कार्यशील पूंजी का अधिग्रहण। कार्यशील पूंजी में कार्यशील पूंजी और संचलन निधि शामिल हैं

कार्यशील पूंजी - यह उत्पादन कार्यशील पूंजी और संचलन निधियों के संचलन के गठन और रखरखाव के लिए आवश्यक उद्यम के धन का एक समूह है।

चित्र 4.1 OS सर्किट आरेख

चावल। 4.2. कार्यशील पूंजी की संरचना और नियुक्ति

कार्यशील पूंजी में निम्नलिखित मुख्य तत्व शामिल हैं (चित्र। 4.2)।

भाग परिक्रामी निधिशामिल:

ए) सूची - कच्चा माल, सहायक समान, अर्ध-तैयार उत्पाद, ईंधन, कंटेनर, उपकरण मरम्मत के लिए स्पेयर पार्ट्स, साथ ही घरेलू उपकरण खरीदे;

बी) प्रगति पर काम - श्रम की वस्तुएं जो उद्यम के डिवीजनों में प्रसंस्करण के विभिन्न चरणों में उत्पादन में हैं;

ग) अर्द्ध-तैयार उत्पाद खुद का उत्पादन- श्रम की वस्तुएं, जिसका प्रसंस्करण उद्यम के किसी एक डिवीजन में पूरी तरह से पूरा हो गया है, लेकिन उद्यम के अन्य डिवीजनों में आगे की प्रक्रिया के अधीन है;

घ) आस्थगित खर्च, जिसमें नए उत्पादों को तैयार करने और विकसित करने, युक्तिकरण और आविष्कार की लागत शामिल है।

व्यक्तिगत समूहों, कार्यशील पूंजी के तत्वों और उनकी कुल मात्रा के बीच के अनुपात को शेयरों या प्रतिशत में व्यक्त किया जाता है कार्यशील पूंजी संरचना . यह कई कारकों के प्रभाव में बनता है: उत्पादन के संगठन की प्रकृति और रूप, उत्पादन का प्रकार, तकनीकी चक्र की अवधि, ईंधन और कच्चे माल की आपूर्ति की स्थिति आदि।

संचलन निधि – ये तैयार उत्पादों के स्टॉक में निवेश किए गए उद्यम के फंड हैं, माल भेज दिया गया है लेकिन भुगतान नहीं किया गया है, साथ ही बस्तियों में धन और नकदबॉक्स ऑफिस पर और खातों में।

संचलन के कोष माल के संचलन की प्रक्रिया की सर्विसिंग से जुड़े हैं, वे मूल्य के निर्माण में भाग नहीं लेते हैं, लेकिन इसके वाहक हैं। उत्पादों के निर्माण और उनकी बिक्री के बाद, उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय के हिस्से के रूप में कार्यशील पूंजी की लागत की प्रतिपूर्ति की जाती है। यह उत्पादन प्रक्रिया के निरंतर नवीनीकरण में योगदान देता है, जो उद्यम निधि के निरंतर संचलन के माध्यम से किया जाता है। अपने आंदोलन में, कार्यशील पूंजी तीन चरणों से गुजरती है: नकद, उत्पादन और वस्तु।

इष्टतम सूची प्रबंधन नीति विकसित करते समय, निम्नलिखित को ध्यान में रखा जाता है:

• स्टॉक स्तर जिस पर ऑर्डर किया जाता है;
• स्टॉक का न्यूनतम स्वीकार्य स्तर (सुरक्षा स्टॉक);
• इष्टतम आदेश बैच।

के लिये इष्टतम सूची प्रबंधनज़रूरी:

• नियोजित अवधि के लिए कच्चे माल की कुल आवश्यकता का अनुमान लगा सकेंगे;
• समय-समय पर ऑर्डर के इष्टतम बैच और कच्चे माल को ऑर्डर करने के क्षण को निर्दिष्ट करें;
• कच्चे माल और भंडारण लागत को ऑर्डर करने की लागत को समय-समय पर अद्यतन और तुलना करें।
• स्टॉक के भंडारण की स्थिति की नियमित निगरानी करें;
• एक अच्छी लेखा प्रणाली है।

इन्वेंट्री विश्लेषण के लिए, टर्नओवर संकेतक और कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल का उपयोग किया जाता है।

इष्टतम डब्ल्यूआईपी प्रबंधन

ए) प्रगति पर काम का आकार उत्पादन की बारीकियों और मात्रा पर निर्भर करता है;

बी) एक स्थिर दोहरावदार उत्पादन प्रक्रिया की स्थितियों में, कार्य प्रगति का मूल्यांकन करने के लिए मानक टर्नओवर दरों का उपयोग किया जा सकता है;

सी) प्रगति पर काम की लागत में तीन घटक होते हैं: कच्चे माल और सामग्री की प्रत्यक्ष लागत, जीवित श्रम की लागत और ऊपरी लागत का हिस्सा।

तैयार उत्पादों का इष्टतम प्रबंधननिम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखते हुए तात्पर्य है:

