اقتناء رأس المال العامل. يشمل رأس المال العامل رأس المال العامل وصناديق التداول

القوى العاملة - هذه مجموعة من أموال المؤسسة اللازمة لتكوين وصيانة تداول رأس المال العامل الإنتاجي وصناديق التداول.

الشكل 4.1 مخطط دائرة نظام التشغيل

أرز. 4.2 تكوين وتعيين رأس المال العامل

يشمل رأس المال العامل العناصر الرئيسية التالية (الشكل 4.2).

جزء الصناديق الدوارةتضمن:

أ) المخزون - المواد الخام ، المواد المساعدةشراء المنتجات شبه المصنعة والوقود والحاويات وقطع الغيار لإصلاح المعدات ، وكذلك المعدات المنزلية ؛

ب) العمل الجاري - كائنات العمل التي يتم إنتاجها في مراحل مختلفة من المعالجة في أقسام المؤسسة ؛

ج) المنتجات شبه المصنعة منتجاتنا- كائنات العمل ، التي اكتملت معالجتها بالكامل في أحد أقسام المؤسسة ، ولكنها تخضع لمزيد من المعالجة في الأقسام الأخرى للمؤسسة ؛

د) المصروفات المؤجلة وتشمل تكاليف إعداد وتطوير منتجات جديدة والترشيد والاختراع.

يتم استدعاء النسبة بين المجموعات الفردية وعناصر رأس المال العامل وأحجامها الإجمالية ، معبراً عنها في الأسهم أو النسب المئوية هيكل رأس المال العامل . تتشكل تحت تأثير عدد من العوامل: طبيعة وشكل تنظيم الإنتاج ، نوع الإنتاج ، مدة الدورة التكنولوجية ، شروط توريد الوقود والمواد الخام ، إلخ.

أموال التداول – هذه هي أموال المؤسسة المستثمرة في مخزون المنتجات النهائية ، والسلع المشحونة ولكن لم يتم دفع ثمنها ، وكذلك الأموال في المستوطنات و السيولة النقديةفي شباك التذاكر وفي الحسابات.

ترتبط أموال التداول بخدمة عملية تداول البضائع ، فهي لا تشارك في تكوين القيمة ، بل هي ناقلات لها. بعد تصنيع المنتجات وبيعها ، يتم سداد تكلفة رأس المال العامل كجزء من عائدات بيع المنتجات (الأشغال والخدمات). يساهم هذا في التجديد المستمر لعملية الإنتاج ، والتي تتم من خلال التداول المستمر لأموال المؤسسة. يمر رأس المال العامل في حركته بثلاث مراحل: النقد والإنتاج والسلع.

عند تطوير سياسة إدارة المخزون المثلى ، يتم أخذ ما يلي في الاعتبار:

• مستوى المخزون الذي يتم عنده إصدار الأمر ؛
• الحد الأدنى المسموح به من المخزونات (مخزون احتياطي) ؛
• دفعة الطلب الأمثل.

إلى عن على إدارة المخزون الأمثلمن الضروري:

• تقدير الحاجة الإجمالية للمواد الخام للفترة المخطط لها ؛
• تحديد الدفعة المثلى للأمر بشكل دوري ولحظة طلب المواد الخام ؛
• تحديث ومقارنة تكاليف طلب المواد الخام وتكاليف التخزين بشكل دوري.
• مراقبة ظروف تخزين المخزونات بانتظام ؛
• نظام محاسبة جيد.

لتحليل المخزون ، يتم استخدام مؤشرات الدوران ونماذج العوامل المحددة بشكل صارم.

إدارة العمل قيد التقدم المثلى

أ) يعتمد حجم العمل الجاري على تفاصيل وأحجام الإنتاج ؛

ب) في ظروف عملية إنتاج متكررة مستقرة ، يمكن استخدام معدلات الدوران القياسية لتقييم العمل الجاري ؛

ج) تتكون تكلفة العمل الجاري من ثلاثة مكونات: التكاليف المباشرة للمواد الخام والمواد وتكاليف العمالة المعيشية وجزء من التكاليف العامة.

الإدارة المثلى للمنتجات النهائيةيعني مراعاة العوامل التالية:

ن المنتجات النهائيةيزداد مع اكتمال دورة الإنتاج ؛

- إمكانية الطلب السريع ؛

n التقلبات الموسمية؛

ن البضائع التي لا معنى لها وبطيئة الحركة.

ينطوي الاستثمار في المخزون دائمًا على نوعين من المخاطر:

أ) تغيرات الأسعار.

ب) التقادم الأخلاقي والجسدي.

يمكن أن يكون نظام التسليم في الوقت المناسب فعالاً إذا:

• هناك نظام معلومات جيد.
• الموردين لديهم أنظمة جيدةمراقبة الجودة والتسليم ؛
• يوجد نظام إدارة مخزون يعمل بشكل جيد في الشركة.

نظام فعال للعلاقة مع العملاءيدل:

أ) الاختيار النوعي للعملاء الذين يمكن منحهم الائتمان ؛

ب) تحديد شروط الائتمان المثلى.

ج) إجراء واضح لتقديم الشكاوى ؛

د) مراقبة كيفية وفاء العملاء بشروط العقود.

نظام إدارة فعاليدل:

1) المراقبة المنتظمة للمدينين حسب نوع المنتج ، ومقدار الدين ، وآجال الاستحقاق ، وما إلى ذلك ؛

2) تقليل الفترات الزمنية بين لحظات الانتهاء من العمل وشحن المنتجات وتقديم مستندات الدفع ؛

4) النظر بعناية في طلبات العملاء لشروط الدفع ؛

5) إجراء واضح لسداد الفواتير واستلام الدفعات.

تتمثل القاعدة الذهبية لإدارة الحسابات الدائنة في تمديد أجل استحقاق الدين قدر الإمكان دون المساس بعلاقات العمل القائمة.

تتحدد أهمية النقد والنقد المعادل بثلاثة أسباب:

أ) الروتينية (الحاجة إلى الدعم المالي للعمليات الحالية) ؛

ب) الاحتياط (الحاجة إلى سداد المدفوعات غير المتوقعة) ؛

ج) المضاربة (إمكانية المشاركة في مشروع مربح غير متوقع).

