrei de afaceri de plăți.

Iar circulația banilor servește ca parte integrantă a cifrei de afaceri. Circulaţia bancnotelor presupune trecerea lor constantă de la legal sau indivizii altora. Se pot folosi doar numerar.

Fluxul de afaceri al banilor și plăților este de obicei înțeles ca parte a rulajului monetar, unde banii funcționează ca mijloc de plată, indiferent dacă este vorba de rulaj fără numerar sau de numerar.

Cifra de afaceri constă în canale individuale pentru circulația banilor între:

Banca Centrala si banci comerciale;

Bănci comerciale;

Întreprinderi și organizații;

Băncile și populația;

Întreprinderi, organizații și populație;

Persoane fizice;

Bănci și instituții financiare pentru diverse scopuri;

Instituţiile financiare pentru diverse scopuri şi populaţia.

Prin fiecare dintre aceste canale, banii fac o contra-mișcare.

Structura cifrei de afaceri poate fi determinată după diverse criterii.

Ținând cont de dependența de forma monedei care funcționează în ea, se împarte în:

Cifra de afaceri de numerar;

Cifra de afaceri fără numerar

După natura relațiilor deservite de una sau alta parte a cifrei de afaceri monetare, aceasta se împarte în:

Fluxul de numerar care servește ratele de decontare pentru bunuri și servicii și pentru obligații non-marfă ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice;

Credit de deservire a circulației monetare

relațiile în gospodărie;

Cifra de afaceri monetară și financiară în serviciul relațiilor financiare din economie.

Ținând cont de dependența de entitățile între care se mișcă banii, se împarte în:

Cifra de afaceri între bănci (cifra de afaceri interbancară);

Cifra de afaceri între bănci și persoane juridice și persoane fizice (cifra de afaceri bancară);

Cifra de afaceri între persoane juridice;

Cifra de afaceri între persoane juridice și persoane fizice;

Cifra de afaceri între indivizi.

Circulația numerarului, care deservește sistemul de relații monetare, rezolvă două probleme principale:

Circulația banilor, redistribuind banii între părțile sale, asigură circulația liberă a capitalului dintr-o zonă relaţiile de piaţă altuia, realizând astfel relația lor;

În circulația monetară, banii noi sunt creați pentru a satisface nevoia lor în toate sferele relațiilor de piață.

Circulația banilor servește nu numai pieței, ci și relațiilor de distribuție în economie.

Cifra de afaceri monetară este caracterizată de următorii parametri monetari: masa monetară și baza monetară, multiplicatorul monetar, viteza de rotație a banilor.

Un indicator important care caracterizează rulajul monetar este masa monetară - totalitatea numerar, destinate plății pentru bunuri și servicii, precum și în scop de economisire de către întreprinderile nefinanciare, organizațiile și populația.

La elaborarea politicii monetare și la determinarea țintelor cantitative de creștere a masei monetare se folosesc agregate monetare - indicatori agregați (total) ai volumului și structurii masei monetare. Ele diferă prin amploarea acoperirii anumitor active financiare și prin gradul de lichiditate al acestora (adică capacitatea de a fi cheltuiți ca mijloc de cumpărare și plată).

În statisticile Băncii Centrale a Federației Ruse, informațiile despre volumul, structura și dinamica masei monetare și a componentelor sale individuale sunt prezentate în următoarele tabele: „Grupuri analitice ale conturilor autorităților monetare”, „Evaluare monetară”, „Ofertă monetară (definiție națională)” și „Baza monetară într-o definiție largă”.

Baza metodologică pentru construirea lor este schema de anchetă monetară elaborată de FMI ca standard pentru prezentarea analitică a datelor statisticilor monetare. Această schemă prevede formarea de agregate monetare de bază pe baza datelor contabile privind tranzacțiile și

Passah a Băncii Rusiei, Ministerul de Finanțe al Federației Ruse, organizațiile de credit din Rusia. O evaluare preliminară a acestor agregate este publicată la reprezentanța Băncii Rusiei pe internet în termenele stabilite de Standardul special de difuzare a datelor al FMI. Datele finale sunt publicate în publicația lunară a Băncii Rusiei „Buletinul de statistici bancare” a Băncii Rusiei și publicația statistică a FMI „Statistici financiare internaționale”.

Tabelul „Grupări analitice de conturi ale autorităților monetare” oferă agregatul monetar „Bani în afara băncilor”. Include numerar (bancnote și monede) emise de Banca Rusiei, cu excepția sumelor în numerar deținute în casele Băncii Rusiei și a instituțiilor de credit. În tabelul „Masa monetară (definiție națională)” acest indicator este numit agregatul monetar MO.