एन तैयार उत्पादउत्पादन चक्र पूरा होने पर बढ़ता है;

n भीड़ की मांग की संभावना;

n मौसमी उतार-चढ़ाव;

n बासी और धीमी गति से चलने वाला माल।

इन्वेंट्री में निवेश करने में हमेशा दो तरह के जोखिम शामिल होते हैं:

ए) मूल्य परिवर्तन;

बी) नैतिक और शारीरिक अप्रचलन।

एक उचित समय पर वितरण प्रणाली प्रभावी हो सकती है यदि:

• एक अच्छी सूचना प्रणाली है;
• आपूर्तिकर्ताओं के पास है अच्छी व्यवस्थागुणवत्ता नियंत्रण और वितरण;
• कंपनी में एक अच्छी तरह से काम करने वाली इन्वेंट्री प्रबंधन प्रणाली है।

प्रभावी ग्राहक संबंध प्रणालीतात्पर्य:

ए) ग्राहकों का गुणात्मक चयन जिन्हें क्रेडिट दिया जा सकता है;

बी) इष्टतम ऋण शर्तों का निर्धारण;

ग) शिकायत दर्ज करने की एक स्पष्ट प्रक्रिया;

डी) निगरानी करना कि ग्राहक अनुबंध की शर्तों को कैसे पूरा करते हैं।

कुशल प्रशासन प्रणालीतात्पर्य:

1) उत्पाद के प्रकार, ऋण की राशि, परिपक्वता, आदि द्वारा देनदारों की नियमित निगरानी;

2) काम के पूरा होने, उत्पादों के शिपमेंट, भुगतान दस्तावेजों की प्रस्तुति के बीच के समय अंतराल को कम करना;

4) भुगतान शर्तों के लिए ग्राहकों के अनुरोधों पर सावधानीपूर्वक विचार करना;

5) बिलों का भुगतान करने और भुगतान प्राप्त करने की एक स्पष्ट प्रक्रिया।

देय खातों के प्रबंधन का सुनहरा नियम मौजूदा व्यावसायिक संबंधों से समझौता किए बिना ऋण की परिपक्वता को यथासंभव विस्तारित करना है।

नकद और नकद समकक्षों का महत्व तीन कारणों से निर्धारित होता है:

ए) दिनचर्या (वर्तमान संचालन के लिए वित्तीय सहायता की आवश्यकता);

बी) एहतियात (अप्रत्याशित भुगतानों का भुगतान करने की आवश्यकता);

ग) सट्टा (एक अप्रत्याशित लाभदायक परियोजना में भाग लेने की संभावना)।

प्रभावी नकदी प्रबंधन बैंकों के साथ संबंधों की प्रणाली से निकटता से जुड़ा हुआ है। वित्तीय चक्र, जो उस समय की विशेषता है जिसके दौरान धन को संचलन से हटा दिया जाता है, वित्तीय प्रबंधन की एक महत्वपूर्ण विशेषता है। नकदी प्रवाह विश्लेषण आपको शेष राशि निर्धारित करने की अनुमति देता है नकदी प्रवाहवर्तमान, निवेश, वित्तीय गतिविधियों और अन्य कार्यों के परिणामस्वरूप। नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान मुख्य कारकों के आकलन से जुड़ा है: बिक्री की मात्रा, नकदी के लिए राजस्व का हिस्सा, प्राप्य और देय राशि की राशि, राशि नकद लागतऔर आदि।

इस अध्याय का अध्ययन करने के बाद, आप:

जानना

• - उद्यम की वर्तमान संपत्ति की अवधारणा, सार, वर्गीकरण;
• - कार्यशील पूंजी के कारोबार का आकलन करने और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का निर्धारण करने के तरीके;
• - मूल्यांकन के तरीके और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में सुधार के तरीके;
• - अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में सुधार के तरीके, उन्हें बढ़ाने के तरीके;

करने में सक्षम हो

• - टर्नओवर अनुपात की गणना करें और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता निर्धारित करें;
• - इष्टतम आदेश आकार की गणना करें;
• - उद्यम के शेयरों के प्रबंधन के लिए एबीसी-विश्लेषण की विधि लागू करें;
• - उद्यम की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में सुधार के तरीकों की पेशकश;

अपना

• - उद्यम की कार्यशील पूंजी के विश्लेषण और प्रबंधन का कौशल;
• - कार्यशील पूंजी प्रबंधन के तरीके।

कार्यशील पूंजी, उनकी संरचना, वित्तपोषण के स्रोत

कार्यशील पूंजी- ये उद्यम के साधन हैं जो सीधे उस पर होने वाली प्रजनन प्रक्रिया की सेवा करते हैं।

चूंकि यह प्रक्रिया उत्पादन के क्षेत्र में और संचलन के क्षेत्र में दोनों में की जाती है, एक उद्यम की कार्यशील पूंजी को उत्पादन के क्षेत्र में कार्यरत कार्यशील पूंजी (उत्पादन परिसंपत्तियों को परिचालित करना) और संचलन के क्षेत्र में कार्यरत कार्यशील पूंजी में विभाजित किया जाता है। (परिसंचरण निधि)।

उत्पादन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी- यह उत्पादन के साधनों का मूल्य है, जो प्रत्येक उत्पादन चक्र की प्रक्रिया में अपना मूल प्राकृतिक रूप खो देता है और अपना मूल्य पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देता है।