ترتبط الإدارة النقدية الفعالة ارتباطًا وثيقًا بنظام العلاقات مع البنوك. تعتبر الدورة المالية ، التي تميز الوقت الذي يتم خلاله تحويل الأموال من التداول ، سمة مهمة للإدارة المالية. يسمح لك تحليل التدفق النقدي بتحديد الرصيد نقد متدفقنتيجة للأنشطة الحالية والاستثمارية والمالية والعمليات الأخرى. يرتبط التنبؤ بالتدفق النقدي بتقييم العوامل الرئيسية: حجم المبيعات ، وحصة الإيرادات من النقد ، ومقدار الذمم المدينة والدائنة ، والمبلغ المصاريف النقديةوإلخ.

بعد دراسة هذا الفصل ، سوف:

أعرف

• - مفهوم وجوهر وتصنيف الأصول المتداولة للمؤسسة ؛
• - طرق تقييم معدل دوران رأس المال العامل وتحديد الحاجة إلى رأس المال العامل ؛
• - طرق التقييم وطرق تحسين كفاءة استخدام رأس المال العامل ؛
• - طرق تحسين كفاءة استخدام الأصول الثابتة وطرق زيادتها ؛

يكون قادرا على

• - حساب نسبة الدوران وتحديد الحاجة إلى رأس المال العامل ؛
• - حساب حجم الأمر الأمثل ؛
• - تطبيق طريقة تحليل ABC لإدارة مخزون المؤسسة ؛
• - تقديم طرق لتحسين كفاءة استخدام رأس المال العامل للمؤسسة ؛

ملك

• - مهارات تحليل وإدارة رأس المال العامل للمشروع ؛
• - طرق إدارة رأس المال العامل.

رأس المال العامل وتكوينه ومصادر تمويله

القوى العاملة- هذه هي وسائل المؤسسة التي تخدم مباشرة عملية الاستنساخ التي تجري عليها.

نظرًا لأن هذه العملية تتم في كل من مجال الإنتاج وفي مجال التداول ، فإن رأس المال العامل للمؤسسة ينقسم إلى رأس مال عامل يعمل في مجال الإنتاج (أصول الإنتاج المتداولة) ورأس المال العامل العامل في مجال التداول (أموال التداول).

رأس المال العامل في مجال الإنتاج- هذه هي قيمة وسائل الإنتاج التي تفقد في عملية كل دورة إنتاج شكلها الطبيعي الأصلي وتحول قيمتها بالكامل إلى المنتج النهائي.

على عكس الأصول الثابتة ، المتقدمة والمستثمرة مرة واحدة لفترة طويلة ، يجب تجديد رأس المال العامل قبل كل عملية إنتاج جديدة. يتم تضمين قيمتها بالكامل في المنتج ، وبالتالي ، بفضل بيع المنتج ، تعود إلى المؤسسة مرة أخرى ويمكن استثمارها مرة أخرى.

رأس المال العامل في مجال التداول- هذه هي الوسائل التي تخدم عملية بيع المنتجات النهائية ، وكذلك اقتناء المواد الخام والمواد ، إلخ. لعمليات الإنتاج الجديدة.

من الناحية العملية ، يشمل رأس المال العامل أي أموال ذات عمر خدمة أقل من سنة واحدة أو قيمة أقل من الحد المقرر.

في عملية التكاثر ، يمر رأس المال العامل للمؤسسة بمراحل مختلفة. في هذا الصدد ، يمكن التمييز بين خمس مجموعات رئيسية لرأس المال العامل: قوائم الجرد. إنتاج غير مكتمل المنتجات النهائية الأموال في المستوطنات؛ السيولة النقدية. من المجموعات المدرجة ، يشير أول مجموعتين - قوائم الجرد والعمل الجاري - إلى رأس المال العامل ، والباقي - إلى أموال التداول.

احتياطيات منتجة- هذه هي المواد الخام والمواد الأخرى التي تتلقاها المؤسسة ، ولكن لم يتم نقلها بعد إلى الإنتاج. وهي تشمل مخزون المواد الأساسية والإضافية ، والمنتجات والمكونات شبه المصنعة المشتراة ، وقطع الغيار ، والحاويات ، إلخ.

تتضمن المجموعة نفسها العناصر منخفضة القيمة والبلى التي تم تشغيلها في جزء من قيمتها التي لم يتم شطبها بعد من تكلفة المنتجات المصنعة.

وتجدر الإشارة مرة أخرى إلى أنه في جوهرها الاقتصادي ، فإن العناصر ذات القيمة المنخفضة والمرتدية هي أصول ثابتة ، وتصنيفها كرأس مال عامل يرجع فقط إلى الرغبة في تبسيط المحاسبة.

تكون مخزونات الإنتاج قبل دخولها حيز الإنتاج ، كقاعدة عامة ، في مستودعات المؤسسة. في وقت إطلاقها في الإنتاج ، تتوقف عن أن تكون مخزونات وتصبح جزءًا لا يتجزأ من العمل الجاري.

إنتاج غير مكتمل- هذا ليس منتجًا نهائيًا ، أي لم يجتاز دورة الإنتاج الكاملة التي توفرها التكنولوجيا. تتكون تكلفة العمل الجاري من المواد الخام التي تم إنفاقها بالفعل على هذه المنتجات ، والمواد الأساسية والإضافية ، والوقود ، والطاقة ، واستقطاعات الاستهلاك ، بالإضافة إلى الأجور المتراكمة والخصومات من الأموال خارج الميزانية.

مع درجة معينة من التقاليد ، يمكن أيضًا أن تُعزى ما يسمى بالنفقات المؤجلة إلى العمل الجاري.

المنتجات النهائيةبعد الانتهاء من تصنيعها ، يتم تخزينها لبعض الوقت في مستودع المنتجات النهائية ثم بيعها للمستهلكين. يتم تحويل رأس المال العامل ، المرتبط سابقًا بالمنتجات النهائية ، اعتمادًا على طبيعة البيع ، إما نقدًا أو إلى صناديق في المستوطنات.