Tabelul în cauză oferă indicatorul „Bani de rezervă”. Aceasta include numerar emis de Banca Rusiei (excluzând soldurile din casele de casă ale Băncii Rusiei); soldurile din conturile de rezervă obligatorii depuse de instituțiile de credit la Banca Rusiei; soldurile din conturile lor corespondente la Banca Rusiei; investițiile instituțiilor de credit în obligațiunile Băncii Rusiei; soldurile fondurilor din alte tranzacții ale instituțiilor de credit cu Banca Rusiei; depozitele la vedere ale organizațiilor deservite de Banca Rusiei.

Tabelul „Examinare monetară” reflectă trei agregate monetare: „Ofertă monetară (conform metodologiei de revizuire monetară)”, „Bani” și „cvasi-bani” (primul agregat este o combinație a celui de-al doilea și al treilea).

Agregatul „Bani” este format ca o combinație a agregatelor „Bani în afara băncilor” și „Depozite la cerere în sistemul bancar”. Indicatorul „Bani” este similar cu agregatul Ml utilizat în multe țări.

Materialele Băncii Rusiei (în grafice și diagrame) folosesc și indicatorul Ml. Agregatul „Bani” (Ml) include toate fondurile din economia țării care pot fi utilizate imediat ca mijloc de plată.

Agregatul „Quasimoney” include depozite ale sistemului bancar (depozite la termen și de economii în ruble și depozite în valută), care nu sunt utilizate direct ca mijloc de plată și sunt mai puțin lichide decât „Bani”.

Combinația dintre agregatele „Bani” și „Quasimoney” formează agregatul „Ofertă monetară (conform metodologiei anchetei monetare)”, care în materialele Băncii Rusiei este numit și „Broad money” (M2X). Indicatorii de accelerare (încetinire) a procesului de dolarizare (dezdolarizare) a economiei sunt:

1) dinamica volumului depozitelor în valută;

2) dinamica coeficientului de dolarizare, care este determinată de formula:

unde K$ este coeficientul de dolarizare a economiei, %;

Дв - depozite în valută (depozite în valută).

Tabelul „Masa monetară (definiție națională)” oferă informații despre volumul, structura și dinamica agregatului monetar M2 - unul dintre cele mai importante agregate monetare, care este utilizat în elaborarea politicii economice și stabilirea orientărilor cantitative pentru proporțiile macroeconomice. Masa monetară are două componente: „Numerar în circulație (agregat monetar)” și „Fonduri fără numerar”.

„Numerar în circulație” (MC) este partea cea mai lichidă a masei monetare, disponibilă pentru utilizare imediată ca mijloc de plată. Agregatul MO include bancnote și monede în circulație și este egal cu indicatorul „Bani în afara băncilor”.

„Fonduri fără numerar” - soldurile fondurilor organizațiilor nefinanciare și ale persoanelor fizice în conturi de decontare, curente, de depozit și alte conturi la vedere (inclusiv conturi pentru decontări folosind carduri bancare) și conturi de timp deschise la instituțiile de credit existente în ruble (precum și dobânda acumulată pentru acestea).

Agregatul „Masură monetară (M2)” este calculat ca suma „Numerar în circulație” și „Fonduri fără numerar”. Spre deosebire de agregatul mai larg (M2X) calculat folosind metodologia anchetei monetare, masa monetară în definiția națională (M2) nu include depozitele în valută străină.

Structura principalelor agregate monetare utilizate în Federația Rusă este prezentată în Fig. 1.1.

Tabelul „Baza monetară într-o definiție largă” oferă informații despre volumul, structura și dinamica bazei monetare. Indicatorul de bază monetară caracterizează obligațiile monetare ale Băncii Rusiei în moneda națională, care asigură creșterea masei monetare. Baza monetară nu este un agregat monetar, ea reprezintă baza pentru formarea agregatelor monetare și, prin urmare, este numită și monedă de „înaltă eficiență”.

Orez. 1.1. Schema de formare a agregatelor monetare în Rusia

Baza monetară într-o definiție largă, adică o bază monetară largă, incluzând: numerar în circulație emis de Banca Rusiei (ținând cont de soldurile din casieriile instituțiilor de credit); soldurile din conturile de rezervă obligatorii depuse de instituțiile de credit la Banca Rusiei pentru fondurile strânse în ruble și valută; fondurile instituțiilor de credit în conturi de corespondent și de depozit la Banca Rusiei; investiții ale instituțiilor de credit în obligațiuni ale Băncii Rusiei; precum și alte obligații ale Băncii Rusiei pentru tranzacțiile cu instituțiile de credit în ruble.