अचल संपत्तियों के विपरीत, उन्नत और लंबी अवधि के लिए एक बार निवेश किया गया, कार्यशील पूंजी को प्रत्येक नई उत्पादन प्रक्रिया से पहले नवीनीकृत किया जाना चाहिए। उनका मूल्य पूरी तरह से उत्पाद में शामिल है, और इसलिए, उत्पाद की बिक्री के लिए धन्यवाद, यह फिर से उद्यम में लौटता है और फिर से निवेश किया जा सकता है।

संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी- ये तैयार उत्पादों को बेचने की प्रक्रिया के साथ-साथ कच्चे माल, सामग्री आदि के अधिग्रहण के साधन हैं। नए उत्पादन चलाने के लिए।

व्यवहार में, कार्यशील पूंजी में एक वर्ष से कम के सेवा जीवन या स्थापित सीमा से कम मूल्य के साथ कोई भी फंड शामिल होता है।

प्रजनन की प्रक्रिया में, एक उद्यम की कार्यशील पूंजी विभिन्न चरणों से गुजरती है। इस संबंध में, कार्यशील पूंजी के पांच मुख्य समूहों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है: सूची; अधूरा उत्पादन; तैयार उत्पाद; बस्तियों में धन; नकद। सूचीबद्ध समूहों में से, पहले दो - सूची और कार्य प्रगति पर हैं - कार्यशील पूंजी का संदर्भ लें, और शेष - संचलन निधियों के लिए।

उत्पादक भंडार- ये उद्यम द्वारा प्राप्त कच्चे माल और अन्य सामग्री हैं, लेकिन अभी तक उत्पादन में स्थानांतरित नहीं हुए हैं। इनमें बुनियादी और सहायक सामग्री के स्टॉक, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद और घटक, स्पेयर पार्ट्स, कंटेनर आदि शामिल हैं।

एक ही समूह में कम मूल्य और खराब होने वाली वस्तुओं को उनके मूल्य के हिस्से में संचालन में शामिल किया गया है जो अभी तक निर्मित उत्पादों की लागत के लिए लिखा नहीं गया है।

यह एक बार फिर ध्यान दिया जाना चाहिए कि, उनके आर्थिक सार में, कम मूल्य और पहनने वाली वस्तुएं अचल संपत्ति हैं, कार्यशील पूंजी के रूप में उनका वर्गीकरण केवल लेखांकन को सरल बनाने की इच्छा के कारण है।

उत्पादन में उनके प्रवेश से पहले उत्पादन स्टॉक, एक नियम के रूप में, उद्यम के गोदामों में होते हैं। उत्पादन में उनकी रिहाई के समय, वे स्टॉक नहीं रह जाते हैं और प्रगति पर काम का एक अभिन्न अंग बन जाते हैं।

अधूरा उत्पादन- यह एक तैयार उत्पाद नहीं है, अर्थात। प्रौद्योगिकी द्वारा प्रदान किए गए पूर्ण उत्पादन चक्र को पारित नहीं किया। प्रगति पर काम की लागत में इन उत्पादों पर पहले से खर्च किए गए कच्चे माल, बुनियादी और सहायक सामग्री, ईंधन, ऊर्जा, मूल्यह्रास कटौती, साथ ही अर्जित मजदूरी और ऑफ-बजट फंड में कटौती शामिल है।

कुछ हद तक पारंपरिकता के साथ, तथाकथित आस्थगित खर्चों को भी प्रगति पर काम करने के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

तैयार उत्पादइसके निर्माण के पूरा होने के बाद, इसे कुछ समय के लिए तैयार उत्पादों के गोदाम में संग्रहीत किया जाता है और फिर उपभोक्ताओं को बेचा जाता है। कार्यशील पूंजी, जो पहले तैयार उत्पादों से जुड़ी थी, बिक्री की प्रकृति के आधार पर, नकद में या बस्तियों में धन में स्थानांतरित की जाती है।

बस्तियों में धन- यह ग्राहकों को भेजे गए उत्पादों की लागत है, लेकिन उनके द्वारा अभी तक भुगतान नहीं किया गया है, साथ ही उद्यम द्वारा भुगतान किए गए उत्पादों की लागत, लेकिन अभी तक आपूर्तिकर्ताओं से प्राप्त नहीं हुई है।

ये दो घटक इस तथ्य से एकजुट हैं कि दोनों ही मामलों में उद्यम ने लेनदेन के तहत अपने दायित्वों को पूरा किया (उपभोक्ताओं को उत्पाद भेज दिया या आपूर्तिकर्ताओं को पैसे का भुगतान किया), जबकि इसके समकक्षों ने अभी तक नहीं किया। यह पता चला है कि इन लेन-देन में कंपनी अपने दायित्वों की पूर्ति के क्षणों और प्रतिपक्षों द्वारा दायित्वों की पूर्ति के क्षणों के बीच के अंतराल की पूरी अवधि के लिए अपने समकक्षों को उधार देती है। इन ऋणों की राशि केवल गणना में धन बनाती है। यह स्पष्ट है कि समय में ये अंतराल जितना अधिक होगा, उतनी ही अधिक कार्यशील पूंजी उद्यम को अपने समकक्षों के साथ बस्तियों में रखने के लिए मजबूर होगी।