الأموال في المستوطنات- هذه هي تكلفة المنتجات المشحونة للعملاء ، ولكنهم لم يدفعوا ثمنها بعد ، وكذلك تكلفة المنتجات التي دفعتها المؤسسة ، ولكن لم يتم استلامها بعد من الموردين.

يتحد هذان المكونان بحقيقة أنه في كلتا الحالتين أوفت المؤسسة بالتزاماتها بموجب المعاملات (شحن المنتجات إلى المستهلكين أو دفع الأموال للموردين) ، في حين أن الأطراف المقابلة لم تفعل ذلك بعد. اتضح أنه في هذه المعاملات ، تقرض الشركة الأطراف المقابلة لها طوال فترة الفجوة الزمنية بين لحظات وفائها بالتزاماتها ولحظات الوفاء بالالتزامات من قبل الأطراف المقابلة. مقدار هذه القروض يشكل فقط الأموال في الحسابات. من الواضح أنه كلما زادت هذه الفجوات في الوقت ، زاد عدد رأس المال العامل الذي يُجبر على إبقاء المؤسسة في المستوطنات مع نظرائها.

تسمى نسبة المجموعات الفردية لرأس المال العامل في قيمتها الإجمالية هيكل رأس المال العامل.يعتمد هيكل رأس المال العامل بشكل أساسي على قطاع الاقتصاد الوطني. على سبيل المثال ، في المؤسسات التجارية لا يوجد عمل قيد التنفيذ ولا توجد قوائم جرد عمليا ؛ هيكل مختلف جدا الاختباراتفي مؤسسة صناعية وزراعية ونقل ؛ في بعض الصناعات (على سبيل المثال ، الملابس) تكون حصة العمل الجاري صغيرة ، ولكن في أخرى (على سبيل المثال ، بناء السفن والبناء) يمكن أن تصل إلى نسب هائلة. في عدد من الصناعات ، مثل الزراعةيختلف هيكل رأس المال العامل بشكل حاد حسب الأشهر: في النصف الأول من العام ، تزداد حصة العمل قيد التنفيذ وتقل حصة المخزونات والمنتجات النهائية والنقدية ، وفي النصف الثاني من العام ، على العكس من ذلك ، ينخفض ​​نصيب العمل الجاري انخفاضًا حادًا ، بينما ينمو نصيب المجموعات الأخرى.

تتشكل الأصول المتداولة للمؤسسة على حساب أموال المؤسسة الخاصة ويتم اقتراضها (أو جذبها).

الصناديق الخاصة- هذه الأموال التي تم تحويلها إلى المؤسسة أثناء تأسيسها ، والتي أضافها أصحابها أثناء عملها ، وتبرع بها الرعاة ، وكذلك أرباحها المعاد استثمارها في المشروع.

في الأموال المقترضة،بالمقابل ، من الممكن تخصيص ائتمانات وقروض طويلة الأجل. إذا كانت المدة المتبقية هي خمس سنوات أو أكثر ، فعندئذ كمصادر تمويل للمشروع ، قد تكون متساوية مع أموالهم الخاصة.

يمكن أيضًا تقسيم بقية الاقتراضات إلى:

• - للقروض المتوسطة والقصيرة الأجل التي تقدمها البنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى ؛
• - حسابات الدفع للموردين والمقاولين ؛
• - حسابات الدفع الأخرى.

تختلف هذه المصادر عن بعضها البعض من حيث الوقت الذي يمكنك فيه استخدام الأموال ، ومن حيث رسوم استخدامها: يمكن اعتبار الحسابات المستحقة الدفع لمورد واحد كمصدر مجاني ، لآخر (إذا تأخرت) يجب عليك دفع غرامات وغرامات ، واستخدام قرض مصرفي يتضمن دفع فائدة ، وغالبًا ما يكون الضمان المقابل ، إلخ.

من الواضح تمامًا أن تمويل رأس المال العامل يجب أن يتم تنظيمه بطريقة تجعله ، من ناحية ، فعالًا بدرجة كافية ، ومن ناحية أخرى ، آمن اقتصاديًا. حل هذه المشكلة معقد بسبب حقيقة أن حاجة المؤسسة لرأس المال العامل تتغير باستمرار. دع هذه الحاجة تبدو مثل بعض المشاريع ، كما هو موضح في الشكل. 5.1

أرز. 5.1

يمكن للمؤسسة محاولة تلبية هذه الحاجة بالكامل على نفقتها الخاصة. هذا يعني أنه يجب أن يستثمر ويحتفظ بشكل دائم بمبلغ يتوافق مع المنطقة المظللة بالكامل الموضحة في الشكل 5.2.

أرز. 5.2

ونتيجة لذلك ، فإن الجزء العلوي (الجزء المظلل العلوي) من رأس المال العامل للمشروع سيكون "خاملاً". صحيح ، يمكن للمؤسسة استثمار أموال مجانية مؤقتًا في الودائع أو إجبارها على العمل بطريقة أخرى. ومع ذلك ، لا يمكن أن تكون هذه "الأرباح" كبيرة بما يكفي ، لأن الاستثمارات تتم لفترات قصيرة وليست دائمًا فترات زمنية محددة مسبقًا.

في الوقت نفسه ، لا يعتبر رأس المال السهمي نقودًا مجانية على الإطلاق ، كما قد يبدو للوهلة الأولى: لن يستثمر مالكو رأس المال هذا في المشروع إلا إذا كان يوفر الدخل. في الاعلى،من الودائع المصرفية. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري مراعاة التكاليف المرتبطة بالمشكلة ، وما إلى ذلك.

اتضح في هذه الحالة أن الدفع مقابل استخدام رأس المال العامل سيكون مساويًا للدفع مقابل استخدام حقوق الملكية خلال الفترة بأكملها مطروحًا منه الدخل الذي سيحققه الاستخدام البديل للأموال المجانية مؤقتًا.