Un indicator similar este prezentat în tabelul „Grupări analitice de conturi ale autorităților monetare”. Acesta este indicatorul „Rezervați bani”. Aceasta include: numerar emis de Banca Rusiei (excluzând soldurile din casele de casă ale Băncii Rusiei); soldurile din conturile de rezervă obligatorii depuse de instituțiile de credit la Banca Rusiei; soldurile din conturile lor corespondente la Banca Rusiei; investițiile instituțiilor de credit în obligațiunile Băncii Rusiei; soldurile fondurilor din alte tranzacții ale instituțiilor de credit cu Banca Rusiei; depozitele la vedere ale organizațiilor deservite de Banca Rusiei.

Spre deosebire de indicatorul „Bani de rezervă”, baza monetară largă nu ia în considerare depozitele la vedere ale întreprinderilor și organizațiilor deservite de Banca Rusiei.

Atunci când formează programul monetar al Direcțiilor principale ale politicii monetare de stat unificate, Banca Rusiei folosește baza monetară într-o definiție restrânsă (bază monetară îngustă). O bază monetară îngustă este o parte a masei monetare constând din numerar în circulație în afara Băncii Rusiei (luând în considerare soldurile din casele de marcat ale instituțiilor de credit) și rezervele obligatorii ale instituțiilor de credit pentru fondurile strânse în ruble la Banca Rusiei. .

Gradul de impact cumulativ (multiplu) al bazei monetare asupra volumului masei monetare este determinat de multiplicatorul monetar (din latinescul multiplicator - multiplicare), care este un coeficient care arata de cate ori creste rezultatul final la cresterea parametrilor initiali. . Multiplicatorul monetar arată cum se modifică masa monetară pe măsură ce crește baza monetară. Este determinat de formula

unde Dm este multiplicatorul de bani;

M - masa monetară;

DB - baza monetara.

Dacă, de exemplu, multiplicatorul monetar este 2, aceasta înseamnă că fiecare rublă a bazei monetare are capacitatea de a crea o masă monetară în valoare de 2 ruble.

Procesul de multiplicare monetară se bazează pe mecanismul de multiplicare bancară. Animația bancară (credit, depozit) este procesul de creșteri multiple ale soldurilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale ca urmare a extinderii împrumuturilor acestora.

Capacitatea băncilor comerciale de a acorda împrumuturi și de a crea depozite este reglementată de banca centrală prin sistemul de rezerve obligatorii, care impune băncilor comerciale să depună la banca centrală un anumit procent din pasivele lor. Prin stabilirea acestui procent (raportul rezervelor obligatorii), banca centrală controlează mecanismul multiplicator bancar. Coeficientul de multiplicare a băncii arată de câte ori suma depozitelor nou formate depășește suma de numerar primită inițial de bancă (depozit inițial, împrumut bancar central etc.). Multiplicatorul bancar (Bm) este invers proporțional cu rata rezervelor necesare (r):

Creșterea maximă posibilă (marginală) a masei monetare rezultată din apariția unui nou depozit este egală cu:

unde D este depozitul inițial.

Influența multiplicatorului bancar asupra masei monetare depinde nu numai de rata rezervelor necesare, ci și de posibila ieșire a banilor din depozite în numerar, adică. din raportul numerar/depozit (raportul depozitului), care este egal cu raportul N/A.

M = N + D și DB = N + L, (1,13)

unde N este numerar;

D - depozite;

R - rezerve obligatorii depuse la Banca Rusiei.

Prin urmare, multiplicatorul monetar poate fi reprezentat astfel:

Împărțind numărătorul și numitorul părții drepte a termenului ecuației la D, obținem:

unde N/A este raportul depozitului; r - norma rezervelor obligatorii.

Astfel, valoarea multiplicatorului monetar este invers raportată la rata depozitului și rata rezervelor obligatorii.

Viteza de rotație a banilor este viteza de rotație a acestora atunci când deservesc tranzacțiile. Se măsoară prin doi indicatori:

1) numărul de rulaje de bani în circulație (V);

2) durata unei revoluții a masei monetare (t). Primul indicator caracterizează rata medie de rotație

unitate monetară, adică numărul de tranzacții care, în medie, este deservit de fiecare unitate de masă monetară. Din ecuația schimbului rezultă că numărul de rotații (V) este determinat de formula

Este posibil să se determine numărul de revoluții pentru diferite agregate monetare. Numărul de rulaje de numerar (MO) se calculează prin formula

După izolarea agregatului MO de masa monetară, obținem un model al ratei de rotație a masei monetare (M2):

unde VH este numărul de rulaje de numerar; d este ponderea numerarului în masa monetară.