कार्यशील पूंजी के अलग-अलग समूहों के उनके कुल मूल्य में अनुपात को कहा जाता है कार्यशील पूंजी संरचना।कार्यशील पूंजी की संरचना मूल रूप से राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के क्षेत्र पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, व्यापारिक उद्यमों में कोई कार्य प्रगति पर नहीं है और व्यावहारिक रूप से कोई सूची नहीं है; संरचना बहुत अलग है मालएक औद्योगिक, कृषि और परिवहन उद्यम में; कुछ उद्योगों में (उदाहरण के लिए, कपड़े) प्रगति में काम का हिस्सा छोटा है, लेकिन अन्य में (उदाहरण के लिए, जहाज निर्माण, निर्माण) यह बहुत बड़े अनुपात तक पहुंच सकता है। कई उद्योगों में, जैसे कृषि, कार्यशील पूंजी की संरचना महीनों से तेजी से भिन्न होती है: वर्ष की पहली छमाही में, प्रगति में काम का हिस्सा बढ़ता है और इन्वेंट्री, तैयार उत्पादों और नकदी का हिस्सा कम हो जाता है, और वर्ष की दूसरी छमाही में, इसके विपरीत , प्रगति में काम का हिस्सा तेजी से घटता है, जबकि अन्य समूहों का हिस्सा बढ़ता है।

उद्यम की वर्तमान संपत्ति उद्यम के स्वयं के धन और उधार (या आकर्षित) की कीमत पर बनती है।

हमारी पूंजी- ये उद्यम को उसकी स्थापना के दौरान हस्तांतरित किए गए धन हैं, जो मालिकों द्वारा इसके संचालन के दौरान जोड़े जाते हैं, प्रायोजकों द्वारा दान किए जाते हैं, साथ ही साथ उद्यम में इसके लाभ को पुनर्निवेशित किया जाता है।

पर उधार लिया हुआ धन,बदले में, दीर्घकालिक ऋण और ऋण आवंटित करना संभव है। यदि उनकी शेष अवधि पांच वर्ष या उससे अधिक है, तो उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों के रूप में, उन्हें अपने स्वयं के धन के बराबर माना जा सकता है।

शेष उधार को भी उप-विभाजित किया जा सकता है:

• - बैंकों और अन्य क्रेडिट संस्थानों द्वारा प्रदान किए गए मध्यम और अल्पकालिक ऋणों के लिए;
• - आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को देय खाते;
• - देय अन्य खाते।

ये स्रोत उस समय के संदर्भ में एक-दूसरे से भिन्न होते हैं, जिसके दौरान आप धन का उपयोग कर सकते हैं, और उनका उपयोग करने के लिए शुल्क के संदर्भ में: एक आपूर्तिकर्ता को देय खातों को एक मुक्त स्रोत के रूप में माना जा सकता है, दूसरे के लिए (यदि यह अतिदेय है) आपको दंड और जुर्माने का भुगतान करना पड़ता है, बैंक ऋण के उपयोग में ब्याज का भुगतान शामिल होता है, और अक्सर संबंधित सुरक्षा, आदि।

यह बिल्कुल स्पष्ट है कि कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण को इस तरह से व्यवस्थित किया जाना चाहिए कि एक ओर, यह पर्याप्त रूप से प्रभावी हो, और दूसरी ओर, यह आर्थिक रूप से सुरक्षित हो। इस समस्या का समाधान इस तथ्य से जटिल है कि कार्यशील पूंजी के लिए उद्यम की आवश्यकता लगातार बदल रही है। इसे किसी उद्यम की तरह दिखने दें, जैसा कि अंजीर में दिखाया गया है। 5.1.

चावल। 5.1.

उद्यम इस जरूरत को अपने खर्च पर पूरी तरह से संतुष्ट करने का प्रयास कर सकता है। इसका मतलब यह है कि इसे चित्र 5.2 में दिखाए गए संपूर्ण छायांकित क्षेत्र के अनुरूप राशि का निवेश और स्थायी रूप से संचलन में रखना चाहिए।

चावल। 5.2.

नतीजतन, उद्यम की कार्यशील पूंजी का ऊपरी (ऊपरी छायांकित भाग), जैसा कि यह था, "निष्क्रिय" होगा। सच है, एक उद्यम अस्थायी रूप से नि: शुल्क धन जमा में निवेश कर सकता है या इसे किसी अन्य तरीके से काम करने के लिए मजबूर कर सकता है। हालाँकि, यह "कमाई" पर्याप्त बड़ी नहीं हो सकती है, क्योंकि निवेश कम समय के लिए किया जाता है और हमेशा पूर्व निर्धारित अवधि के लिए नहीं होता है।

उसी समय, इक्विटी पूंजी बिल्कुल मुफ्त पैसा नहीं है, जैसा कि पहली नज़र में लग सकता है: इस पूंजी के मालिक इसे उद्यम में तभी निवेश करेंगे जब यह आय प्रदान करे। के ऊपर,बैंक जमा की तुलना में। इसके अलावा, मुद्दे से जुड़ी लागतों आदि को ध्यान में रखना आवश्यक है।