الخيار المعاكس تمامًا هو تمويل كل رأس المال العامل على حساب رأس المال المقترض. من الناحية النظرية ، قد يكون هذا الخيار هو الأرخص ، لكنه لا يضمن الأمن الاقتصادي للمؤسسة ، لأنه لا يضمن ذلك.

يظهر خيار وسيط في الشكل. 5.3: على حساب رأس المال الخاص ، تمول المؤسسة توازنًا معينًا غير قابل للاختزال لرأس المال العامل ، كما هو موضح في المستطيل المظلم السفلي ، بينما يتم تغطية الحاجة الإضافية برأس المال المقترض.

أرز. 5.3 حاجة الشركة للأصول الثابتة: يتم تمويل الحد الأدنى من الرصيد من حقوق الملكية

من الواضح ، في هذه الحالة ، أن المبلغ المدفوع لاستخدام رأس المال العامل سيكون مساويًا لمدفوعات استخدام رأس مال أسهم صغير نسبيًا بالإضافة إلى مدفوعات استخدام الأموال المقترضة ، والتي تعرضها منطقة "رقعة شطرنج" أخف.

كما تظهر الممارسة ، فإن النموذج الموضح في الشكل. 5.3 عادة ما تكون أرخص مما كانت عليه في التين. 5.2 ، على الرغم من أن نسبتها ، بالطبع ، تحددها النسبة الحقيقية لمعدلات الائتمان والودائع ، وكذلك "سعر" حقوق الملكية ، الذي يتم تشكيله لمشروع معين في وقت معين.

نموذج تمويل رأس المال العامل الموضح في الشكل. 5.3 يمكن أن تكون أكثر دقة قليلاً. للقيام بذلك ، من المستحسن النظر في المحتوى الاقتصادي للتوازن غير القابل للاختزال بشكل منفصل في مجال الإنتاج وفي مجال التداول.

في مجال الإنتاج الحد الأدنى لرصيد رأس المال العامل -هذا هو الحد الأدنى لحجم المخزون في مستودعات المؤسسة ، وكذلك الحد الأدنى لحجم العمل الجاري ، والذي يضمن ، وفقًا للتقنية المستخدمة ومستوى تنظيم الإنتاج ، استمرارية عملية الاستنساخ. نظرًا لأنه يجب أن يكون لدى المؤسسة دائمًا الأموال اللازمة لتمويلها ، يجب تمويلها من الأموال العائدة للمؤسسة. يمكن تمويل الزيادة قصيرة الأجل لهذه الأرصدة ، المرتبطة ، على سبيل المثال ، بالاستلام غير المتكافئ للأوامر ، والتسليم غير المتكافئ للمواد الخام والمواد إلى المستودع ، وما إلى ذلك ، من خلال حسابات الدفع أو القروض قصيرة الأجل.

خاصية مجالات الدورة الدمويةبالمعنى المقصود في الاعتبار أنه ، بفضل عمليات الشراء والبيع المتكررة باستمرار ، هناك تدفقات معاكسة للطلبات (يجب علينا ، ولكن يجب علينا). في ظل الظروف العادية ، يمكنهم إلغاء بعضهم البعض جزئيًا أو كليًا ، أي يمكن تمويل جزء من أصولهم الحالية بشكل قانوني تمامًا ومجاني من أموال الأطراف المقابلة (ومع ذلك ، يمكن للأطراف المقابلة أن يتم تمويلها بشكل قانوني ومجاني من مواردنا). لذلك ، فإن الرصيد غير القابل للاختزال لرأس المال العامل في مجال التداول (والذي يساوي الحد الأدنى للمبلغ النقدي ، والحد الأدنى لمبلغ الشحن ، ولكن لم يتم دفعه مقابل المنتجات ، بالإضافة إلى الحد الأدنى من مخزون المنتجات النهائية في المستودع الضروري يجب مقارنة عملية الاستنساخ المستدام في مجال التداول) مع الحد الأدنى من حسابات الرصيد المستحقة الدفع (بما في ذلك أجور، المدفوعات للميزانية والأموال من خارج الميزانية) ، والتي تعمل هنا كمصدر لتمويل رأس المال العامل.

فائض الرصيد الأول على الثاني ، إن وجد (بما أننا نتحدث عن أرصدة غير قابلة للاختزال) ، ذو طبيعة دائمة ، وبالتالي ، يجب تمويله من الأموال الخاصة بالمؤسسة. يجب تمويل الزيادات قصيرة الأجل في هذا الفائض في المقام الأول على حساب أموال الأطراف المقابلة (زيادة الحسابات الجارية الدائنة وتقليل الذمم المدينة) ، وإذا فشل ذلك ، على حساب القروض قصيرة الأجل.

بشكل عام ، يمكن تمثيل فكرة التمويل العقلاني للأصول المتداولة للمؤسسة على أنها "منزل" (الشكل 5.4) ، حيث يتم تمويل "المبنى" نفسه من الأسهم ، ويتم تمويل العلية من رصيد دائم من الحسابات المستحقة الدفع ، والسقف ، الذي يعكس التغيرات الموسمية في الحاجة إلى أموال رأس المال العامل - على حساب البنوك المستهدفة قصيرة الأجل أو قروض أخرى مخططة مسبقًا ، والثلوج على السطح ، أي تقلبات عشوائية - على حساب أموال الأطراف المقابلة.

نؤكد مرة أخرى أن هذا "المنزل" هو مجرد توضيح الأفكارالتمويل الرشيد لرأس المال العامل. التطبيق العملي لذلك سيكون حتما نتيجة لتسوية بين الرغبة في الأمن والربحية ، خاصة بكل مشروع على حدة.

مفهوم رأس المال العامل

التعريف 1

تحت رأس المال العامل ، من المعتاد فهم الأموال المقدمة لتكوين رأس المال العامل وصناديق التداول.

هناك نهج آخر لتحديد رأس المال العامل للمشروع. على وجه الخصوص ، من المعتاد فهمها ككائنات عمل يتم التعبير عنها في شكل قيمة ، والتي:

• يتم تطبيقها خلال دورة إنتاج واحدة فقط ؛
• تحويل كامل قيمتها إلى المنتجات النهائية ؛
• تغيير أشكالها الحقيقية والطبيعية.