Modificarea absolută a ratei de rotație a masei monetare are loc sub influența a doi factori:

1) viteza de circulație a numerarului;

2) ponderea numerarului în masa monetară.

Modificarea vitezei de rotație a banilor sub influența primului factor (D VVH) poate fi determinată prin formula

ΔVvн = (VH1 - VH0) d1 (1,19)

Modificarea ratei de rotație a masei monetare sub influența celui de-al doilea factor (ΔVvн) este determinată de formula

ΔVvн = VH0 (d1, -d0). (1,20)

Modificarea absolută a ratei de rotație a banilor va fi următoarea:

ΔV = V1 = V0 = ΔVvн + ΔVvd. (1,21)

Pentru a determina modificarea relativă a ratei de rotație a masei monetare, se utilizează următoarea formulă:

Iv = Іvн · Id, (1-22)

unde Iv este indicele numărului de rulaje ale masei monetare;

Івн - indicele numărului de rulaje ale masei monetare în numerar;

Id este un indice al ponderii numerarului în masa monetară totală.

Durata unei cifre de afaceri a masei monetare (t) poate fi determinată prin formula

unde Zi este numărul de zile calendaristice din perioadă.

Cei doi indicatori ai rotației masei monetare sunt interrelaționați. Făcând transformările corespunzătoare, obținem:

Dinamica ratei de creștere a masei monetare, structura acesteia și viteza de rotație a monedei influențează condițiile de formare a proceselor inflaționiste și a procesului de dedolarizare.

Pentru a analiza gradul de asigurare a economiei cu fonduri, se folosește un indicator al furnizării relative a cifrei de afaceri de plăți cu masa monetară, care se numește coeficient de monetizare (Km). Se calculează prin formula

Astfel, coeficientul de monetizare este reciproca ratei de rotație a banilor.

Rezolvarea problemelor tipice

Sarcina 1. Pe baza datelor din tabel. 1.1 calculează:

2) greutate specifică: a) numerar în masa monetară (agregat M2); b) depozite în valută în structura masei monetare (K$);

Pe baza acestor calcule, ar trebui trase concluzii solide din punct de vedere economic.

Date pentru calcul, miliarde de ruble.

Tabelul 1.1

1a. Pentru a calcula creșterea anuală a masei monetare (agregat M2), trebuie mai întâi să determinați volumul acesteia.

De la 1 ianuarie 2003, volumul unității M2 a fost de 2134,5 (763,3 + + 1371,2), la 1 ianuarie 2004 - 3212,7 (1147,1 + 2065,6), la 1 ianuarie 2005. - 4363,83.3. , de la 1 ianuarie 2006 - 6045,5 (2009,2 + 4036,3).

Indicele masei monetare:

1t = M21 / M20.

În 2003, indicele volumului agregat M2 a fost de 1.500 (3212.7: 2134.5), sau 150.0%, în 2004 - 1.358 (4363.3: 3212.7), sau 135.8%, în 2005 - 1.385, 1.63, 3 %.

Volumul unității M2 în 2003 a crescut cu 50,0% (150-100), în 2004 - cu 35,8% (135,8-100), în 2005 - cu 38,5% (138, 5-100).

16. Pentru a calcula creșterea anuală a volumului masei monetare folosind metodologia sondajului monetar (agregat M2X), trebuie mai întâi să determinați volumul acesteia.

Începând cu 1 ianuarie 2003, volumul unității M2X era de 2860,9 (763,3 + + 1371,2 + 726,4), de la 1 ianuarie 2004 - 3960,9 (1147,1 + 2065,6 + + 748, 2, 205 - 2, 20) 5298,4 (1534,8 + 2828,5 +935,1), de la 1 ianuarie 2006 - 7223,7 (2009,2 + 4036,3 + 1178,2) .