इस मामले में यह पता चला है कि कार्यशील पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान पूरी अवधि के दौरान इक्विटी के उपयोग के लिए भुगतान के बराबर होगा, जो कि अस्थायी रूप से मुक्त धन के वैकल्पिक उपयोग से होने वाली आय को घटाएगा।

पूरी तरह से विपरीत विकल्प उधार ली गई पूंजी की कीमत पर सभी कार्यशील पूंजी का वित्तपोषण है। सैद्धांतिक रूप से, यह विकल्प सबसे सस्ता हो सकता है, लेकिन यह उद्यम की आर्थिक सुरक्षा सुनिश्चित नहीं करता है, क्योंकि यह इसकी गारंटी नहीं देता है।

एक मध्यवर्ती विकल्प अंजीर में दिखाया गया है। 5.3: स्वयं की पूंजी की कीमत पर, उद्यम कार्यशील पूंजी के एक निश्चित अपरिवर्तनीय संतुलन को वित्तपोषित करता है, जिसे निचले अंधेरे आयत द्वारा दिखाया जाता है, जबकि अतिरिक्त आवश्यकता उधार ली गई पूंजी द्वारा कवर की जाती है।

चावल। 5.3. अचल संपत्तियों के लिए कंपनी की जरूरत: न्यूनतम शेष राशि इक्विटी से वित्तपोषित है

जाहिर है, इस मामले में, कार्यशील पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान अपेक्षाकृत छोटी इक्विटी पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान के साथ-साथ एक हल्के "शतरंज की बिसात" क्षेत्र द्वारा प्रदर्शित उधार ली गई धनराशि के उपयोग के भुगतान के बराबर होगा।

जैसा कि अभ्यास से पता चलता है, अंजीर में दिखाया गया मॉडल। 5.3 आमतौर पर अंजीर की तुलना में सस्ता होता है। 5.2, हालांकि, निश्चित रूप से, उनका अनुपात क्रेडिट और जमा दरों के वास्तविक अनुपात के साथ-साथ इक्विटी की "कीमत" से निर्धारित होता है, जो किसी विशेष उद्यम के लिए एक विशेष बिंदु पर बनता है।

अंजीर में दिखाया गया कार्यशील पूंजी वित्तपोषण मॉडल। 5.3 थोड़ा और सटीक हो सकता है। ऐसा करने के लिए, उत्पादन के क्षेत्र में और संचलन के क्षेत्र में अलग-अलग इरेड्यूसबल संतुलन की आर्थिक सामग्री पर विचार करना उचित है।

उत्पादन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी का न्यूनतम शेष -यह उद्यम के गोदामों में इन्वेंट्री का न्यूनतम आकार है, साथ ही कार्य का न्यूनतम आकार प्रगति पर है, जो उपयोग की जाने वाली तकनीक और उत्पादन के संगठन के स्तर के अनुसार, प्रजनन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करता है। चूंकि उद्यम के पास हमेशा उन्हें वित्तपोषित करने के लिए धन होना चाहिए, इसलिए उन्हें उद्यम से संबंधित धन से वित्तपोषित किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, आदेशों की असमान प्राप्ति, गोदाम में कच्चे माल और सामग्री की असमान डिलीवरी आदि के साथ, इन शेष राशि की एक अल्पकालिक अधिकता को देय खातों या अल्पकालिक ऋणों द्वारा वित्तपोषित किया जा सकता है।

विशेषता परिसंचरण के क्षेत्रविचाराधीन अर्थ में यह है कि इसमें, खरीद और बिक्री के लगातार दोहराए जाने वाले कृत्यों के लिए धन्यवाद, मांगों का निरंतर प्रति प्रवाह होता है (हमें चाहिए, लेकिन हमें करना चाहिए)। सामान्य परिस्थितियों में, वे आंशिक रूप से या पूरी तरह से एक दूसरे को रद्द कर सकते हैं, अर्थात। उनकी वर्तमान संपत्ति का एक हिस्सा काफी कानूनी रूप से और उनके समकक्षों के धन से नि: शुल्क वित्तपोषित किया जा सकता है (हालांकि, प्रतिपक्ष कानूनी रूप से और हमारे संसाधनों से नि: शुल्क वित्तपोषित हो सकते हैं)। इसलिए, संचलन के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी का अपरिवर्तनीय संतुलन (जो कि न्यूनतम राशि के बराबर है, न्यूनतम राशि भेज दी गई है, लेकिन उत्पादों के लिए भुगतान नहीं किया गया है, साथ ही गोदाम में तैयार उत्पादों का न्यूनतम स्टॉक आवश्यक है संचलन के क्षेत्र में स्थायी प्रजनन प्रक्रिया) की तुलना देय न्यूनतम शेष खातों से की जानी चाहिए (सहित .) वेतन, बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधियों का भुगतान), जो यहां कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के स्रोत के रूप में कार्य करता है।