من المعتاد الإشارة إلى صناديق رأس المال العامل التي يتم استثمارها في الوقود ، والمواد الخام ، والعمل الجاري ، والمنتجات التي تم إنشاؤها بالفعل ، ولكن لم يتم بيعها بعد في السوق. أيضًا ، تشمل فئة رأس المال العامل الأموال المطلوبة لخدمة عملية التداول نفسها.

ملاحظة 1

وبالتالي ، يمكن تعريف رأس المال العامل للمؤسسة على أنه أموال مقدمة لخدمة الأنشطة الحالية لكيان اقتصادي ، والمشاركة في نفس الوقت في عملية الإنتاج وفي عملية بيع المنتجات النهائية.

الطبيعة الاقتصادية لرأس المال العامل

يلعب رأس المال العامل دورًا مزدوجًا. من ناحية ، تمثل جزءًا من ممتلكات الكيان الاقتصادي ، والتي يتم استثمارها في الأصول الحالية للمشروع. تشمل الأصول الحالية للمؤسسة ، بدورها ، تكاليف المواد والإنتاج ، والنقد الحر وما يعادله ، والمبالغ المستحقة القبض ، وكذلك استثمارات ماليةالمدى القصير.

من ناحية أخرى ، تعتبر الأصول المتداولة جزءًا لا يتجزأ من رأس المال المتقدم. كونها مجموع المصادر المالية لتكوين رأس المال العامل ، فإنها تنعكس في مسؤولية الميزانية العمومية وتساهم في استمرارية الكيان التجاري.

يتم تحديد الطبيعة الاقتصادية لرأس المال العامل من خلال مميزات، جوهرها موضح في الشكل 1.

الشكل 1. ملامح رأس المال العامل. Author24 - تبادل أوراق الطلاب عبر الإنترنت

وبالتالي ، يجب تجديد رأس المال العامل باستمرار ، وتحويل قيمته إلى المنتجات النهائية ليتم بيعها لاحقًا في السوق. لم يتم تحديد الحاجة إليها بدقة وتعتمد على عوامل مختلفة. بطريقة أو بأخرى ، فهي عنصر لا يتجزأ من نشاط أي مؤسسة.

تكوين رأس المال العامل

يتكون رأس المال العامل من عدد من العناصر. تمثل العناصر التي يتكون منها رأس المال العامل تكوينها.

اعتمادًا على السمة المادية والمادية ، يتم تمثيل تكوين رأس المال العامل من قبل اثنين العناصر الأساسية، يسمى:

• أصول رأس المال العامل ؛
• أموال التداول.

يتم عرض تكوين رأس المال العامل بمزيد من التفصيل في الشكل 2.

الشكل 2. تكوين رأس المال العامل. Author24 - تبادل أوراق الطلاب عبر الإنترنت

النظر في تكوين رأس المال العامل بمزيد من التفصيل.

عادة ما يُفهم رأس المال العامل على أنه ذلك الجزء من أموال الكيان الاقتصادي الذي يتم استهلاكه بالكامل في دورة إنتاج واحدة. كقاعدة عامة ، يفقدون شكلهم الطبيعي وينقلون قيمتهم بالكامل إلى المنتج النهائي ، أي إلى تكلفته.

اعتمادًا على الوظائف التي يتم إجراؤها ، يتم عادةً تقسيم رأس المال العامل للإنتاج إلى ثلاثة أنواع:

• احتياطيات منتجة
• إنتاج غير مكتمل
• المصاريف المستقبلية.

تشمل المخزونات الحاويات والمواد الخام والوقود والطاقة وقطع الغيار.

ثانيا العنصر المكونأموال التداول هي أموال تداول. في حد ذاتها ، لا يشاركون في عملية الإنتاج ، ويتمثل دورهم في ضمان عملية تداول وصيانة تداول أموال الكيان الاقتصادي.

يشمل تكوين أموال التداول الأموال في التسويات المعلقة ، والمنتجات النهائية الموضوعة في مستودعات المؤسسة ، والتي يتم شحنها ، ولكن لم يدفعها المشتري بعد ، وكذلك الأموال المودعة في الحسابات المصرفية وفي مكتب النقدية للمؤسسة.

بشكل عام ، يظهر تداول رأس المال العامل لكيان اقتصادي في الشكل 3.

الشكل 3. مخطط تداول رأس المال العامل. Author24 - تبادل أوراق الطلاب عبر الإنترنت

يتكون تداول رأس المال العامل من مراحل نقدية وسلعية وإنتاج. ميزتها هي حقيقة أن رأس المال العامل ، الذي يشارك في عملية إنتاج وبيع المنتجات ، يقوم بالتداول المستمر. في الواقع ، إنها تنتقل من مجال الإنتاج إلى دائرة التداول والعكس بالعكس ، وتتخذ على التوالي شكل أصول الإنتاج المتداولة وصناديق التداول.

ملاحظة 2

وبالتالي ، فإن المجموعة الكاملة لرأس المال العامل للكيان الاقتصادي هي رأس مالها العامل ، أي الجزء الأكثر نشاطًا من أصول الشركة.

الغرض من رأس المال العامل

يلعب رأس المال العامل دورًا مهمًا في أنشطة الكيانات التجارية. يضمن وجودهم استمرارية عملية التكاثر ، ويساهم أيضًا في التجديد المستمر لأساسها المادي في شكل كائنات عمل ، فضلاً عن وسائله السريعة النفاد والقيمة المنخفضة.

يتجلى الغرض من رأس المال العامل في أنشطة المؤسسة في الوظائف التي يؤدونها.

فيما يتعلق برأس المال العامل ، من المعتاد تحديد وظائف الإنتاج والدفع والتسوية. الأول يرتبط بإنشاء قوائم الجرد اللازمة لضمان استمرارية عملية الإنتاج وبيع المنتجات ، والثاني يعتمد على خدمة تداول أصناف المخزون.