Indicele masei monetare:

Im = M2X1 / M2X0

În 2003, indicele volumului unitar M2X a fost de 1,384 (3960,9: 2860,9), sau 138,4%, în 2004 - 1,338 (5298,4: 3960,9), sau 133,8%, în 2005 - 72,23%: 1,23,36 (7298,4: 3960,9)

Volumul unității M2X în 2003 a crescut cu 38,4% (138,4 - 100), în 2004 - cu 33,8% (133,8 - 100), în 2005 - cu 36,3% (136,3 - 100).

secolul I Indicele volumului depozitelor în valută străină în anul 2003 a fost de 1.030 (748,2: 726,4), sau 103%, în 2004 - 1.250 (935.1: 748.2), sau 125%, în 2005. - 1.260.2:1. 126%.

Volumul depozitelor în 2003 a crescut cu 3% (103 - 100), în 2004 - cu 25% (125 - 100), în 2005 - cu 26% (126 - 100).

2a. Ponderea numerarului în masa monetară (agregat M2):

Ponderea numerarului în masa monetară (M2) la 1 ianuarie 2003 a fost de 0,358 (763,3: 2134,5), sau 35,8%, la 1 ianuarie 2004 - 0,357 (1147,1: 3212,7), sau 35,7%, la 1 ianuarie 2004. 1, 2005 - 0,352 (1534,8: 4363,3), sau 35,2%, de la 1 ianuarie 2006 - 0,332 (2009.2: 6045,5), sau 33,2%.

26. Coeficientul de dolarizare al economiei (K$) este determinat de formula

K$= Dv / M2X 100%.

În 2003, K$ de la 1 ianuarie 2003 a fost de 25,4% (726,4: 2860,9 x 100), 2004 - 18,9% (748,2: 3960,9 x 100), anul 2005 - 17,6% (935,1 x 100), 17,6% (935,1 x 100), 3 % (1178,2: 7223,7 x 100).

3. Multiplicatorul monetar (Dm) se determină prin formula Dm = M2 / Baza monetară.

Dm la 1 ianuarie 2003 a fost 1,73 (2134,5: 1232,6), 2004 - 1,68 (3212,7: 1914,3), 2005 - 1,83 (4363,3: 2380,3), 2006: - 2914,3, 2006: - 2914,3.

Încetinirea ritmului de creștere a masei monetare în 2004 a avut un efect de restrângere asupra dinamicii inflației, iar creșterea acestora în 2005 a complicat atingerea țintei de inflație stabilite în „Principalele direcții ale politicii monetare de stat unificate”.

Scăderea ponderii numerarului și reducerea ponderii depozitelor în valută au contribuit la slăbirea consecințelor inflaționiste ale creșterii masei monetare.

Scăderea constantă a ponderii depozitelor în valută indică accelerarea procesului de dedolarizare a economiei ruse.

Creșterea valorii multiplicatorului monetar la 1 ianuarie 2005 și 2006. a crescut elasticitatea rulajului monetar.

Sarcina 2. Pe baza datelor din tabel. 1.2 calculați:

1) indicatori ai cifrei de afaceri a masei monetare: a) rata de rotatie (numarul de rulaje) a masei monetare; b) durata unei revoluții; c) cum s-a modificat rulajul masei monetare; ‘

5) modificarea absolută a cifrei de afaceri a masei monetare, inclusiv ca urmare a modificării: a) vitezei de circulație (număr de rulaje) a numerarului; b) ponderea numerarului în masa monetară;

Date pentru calcul, miliarde de ruble.

1. Definiți pentru perioadele de bază și curente.

a) viteza de circulație a masei monetare se calculează prin formula

V0 = 13.243: 2674 = 4,952 rotații pe an;

VI = 16.751: 3788 = 4,422 rotații pe an;

b) durata unei revoluții se calculează prin formula

t0 = 360: 4,952 = 72,698 zile;

t1 = 360: 4,422 = 81,41 zile;

c) indicele rotaţiei masei monetare este determinat de formula

Iv = 4,422: 4,952 = 0,853 (85,3%).

2. Definiți pentru perioadele de bază și curente.

a) viteza de circulație a numerarului se calculează prin formula

VH0 = 13.243: 955 = 13,867 rotații pe an;

VH1 = 16.751: 1341 = 12.491 de rotații pe an;

b) durata unei rulări de numerar se calculează prin formula

până la = 360: 13,867 = 25,96 zile;

t1= 360: 12,491 = 28,82 zile.

3. Ponderea numerarului în masa monetară în perioadele de bază și curente se determină prin formula

d = MO / M2 sau N / M,

unde N este numerar;

M este volumul total al masei monetare.

do = 955: 2674 = 0,357 (35,7%);

d1 = 1341: 3788 = 0,354 (35,4%).