दूसरे पर पहले संतुलन की अधिकता, यदि यह मौजूद है (चूंकि हम इरेड्यूसेबल बैलेंस के बारे में बात कर रहे हैं), एक स्थायी प्रकृति का है और इसलिए, उद्यम के अपने फंड से वित्तपोषित होना चाहिए। इस अतिरिक्त में अल्पकालिक वृद्धि को मुख्य रूप से प्रतिपक्षकारों के पैसे (देय चालू खातों में वृद्धि और प्राप्य खातों को कम करने) की कीमत पर वित्तपोषित किया जाना चाहिए, और यदि यह विफल रहता है, तो अल्पकालिक ऋण की कीमत पर।

सामान्य तौर पर, किसी उद्यम की वर्तमान संपत्ति के तर्कसंगत वित्तपोषण के विचार को "घर" (चित्र। 5.4) के रूप में दर्शाया जा सकता है, जिसमें "भवन" को इक्विटी से ही वित्तपोषित किया जाता है, अटारी को एक स्थायी संतुलन से वित्तपोषित किया जाता है देय खातों की, छत, कार्यशील पूंजी निधि की आवश्यकता में मौसमी परिवर्तनों को दर्शाती है - अल्पकालिक लक्षित बैंक या अन्य पूर्व-नियोजित ऋणों की कीमत पर, और छत पर स्नोड्रिफ्ट, अर्थात। यादृच्छिक उतार-चढ़ाव - प्रतिपक्षों के पैसे की कीमत पर।

हम एक बार फिर जोर देते हैं कि यह "घर" सिर्फ एक उदाहरण है विचारोंकार्यशील पूंजी का तर्कसंगत वित्तपोषण। इसका व्यावहारिक कार्यान्वयन अनिवार्य रूप से प्रत्येक विशेष उद्यम के लिए विशिष्ट सुरक्षा और लाभप्रदता की इच्छा के बीच एक समझौते का परिणाम होगा।

कार्यशील पूंजी की अवधारणा

परिभाषा 1

कार्यशील पूंजी के तहत कार्यशील पूंजी और संचलन निधि की संरचना के लिए उन्नत धन को समझने की प्रथा है।

एक उद्यम की कार्यशील पूंजी का निर्धारण करने के लिए एक और दृष्टिकोण है। विशेष रूप से, उन्हें श्रम की वस्तुओं के रूप में समझने की प्रथा है जो मूल्य के रूप में व्यक्त की जाती हैं, जो:

• केवल एक उत्पादन चक्र में लागू होते हैं;
• तैयार उत्पादों के लिए अपना मूल्य पूरी तरह से स्थानांतरित करें;
• उनके वास्तविक और प्राकृतिक रूपों को बदलें।

यह कार्यशील पूंजी निधियों को संदर्भित करने के लिए प्रथागत है जो ईंधन, कच्चे माल, प्रगति पर काम, पहले से बनाए गए उत्पादों, लेकिन अभी तक बाजार में बेचे नहीं गए हैं। साथ ही, कार्यशील पूंजी की श्रेणी में वे धन शामिल हैं जिनकी आवश्यकता संचलन प्रक्रिया को स्वयं करने के लिए होती है।

टिप्पणी 1

इस प्रकार, एक उद्यम की कार्यशील पूंजी को एक आर्थिक इकाई की वर्तमान गतिविधियों की सेवा के लिए उन्नत धन के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, साथ ही साथ उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेने और तैयार उत्पादों को बेचने की प्रक्रिया में।

कार्यशील पूंजी की आर्थिक प्रकृति

कार्यशील पूंजी दोहरी भूमिका निभाती है। एक ओर, वे एक आर्थिक इकाई की संपत्ति के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसे उद्यम की वर्तमान संपत्ति में निवेश किया जाता है। उद्यम की वर्तमान संपत्ति, बदले में, सामग्री और उत्पादन लागत, मुफ्त नकद और उनके समकक्ष, प्राप्य, साथ ही साथ शामिल हैं। वित्तीय निवेशलघु अवधि।

दूसरी ओर, वर्तमान संपत्ति उन्नत पूंजी का एक अभिन्न अंग है। कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए वित्तीय स्रोतों का योग होने के कारण, वे बैलेंस शीट के दायित्व में परिलक्षित होते हैं और व्यवसाय इकाई की निरंतरता में योगदान करते हैं।

कार्यशील पूंजी की आर्थिक प्रकृति उनके द्वारा निर्धारित की जाती है विशेषताएँ, जिसका सार चित्र 1 में दिखाया गया है।

चित्र 1. कार्यशील पूंजी की विशेषताएं। लेखक24 - छात्र पत्रों का ऑनलाइन आदान-प्रदान

इस प्रकार, कार्यशील पूंजी को लगातार नवीनीकृत किया जाना चाहिए, इसके मूल्य को तैयार उत्पादों को बाद में बाजार में बेचा जाना चाहिए। उनकी आवश्यकता को कड़ाई से परिभाषित नहीं किया गया है और यह विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है। एक तरह से या किसी अन्य, वे किसी भी उद्यम की गतिविधि का एक अभिन्न अंग हैं।

कार्यशील पूंजी की संरचना

कार्यशील पूंजी में कई तत्व होते हैं। कार्यशील पूंजी बनाने वाले तत्व उनकी संरचना का प्रतिनिधित्व करते हैं।