لذلك ، فإن أي كيان اقتصادي في طريقه للقيام بأنشطته المالية والاقتصادية يحتاج إلى أموال يتم استهلاكها بالكامل خلال فترة واحدة. من المعتاد استدعاء مثل هذه الصناديق للتداول ، ويتم تقليل دورها إلى الحاجة إلى خدمة الإنتاج (عملية التداول). كل هذا يجعل من الممكن مقارنتها بـ "نظام الدورة الدموية" الضروري لأي كيان تجاري.

لتحديد ما هو رأس المال العامل (OS) ، والدور في أنشطة المؤسسة ، من الضروري مراعاة تكوينها ومراحلها.

هذه مجموعة من صناديق المؤسسة التي يتم تقديمها مسبقًا لإنشاء رأس المال العامل وصناديق التداول. إذا كان الأول يمثل عناصر العمل ، فإن الأخير هو الأموال المستثمرة في المنتج النهائي ، والمال في السجل النقدي وفي الحسابات. نظام التشغيل - تقييمها. تعمل في مجالين:

• إنتاج؛
• مناشدات.

نظام التشغيل هو مفتاح استمرارية إنتاج وبيع المنتجات

هم جزء من وسائل الإنتاج ، يدخلون فيه عينيًا. في صناعة البضائع ، يتم استهلاكها بالكامل وتحويل سعرها إلى المنتج النهائي. في نهاية دورة الإنتاج (PC) ويتم سداد المبيعات في شكل إيرادات.

هذا يخلق إمكانية التجديد المنتظم للإنتاج في سياق دوران مستمر (O).

مراحل نظام التشغيل

• نقدي
• إنتاج؛
• سلعة.

جزء من عائدات بيع المنتجات يعوض الأموال المقدمة ، والجزء الآخر من المدخرات التي تستخدمها المؤسسة وفقًا لتقديرها. يعمل الشكل النقدي في المرحلة الثالثة في وقت واحد كحلقة وصل أولية في معدل الدوران.

يتم تنفيذه وفقًا للمخطط:

D - PZ ... NP ... GP - G \ "،

• حيث D - الأموال المقدمة من المؤسسة ؛
• PZ - مخزون الإنتاج ؛
• NP - العمل قيد التقدم ؛
• GP - المنتجات
• G \ "- أموال من التنفيذ.

نظام التشغيل في نفس الوقت في جميع مراحل التداول ، مما يساهم في التشغيل المستمر للمؤسسة.

تكوين نظام التشغيل

• مخزون الإنتاج: المواد الخام ، المواد ، المنتجات نصف المصنعة المشتراة ، المكونات ، قطع الغيار ، الوقود ، التعبئة والتغليف ، المنتجات منخفضة القيمة ، المواد المستهلكة. أدوات ومعدات قابلة للتبديل وزرة وأحذية ؛
• العمل في التقدم والمنتجات شبه المصنعة ؛
• المصروفات المؤجلة (مصروفات تطوير منتجات جديدة ، ودفع رسوم الاشتراكات ، وسلف الإيجار).

يعمل نظام التشغيل في مجال الدوران ويشمل:

• المنتجات النهائية في المخزون ؛
• الشحن ، والذي لم يدفعه المشتري بعد ؛
• صناديق المؤسسة؛
• المدفوعات غير المنتهية (حسابات القبض).

توضح النسبة بين مجموعات الصناديق في قيمتها الإجمالية الهيكل. كيف معظمتشارك في عملية الإنتاج ، كلما كانت أكثر تقدمية.

مصادر التكوين

ينقسم نظام التشغيل إلى:

• ملك. تتجدد على حساب أو ربح ؛
• اقترضت، استعارت.

تشمل الأصول الثابتة متأخرات الحد الأدنى للأجور الدائمة ، واشتراكات الضمان الاجتماعي ، ودفع الإجازة ، ومدفوعات الضرائب والرسوم.

دعنا نذكر ، الأمر الذي يحفز نشاط المؤسسة.

تقنين نظام التشغيل

هذا هو تعريف حجمها المبرر اقتصاديًا الضروري لأنشطة المؤسسة.

يحدد المؤشر الأول الحد الأدنى من المخزونات. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من الحجم أو بالروبل. والثاني هو قيمتها من الناحية النقدية. يعتمد على حجم وتكاليف الإنتاج والمبيعات.

هناك 3 طرق لحساب المعايير:

• البحث والإحصاء - يوفر لتحليل الموارد ؛
• مباشر - يتكون من حساب كل عنصر تنظيمي ؛
• معامل - صقل بمساعدة المعاملات.

المعيار العامهو مجموع الدرجات الفردية.

Ntotal \ u003d Nspz + Nzch + Nnp + Nzbp + Nogp ،

• Нtot - إجمالي مخزونات الإنتاج (PZ) ؛
• Nspz - الخاصة بـ PP ؛
• NZCH - قطع الغيار (NZCH) ؛
• NNP - العمل قيد التقدم (NNP) ؛
• Nbp - الفترات المستقبلية (BP) ؛
• Nogp - بقايا المنتج.

معيار الأصول الثابتة الخاصة في الأسهمتحددها الصيغة:

Nspz \ u003d Ms x Zdn ،

• MS - متوسط ​​الاستهلاك اليومي للمواد ؛
• Zdn - مخزون قياسي في أيام.

نيوزيلندي:

Nzch \ u003d Mf x Ipz x isor ،

• Mf - التكاليف الفعلية لنوع معين من SP ؛
• Ipz - مؤشر برنامج الإنتاج في العام المخطط له ؛
• isor هو مؤشر لخفض تكلفة مورد معين.

NNP:

Hnp \ u003d Sp / Dp x t x Knv ،

• Sp - تكلفة إنتاج المنتجات ؛
• Dp - أيام الفترة ؛
• ر هي دورة الإنتاج (أيام).

معيار نظام التشغيل في تكاليف BP:

Nzbp \ u003d Zn + Zpp - Zp ،

• حيث Nzbp - BP معيار التكلفة ؛
• Zn - في بداية العام ؛
• Zpl - الذي سيتم إنتاجه في العام المخطط له ؛
• Zp - سيتم سدادها في السنة المخطط لها على حساب التكلفة.