4. Pentru perioadele de bază și curente, determinăm modelul vitezei de rotație a banilor folosind formula

Vo = VH0 do = 13,867 x 0,357 = 4,95 spire;

V1 = VH1·d1= 4,42 spire.

5. Să determinăm modificarea absolută a cifrei de afaceri a masei monetare în perioada curentă folosind formula

ΔV= 4,422 - 4,952 = -0,53 rotații.

Inclusiv din cauza:

a) modificări ale vitezei de circulație a numerarului:

Δ Vvн = (VHl - Vн0) d1 = (12,491 - 13,867) x 0,354 = -0,49 rotații;

b) modificări ale ponderii numerarului în masa monetară:

ΔVvd = (d1 - do) Vн0= (0,354 - 0,357) x 13,867 = -0,04 rotații.

Astfel,

ΔV= V1 - Vo = Δ Vvн + Vvd = -0,49 + (-0,04) = -0,53 rotații.

Rata de rotație a masei monetare a scăzut în perioada curentă cu 0,53 spire și a fost de 4,422 ture.

Încetinirea rulajului masei monetare sa datorat scăderii vitezei de circulație a numerarului cu 0,49 ture și scăderii ponderii numerarului în masa monetară totală cu 0,04 ture.

6. Coeficientul de monetizare economică este determinat de formula

Km = M2 / PIB 100.

Km0 = 2674: 13.243 x 100 = 20,19%;

Km1 = 3788: 16.751 x 100 = 22,60%.

Problema 3. Multiplicatorul bancar este 25, suma maximă posibilă de bani pe care o poate crea sistemul bancar este de 75 de milioane de ruble. Defini:

1) norma rezervelor obligatorii;

2) suma depozitului inițial.

1. Din formula pentru multiplicatorul bancar rezultă că rata rezervelor obligatorii este egală cu:

r= 1 / Bm = 1: 25 = 0,04, sau 4%.

2. Oferta maximă posibilă de bani ca urmare a acțiunii multiplicatorului bancar este determinată de formula:

Prin urmare, suma depozitului inițial este egală cu:

D = M / Bm = 75: 25 = 3 milioane de ruble.

Sarcina 4. Volumul depozitelor bancare a crescut cu 70 de miliarde de ruble. Rata rezervelor obligatorii este de 3,5%. Care este creșterea maximă posibilă a masei monetare?

Tu decizi. Creșterea ofertei monetare este determinată de formula

M = D Bm = D 1/p

M = 70 x (1; 0,035) = 2000 de miliarde de ruble.

Deci, creșterea maximă posibilă a masei monetare va fi de 2000 de miliarde de ruble.

Problema 5. Rata rezervelor obligatorii este de 3,5%. Rata depozitelor (cererea de numerar) este de 56% din volumul depozitelor, suma rezervelor obligatorii este de 77 de miliarde de ruble. Care este masa monetară?

Soluţie. Masa monetară este determinată de formula

Valoarea rezervelor obligatorii se calculează după cum urmează:

Prin urmare, suma depozitelor este egală cu:

= 77: 0,035 = 2200 miliarde de ruble.

Suma numerarului este egală cu:

N = A N/A = 2200 x 0,56 = 1232 miliarde de ruble.

Masa monetară este egală cu 3432 (1232 + 2200) miliarde de ruble.

Problema 6. Rata rezervelor obligatorii este de 3,5%. Rata de depozit este de 56%. Care este multiplicatorul de bani?

Soluţie. Multiplicatorul monetar este determinat de formula Dm = (N/A + 1) : (N/A + r).

Dm = (0,56 + 1) : (0,56 + 0,035) = 2,622.

Problema 7. Fie rata depozitelor de 10% din suma depozitelor, rata rezervelor obligatorii este de 15%. Care este volumul bazei monetare dacă masa monetară este egală cu 330 de miliarde de ruble?

Tu decizi. Din formula multiplicatorului monetar rezultă că baza monetară este egală cu:

DB = M/Dm = M (N/A + r) : (N/A + 1).

DB = 330 x (0,1 + 0,15) : (0,1 + 1) = 75 miliarde de ruble.

Probleme de rezolvat independent

Sarcina 1. Pe baza datelor din tabel. 1.3 calculați:

1) rata anuală de creștere a: a) masa monetară în definiția națională (agregat M2); b) masa monetară conform metodologiei anchetei monetare (agregat M2X); c) depozite în valută;

2) ponderea: a) numerarului în masa monetară (agregat M2); b) depozite în valută în structura masei monetare (K$);

3) valoarea multiplicatorului banilor.