सामग्री और भौतिक विशेषता के आधार पर, कार्यशील पूंजी की संरचना को दो द्वारा दर्शाया जाता है बुनियादी तत्व, अर्थात्:

• कार्यशील पूंजी संपत्ति;
• संचलन निधि।

कार्यशील पूंजी की संरचना चित्र 2 में अधिक विस्तार से प्रस्तुत की गई है।

चित्र 2. कार्यशील पूंजी की संरचना। लेखक24 - छात्र पत्रों का ऑनलाइन आदान-प्रदान

कार्यशील पूंजी की संरचना पर अधिक विस्तार से विचार करें।

कार्यशील पूंजी को आमतौर पर एक आर्थिक इकाई के धन के उस हिस्से के रूप में समझा जाता है जो एक उत्पादन चक्र के भीतर पूरी तरह से खपत होता है। एक नियम के रूप में, वे अपना प्राकृतिक रूप खो देते हैं और अपने मूल्य को तैयार उत्पाद, अर्थात् इसकी लागत पर पूरी तरह से स्थानांतरित कर देते हैं।

प्रदर्शन किए गए कार्यों के आधार पर, उत्पादन कार्यशील पूंजी को आमतौर पर तीन प्रकारों में विभाजित किया जाता है:

• उत्पादक भंडार;
• अधूरा उत्पादन;
• भविष्य के खर्चे।

सूची में कंटेनर, कच्चे माल, ईंधन और ऊर्जा, और स्पेयर पार्ट्स शामिल हैं।

दूसरा घटक तत्वसर्कुलेशन फंड सर्कुलेशन फंड हैं। अपने आप से, वे उत्पादन प्रक्रिया में भाग नहीं लेते हैं, और उनकी भूमिका एक आर्थिक इकाई के धन के संचलन के संचलन और रखरखाव की प्रक्रिया को सुनिश्चित करना है।

संचलन निधियों की संरचना में लंबित बस्तियों में धन, उद्यम के गोदामों में रखे गए तैयार उत्पाद, शिप किए गए, लेकिन खरीदार द्वारा अभी तक भुगतान नहीं किए गए, साथ ही बैंक खातों में और उद्यम के कैश डेस्क में रखे गए धन शामिल हैं।

सामान्य शब्दों में, एक आर्थिक इकाई की कार्यशील पूंजी का संचलन चित्र 3 में दिखाया गया है।

चित्र 3. कार्यशील पूंजी के संचलन की योजना। लेखक24 - छात्र पत्रों का ऑनलाइन आदान-प्रदान

कार्यशील पूंजी के संचलन में मौद्रिक, वस्तु और उत्पादन चरण होते हैं। उनकी विशेषता यह है कि कार्यशील पूंजी, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में भाग लेते हुए, एक निरंतर संचलन बनाती है। वास्तव में, वे उत्पादन के क्षेत्र से संचलन के क्षेत्र में जाते हैं और इसके विपरीत, क्रमिक रूप से परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और संचलन निधि का रूप लेते हैं।

टिप्पणी 2

इस प्रकार, एक आर्थिक इकाई की कार्यशील पूंजी का पूरा सेट उसकी कार्यशील पूंजी है, जो कि कंपनी की संपत्ति का सबसे सक्रिय हिस्सा है।

कार्यशील पूंजी का उद्देश्य

व्यावसायिक संस्थाओं की गतिविधियों में कार्यशील पूंजी एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। उनकी उपस्थिति प्रजनन प्रक्रिया की निरंतरता सुनिश्चित करती है, और श्रम की वस्तुओं के साथ-साथ इसके तेजी से खराब होने और कम मूल्य वाले साधनों के रूप में इसके भौतिक आधार के निरंतर नवीनीकरण में भी योगदान देती है।

उद्यम की गतिविधियों में कार्यशील पूंजी का उद्देश्य उनके द्वारा किए जाने वाले कार्यों में प्रकट होता है।

कार्यशील पूंजी के संबंध में, यह उत्पादन और भुगतान और निपटान कार्यों को अलग करने के लिए प्रथागत है। पहला उत्पादन प्रक्रिया की निरंतरता और उत्पादों की बिक्री सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक इन्वेंट्री के निर्माण से जुड़ा है, और दूसरा इन्वेंट्री आइटम के संचलन की सर्विसिंग पर आधारित है।

इसलिए, किसी भी आर्थिक इकाई को अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को करने की प्रक्रिया में ऐसे धन की आवश्यकता होती है जो एक अवधि के दौरान पूरी तरह से खपत हो। ऐसे फंडों को परिसंचारी कहने की प्रथा है, और उनकी भूमिका सेवा उत्पादन (परिसंचरण प्रक्रिया) की आवश्यकता तक कम हो जाती है। यह सब किसी भी व्यावसायिक इकाई के लिए आवश्यक "संचार प्रणाली" से उनकी तुलना करना संभव बनाता है।

यह निर्धारित करने के लिए कि कार्यशील पूंजी (OS) क्या है, उद्यम की गतिविधियों में भूमिका, उनकी संरचना और चरणों पर विचार करना आवश्यक है।