المعيار في ميزان المنتجات النهائية (GP):

Nogp \ u003d Pd x Zgp ،

• حيث Nogp هو معيار المخلفات ؛
• Pd - متوسط ​​الإنتاج اليومي للبضائع ؛
• Zgp - قاعدة مخزون GP في المستودع.

مقاييس استخدام نظام التشغيل

كلما قل وقتها في المراحل الفردية ، زادت سرعة استخدامها. (كوب) يوضح عدد عمليات دوران هذه الأموال لفترة معينة:

• P هي تكلفة المنتج المباع ؛
• OS - متوسط ​​نظام التشغيل المتبقي.

المدة حول:

• طوب - المدة O ؛
• د - أيام الفترة ؛

يؤدي تسريع معدل الدوران إلى الإفراج عن أصول ثابتة إضافية.

يحدث ذلك بسبب عوامل:

• تقليل استهلاك الطاقة والمواد للمنتجات ؛
• نمو أكبر في المبيعات مقارنة بنظام التشغيل ؛
• تحسين الجودة والقدرة التنافسية للمنتج النهائي ؛
• تحسين نظام المبيعات والتوريد ؛
• انخفاض في جهاز الكمبيوتر.

رأس المال العامل - هذه هي الأموال التي تستخدمها المؤسسة لتنفيذ أنشطتها المستمرة ، ويشمل رأس المال العامل مخزونات المؤسسة ، والعمل الجاري ، ومخزون المنتجات النهائية والمشحونة ، والمبالغ المستحقة القبض ، وكذلك النقد في الصندوق والنقد في حسابات المؤسسة.

تكوين رأس المال العامل:

يجب فهم تكوين رأس المال العامل على أنه العناصر المدرجة في تكوينها:

مخزون الإنتاج (المواد الخام والمواد الأساسية ، المنتجات شبه المصنعة المشتراة ، المواد المساعدة ، الوقود ، قطع الغيار ...) ؛
إنتاج غير مكتمل
المصاريف المستقبلية
المنتجات النهائية في المستودعات.
المنتجات المشحونة ؛
الذمم المدينة؛
النقدية في مكتب النقدية للمؤسسة وفي الحسابات المصرفية.

المواد مقسمة إلى مواد أساسية ومساعدة.
أهمها المواد التي يتم تضمينها مباشرة في تكوين المنتج المصنَّع (المعدن ، الأقمشة). المواد المساعدة - هذه مواد ضرورية لضمان عملية إنتاج طبيعية. هم أنفسهم غير مدرجين في تكوين المنتج النهائي (مواد التشحيم ، الكواشف).
المنتجات شبه المصنعة - المنتجات النهائية بالتجهيز في مرحلة واحدة ونقلها للمعالجة إلى مرحلة أخرى. يمكن امتلاك وشراء المنتجات شبه المصنعة. إذا لم يتم إنتاج المنتجات شبه النهائية في مؤسستهم الخاصة ، ولكن تم شراؤها من مؤسسة أخرى ، فإنها تعتبر مشتراة ويتم تضمينها في المخزون.
العمل الجاري هو منتج (عمل) لم يجتاز جميع المراحل (المراحل ، إعادة التوزيع) المنصوص عليها في العملية التكنولوجية ، وكذلك المنتجات غير المكتملة التي لم تجتاز مراقبة الجودة.
المصروفات المؤجلة هي مصروفات فترة معينة تخضع للسداد على حساب تكلفة الفترات اللاحقة.
المنتجات النهائية هي منتجات تامة الصنع أو منتجات نصف مصنعة يتم استلامها في مستودع المؤسسة.
الذمم المدينة - الأموال التي يدين بها الأفراد أو الكيانات القانونية لتوريد السلع أو الخدمات أو المواد الخام.
النقد يعني النقد المحتفظ به في مكتب الشركة النقدي وفي حسابات التسوية المصرفية وفي التسويات.

على أساس التكوين الأولي لرأس المال العامل ، من الممكن تحديد هيكلها ، وهو جاذبية معينةتكلفة العناصر الفردية لرأس المال العامل بقيمتها الإجمالية.

معدل دوران رأس المال العامل

معيار فعالية إدارة رأس المال العامل هو عامل الوقت. كلما ظل رأس المال العامل الأطول في نفس الشكل (نقدًا أو سلعة) ، انخفضت كفاءة استخدامها ، مع افتراض ثبات باقى المتغيرات ، والعكس صحيح. يميز معدل دوران رأس المال العامل كثافة استخدامها.

تتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل للمؤسسات (المنظمات) بثلاثة مؤشرات رئيسية:

معدل دوران؛
عامل استخدام رأس المال العامل ؛
مدة الدورة الواحدة.

تحدد نسبة دوران رأس المال العامل (معدل الدوران) مقدار العائدات من بيع المنتجات إلى متوسط ​​تكلفة رأس المال العامل. مدة دوران واحد بالأيام تساوي حاصل قسمة عدد الأيام للفترة التي تم تحليلها (30 ، 90 ، 360) على معدل دوران رأس المال العامل. يوضح مقلوب معدل الدوران مقدار رأس المال العامل المقدم مقابل فرك واحد. عائدات بيع المنتجات. تحدد هذه النسبة درجة تحميل الأموال المتداولة وتسمى عامل تحميل رأس المال العامل. كلما انخفضت قيمة عامل الحمولة لرأس المال العامل ، زاد استخدام رأس المال العامل بكفاءة.