Date pentru calcul, miliarde de ruble.

Tabelul 1.3 Indicatori 2006 1 ianuarie 1 aprilie 1 iulie 1 octombrie Baza monetară larg definită 2914,1 2721,0 2285,9 3484,2 Bani în afara băncilor 2009,2 1928,8 2233,4 2351,6 Depozite la cerere, la termen și de economii 4036,3 4240,6 4858,9 5356,7 Depozite în valută 1178,2 1225,9 1221,0 1129,8

Sarcina 2. Pe baza datelor din tabel. 1.4 calculați:

1) indicatori ai cifrei de afaceri a masei monetare: a) rata de rotatie (numarul de rulaje) a masei monetare; b) durata unei revoluții; c) cum s-a modificat rulajul masei monetare;

2) indicatori ai rotației numerarului: a) viteza de circulație (numărul de rulaje) a numerarului; b) durata unei revoluții;

3) ponderea numerarului în masa monetară;

4) modelul vitezei de rotație a masei monetare;

5) modificarea absolută a cifrei de afaceri a masei monetare, inclusiv ca urmare a modificării: a) vitezei de circulație (număr de rulaje) a numerarului; b) ponderea numerarului în masa monetară;

6) coeficientul de monetizare al economiei.

Date pentru calcul, miliarde de ruble.

Problema 3. Multiplicatorul bancar este 20, suma maximă posibilă de bani pe care o poate crea sistemul bancar este de 70 de milioane de ruble. Defini:

a) norma rezervelor obligatorii;

b) cuantumul depozitului inițial.

Sarcina 4. Volumul depozitelor bancare a crescut cu 70 de miliarde de ruble. Rata rezervelor obligatorii este de 4%. Care este creșterea maximă posibilă a masei monetare?

Sarcina 5. Volumul depozitelor bancare a crescut cu 70 de miliarde de ruble. cu o rată a rezervelor obligatorii de 8%. Determinați creșterea maximă posibilă a masei monetare.

Problema 6. Rata rezervelor obligatorii este de 4%. Rata depozitelor (cererea de numerar) este de 60% din volumul depozitelor, suma rezervelor obligatorii este de 80 de miliarde de ruble. Care este masa monetară?

Problema 7. Rata rezervelor obligatorii este de 4%. Rata de depozit este de 60%. Care este multiplicatorul de bani?

Problema 8. Rata rezervelor obligatorii este de 8%. Rata de depozit este de 60%. Care este multiplicatorul de bani?

Problema 9. Rata rezervelor obligatorii este de 4%. Rata de depozit este de 75%. Care este multiplicatorul de bani?

Problema 10. Fie rata depozitelor să fie de 15% din suma depozitelor, rata rezervelor necesare să fie de 20%. Care este volumul bazei monetare dacă masa monetară este egală cu 600 de miliarde de ruble?

Unul dintre principalii indicatori cantitativi ai circulației banilor este masa monetară - un set de fonduri de cumpărare, plată și economii care servesc diverse comunicații și aparțin persoanelor fizice și persoane juridice si statul.

Odată cu dezvoltarea formelor de schimb de mărfuri și a relațiilor de plată și decontare, compoziția și structura masei monetare au suferit modificări semnificative. Retragerea monedei de aur, mai întâi din circulația internă și apoi din externă, a avut un impact grav asupra structurii masei monetare. Banii reali (de aur) au dispărut complet din circulație, poziția dominantă a fost luată de banii de credit irecumparabili, apărând sub formă de numerar și non-cash.

Masa monetară nu este omogenă în structura sa, agregatele monetare sunt utilizate pentru a calcula, controla și analiza masa monetară totală în circulație.

Set de agregate monetare în diferite țări diferit. Agregatele monetare sunt construite pe principiul lichidității banilor. Banca Centrală a Federației Ruse folosește următoarele agregate (la cele mai lichide se adaugă cele mai puțin lichide).

Pentru a determina masa monetară a țărilor, se folosesc numere diferite de agregate (SUA - patru, Franța - două). În Rusia, trei agregate sunt utilizate pentru a calcula masa totală de bani - M0, M1, M2.

Tabelul 1 - Agregatele monetare și caracteristicile acestora în Rusia

Masa de bani		Particularități
	Numerar în circulație	Cel mai lichid agregat monetar.
	M0 + depozite la vedere, fonduri în decontare și conturi curente	Numerar care poate fi folosit ca mijloc de plată.
M2 (masa de bani)	M1 + depozite la termen	Este baza tuturor indicatorilor masei monetare.
M2* (bani larg)	M2 + depozite în valută
	Certificate M2 + și obligațiuni de stat.	Agregatul monetar cel mai puțin lichid nu este practic utilizat pentru analiză.

În prezent, pentru a reglementa circulația monetară, este necesară cunoașterea indicatorului de bază monetară. Există o bază monetară îngustă - aceasta este numerar + rezerve obligatorii ale instituțiilor de credit din Banca Rusiei și o bază monetară largă - aceasta este o bază monetară îngustă + solduri pe conturile corespondente ale băncilor comerciale din Banca Rusiei.

Viteza de rotație a banilor este al doilea factor de modificare a masei monetare. Pentru a calcula viteza de circulație a banilor, de ex. mișcarea lor intensivă la îndeplinirea funcțiilor de circulație a plăților se folosesc doi indicatori.

1. Viteza de circulație a banilor în circulația valorii unui produs social sau în circulația venitului:

O = PIB sau ND / masa monetară (M1 sau M2)

Acest indicator indică legătura dintre circulația banilor și procesele de dezvoltare economică.

2. Circulația de bani în circulație de plăți:

unde UD este suma de bani din conturile bancare;

MSD este valoarea medie anuală a masei monetare în circulație.

Acest indicator indică viteza plăților fără numerar. Sunt utilizați și alți indicatori ai vitezei de rotație a banilor. Viteza de circulație a banilor este afectată de:

• 1) Factori economici generali - dezvoltarea ciclică a producţiei; ritmul său de creștere; mișcarea prețurilor.
• 2) Factori monetari - structura cifrei de afaceri de plată (raportul banilor numerar și necash); dezvoltarea operațiunilor de creditare și decontări reciproce; nivelul dobânzilor la creditele de pe piața monetară; introducerea calculatoarelor pentru operațiuni în instituțiile de credit; utilizarea monedei electronice în plăți.

Viteza variază în funcție de frecvența plăților veniturilor, de uniformitatea cheltuirii fondurilor de către populație, de nivelul de economii și de acumulare.

Deoarece viteza de circulație a monedei este invers proporțională cu cantitatea de bani în circulație, accelerarea cifrei de afaceri a acesteia înseamnă o creștere a masei monetare. O crestere a masei monetare cu acelasi volum de bunuri si servicii pe piata duce la deprecierea banilor, i.e. în cele din urmă este unul dintre factorii procesului inflaţionist. Conform opiniilor susținătorilor teoriei „deficitului monetar”, indicatorul rigidității politicii bugetare și monetare este coeficientul de monetizare.

Coeficientul de monetizare se calculează ca raport dintre masa monetară medie anuală în moneda națională și produsul intern brut nominal.

Viteza de circulație a monedei este calculată ca raportul dintre produsul intern brut nominal și masa monetară medie anuală. Ca o primă aproximare, viteza de circulație a banilor poate fi definită ca numărul de unități de PIB deservite de o unitate de bani într-o anumită perioadă de timp, cum ar fi un an. În consecință, coeficientul de monetizare va reflecta suma de fonduri necesară pentru deservirea PIB-ului într-o anumită perioadă. Ca urmare, valorile acestor indicatori sunt determinate de cantitatea cererii de bani din partea agenților economici. Când cererea de bani crește, coeficientul de monetizare crește, iar viteza de circulație a banilor scade și invers. Coeficientul de monetizare scade proporțional cu viteza de circulație a banilor.

Statisticile internaționale au stabilit că viteza de circulație a banilor și coeficientul de monetizare variază foarte mult între ani și țări. Dezvoltarea multor țări ale lumii arată o legătură stabilă între coeficienții mici de monetizare și ratele ridicate ale inflației și, în consecință, ratele ridicate de emisie de bani.

În general, rata de monetizare este o funcție a cererii de bani naționali; scopul său este individual pentru fiecare țară, la fel cum suma cererii de bani și gradul de încredere în moneda națională (sistemul monetar) sunt individuale.

În general, coeficientul de monetizare și viteza de circulație a banilor pot caracteriza gradul de încredere al agenților economici în unitatea monetară națională, dar într-o măsură mai mare - în sistemul monetar național.

Indiferent de mulți alți factori economici și non-economici, valorile scăzute ale coeficienților de monetizare și vitezele mari de circulație a banilor indică o încredere slabă a agenților economici în sistemul monetar național, care, de regulă, este un însoțitor inevitabil și pe termen lung. consecință a inflației ridicate, după cum reiese din procesele din Rusia.