الهدف الرئيسي من إدارة أصول المؤسسة ، بما في ذلك رأس المال العامل ، هو تعظيم العائد على رأس المال المستثمر مع ضمان ملاءة المؤسسة بشكل كاف ومستقر. لضمان الملاءة المستدامة ، يجب أن يكون لدى المؤسسة دائمًا مبلغ معين من المال في الحساب ، يتم سحبه فعليًا من التداول للدفعات الحالية. يجب وضع جزء من الأموال في شكل أصول عالية السيولة. تتمثل إحدى المهام الهامة فيما يتعلق بإدارة رأس المال العامل للمؤسسة في ضمان التوازن الأمثل بين الملاءة المالية والربحية من خلال الحفاظ على الحجم المناسب وهيكل الأصول المتداولة. من الضروري أيضًا الحفاظ على النسبة المثلى لرأس المال العامل الخاص والمقترض ، نظرًا لأن الاستقرار المالي واستقلال المؤسسة ، فإن إمكانية الحصول على قروض جديدة تعتمد بشكل مباشر على ذلك.

يتم تحديد نسبة الدوران من خلال قسمة حجم مبيعات المنتجات في أسعار الجملة على متوسط ​​رصيد رأس المال العامل في المؤسسة:

Kob \ u003d Q / Fob ، أين
Cob - نسبة دوران رأس المال العامل ، دوران ؛
Q هو حجم المنتجات المباعة ، فرك ؛
فوب - متوسط ​​رصيد رأس المال العامل ، فرك.

تحدد نسبة الدوران عدد الدوائر التي تصنعها الأصول الحالية للمؤسسة لفترة معينة (سنة ، ربع سنة) ، أو تُظهر حجم المبيعات لكل فرك واحد. القوى العاملة.

تكشف مقارنة نسب الدوران في الديناميات حسب السنوات عن اتجاهات كفاءة استخدام رأس المال العامل. إذا زاد عدد عمليات الدوران الناتجة عن رأس المال العامل أو ظل مستقرا ، فإن المؤسسة تعمل بشكل متناغم وتستخدم الموارد المالية بشكل عقلاني. يشير الانخفاض في عدد عمليات التداول التي تمت في الفترة قيد الاستعراض إلى انخفاض في وتيرة تطور المؤسسة ، وهو وضع مالي غير موات.
معامل تحديد رأس المال العامل هو المعاملة بالمثل لنسبة الدوران. يميز مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على فرك واحد. المنتجات المباعة:
Kz \ u003d Fob / Q ، أين
Kz - معامل تحديد رأس المال العامل.
يتم العثور على مدة دوران واحد في الأيام عن طريق قسمة عدد الأيام في الفترة على نسبة الدوران Tob:
Tob \ u003d D / Kob ، أين
D هو عدد الأيام في الفترة (360 ، 90).

يتم إجراء تحليل حجم وهيكل رأس المال العامل مع تقسيمها إلى موحدة وغير موحدة وفقًا لبيانات الميزانية العمومية مقارنة ببداية فترة التقرير. في عملية التحليل ، يُنصح بدراسة التغيير في فترة الإبلاغ عن الصناديق الموحدة بشكل عام وللعناصر الفردية: مخزون المواد الخام والمواد في المخزون ، ومخزون المنتجات النهائية في المخزون ، وفي الطريق ، والنقد و الأوراق المالية نقدًا ، البضائع المشحونة بموجب عقود العمولات والأوامر ، الخدمات المقدمة. ثم تحتاج إلى تحليل رأس المال العامل غير القياسي: النقد في الحساب الجاري ، والمبالغ المستحقة القبض ، والصناديق الأخرى. انتباه خاصينبغي على المرء الانتباه إلى التغييرات في المبلغ المطلق والقيمة المحددة للأموال المستثمرة في البضائع المشحونة والمقبولة لحفظها ، بما في ذلك بموجب اتفاقيات العمولات والعمولات ، وكذلك المستحقات.
هيكل رأس المال العامل هو نسبة توزيع الموارد بين عناصر منفصلةالاصول المتداولة. ويعكس ، على وجه الخصوص ، تفاصيل دورة التشغيل ، وكذلك أي جزء من الأصول المتداولة يتم تمويله من الأموال الخاصة والقروض طويلة الأجل ، وأي جزء يتم تمويله من الأموال المقترضة ، بما في ذلك القروض المصرفية قصيرة الأجل.

يتم تخطيط رأس المال العامل القياسي من قبل المؤسسة ، في حين أن رأس المال العامل غير القياسي ليس موضوعًا للتخطيط.

رأس المال العامل هو مبلغ معين من النقد. من أجل معرفة مقدار رأس المال العامل الذي تحتاجه المؤسسة ، يتم تطبيع أحجامها وتحديد مقدار رأس المال العامل العادي.

يشمل رأس المال العامل العادي: المواد الخام والمكونات والمنتجات شبه المصنعة والوقود والمواد الخام التكنولوجية والعمل الجاري ، بالإضافة إلى المنتجات النهائية في المخزون.

غير موحدة: البضائع المشحونة ، والنقدية ، والمبالغ المستحقة القبض ، والأموال في المستوطنات.

تقنين رأس المال العامل عملية معقدة تستغرق وقتًا طويلاً وتأخذ في الاعتبار تأثير العديد من العوامل (الأسعار والتعريفات ومدة الدورة التكنولوجية وأشكال الدفع وغير ذلك الكثير). تتكون عملية التطبيع من عدة مراحل:

1. تحديد المخزون القياسي بالأيام حسب مجموعات أصناف المخزون. يتكون معدل المخزون بالأيام من: مخزون النقل (وقت وجود عناصر المخزون في الطريق) ، والمخزون الحالي (المخزون المطلوب لعملية الإنتاج العادية بين شحنتين ، ويتم تعيين هذا المخزون بنسبة 50٪ من مخزون النقل) ، والمخزون الحالي المخزون (تحضير المواد الخام والمواد ومكونات الإنتاج) ومخزون الأمان.
2. تحديد المعايير الخاصة لمجموعات محددة من أصناف المخزون بضرب المعيار بالأيام في معدل استهلاك مخزون معين مطلوب للمنتج (من الناحية المادية).
3. إعادة حساب المعايير الخاصة نقدًا.
4. تلخيص المعايير الخاصة في المعيار العام لرأس المال العامل.

يتم إجراء حسابات تطبيع رأس المال العامل على أساس ربع سنوي (يتم أخذ الربع الرابع من العام الماضي كأساس).