यह उद्यम निधि का एक समूह है जो कार्यशील पूंजी और संचलन निधि के निर्माण के लिए उन्नत है। यदि पूर्व श्रम की वस्तुओं का प्रतिनिधित्व करता है, तो बाद वाले तैयार उत्पाद में निवेश किए गए धन, नकदी रजिस्टर में धन और खातों में हैं। ओएस - उनका मूल्यांकन। वे दो क्षेत्रों में काम करते हैं:

• उत्पादन;
• अपील

OS उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निरंतरता की कुंजी है

वे उत्पादन के साधनों के अंग हैं, उसमें वस्तु के रूप में प्रवेश करते हैं। माल के निर्माण में, उनका पूरी तरह से उपभोग किया जाता है और उनकी कीमत तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर दी जाती है। उत्पादन चक्र (पीसी) के अंत में और बिक्री की प्रतिपूर्ति राजस्व के रूप में की जाती है।

यह निरंतर टर्नओवर (O) के दौरान उत्पादन के व्यवस्थित नवीनीकरण की संभावना पैदा करता है।

ओएस चरण

• मौद्रिक;
• उत्पादन;
• वस्तु।

उत्पादों की बिक्री से आय का एक हिस्सा उन्नत धन की प्रतिपूर्ति करता है, और बचत का दूसरा हिस्सा जो उद्यम द्वारा अपने विवेक पर उपयोग किया जाता है। तीसरे चरण में मौद्रिक रूप एक साथ कारोबार में प्रारंभिक कड़ी के रूप में कार्य करता है।

यह योजना के अनुसार किया जाता है:

डी - पीजेड ... एनपी ... जीपी - जी \",

• जहां डी - उद्यम द्वारा उन्नत धन;
• पीजेड - उत्पादन स्टॉक;
• एनपी - कार्य प्रगति पर है;
• जीपी - उत्पाद;
• जी\" - कार्यान्वयन से धन।

ओएस संचलन के सभी चरणों में एक साथ हैं, जो उद्यम के निरंतर संचालन में योगदान देता है।

ओएस संरचना

• उत्पादन स्टॉक: कच्चा माल, सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, घटक, स्पेयर पार्ट्स, ईंधन, पैकेजिंग, कम मूल्य, पहने हुए सामान। उपकरण, विनिमेय उपकरण, चौग़ा और जूते;
• प्रगति पर काम और अर्ध-तैयार उत्पाद;
• आस्थगित खर्च (नए उत्पादों के विकास के लिए खर्च, सदस्यता प्रकाशनों के लिए भुगतान, किराये की अग्रिम)।

OS परिसंचरण के क्षेत्र में कार्य करता है और इसमें शामिल हैं:

• स्टॉक में तैयार उत्पाद;
• भेज दिया गया है, जिसे अभी तक खरीदार द्वारा भुगतान नहीं किया गया है;
• उद्यम निधि;
• अधूरे भुगतान (प्राप्य खाते)।

निधियों के समूहों के बीच का अनुपात उनके कुल मूल्य में संरचना को दर्शाता है। कैसे के सबसेउत्पादन प्रक्रिया में लगा हुआ है, जितना अधिक प्रगतिशील है।

गठन के स्रोत

ओएस में विभाजित हैं:

• अपना। खर्च या लाभ पर फिर से भरना;
• उधार।

अचल संपत्तियों में स्थायी न्यूनतम वेतन बकाया, सामाजिक सुरक्षा योगदान, अवकाश वेतन और कर और शुल्क भुगतान शामिल हैं।

आइए उल्लेख करें, जो उद्यम की गतिविधि को उत्तेजित करता है।

ओएस राशनिंग

यह उनके आर्थिक रूप से उचित आकार की परिभाषा है, जो उद्यम की गतिविधियों के लिए आवश्यक है।

पहला संकेतक न्यूनतम स्टॉक निर्धारित करता है। इसे मात्रा के प्रतिशत या रूबल में व्यक्त किया जाता है। दूसरा मौद्रिक संदर्भ में उनका मूल्य है। उत्पादन, बिक्री की मात्रा और लागत पर निर्भर करता है।

मानकों की गणना के लिए 3 तरीके हैं:

• अनुसंधान और सांख्यिकीय - संसाधनों के विश्लेषण के लिए प्रदान करता है;
• प्रत्यक्ष - प्रत्येक नियामक तत्व के लिए गणना में शामिल है;
• गुणांक - गुणांक की सहायता से शोधन।

सामान्य मानकव्यक्तिगत अंकों का योग है।

कुल \u003d Nspz + Nzch + Nnp + Nzbp + Nogp,

• tot - कुल उत्पादन स्टॉक (PZ);
• Nspz - खुद का पीपी;
• NZCH - स्पेयर पार्ट्स (NZCH);
• एनएनपी - कार्य प्रगति पर (एनएनपी);
• एनबीपी - भविष्य की अवधि (बीपी);
• Nogp - उत्पाद अवशेष।

शेयरों में स्वयं की अचल संपत्तियों का मानकसूत्र द्वारा निर्धारित:

Nspz \u003d सुश्री x Zdn,

• एमएस - सामग्री की औसत दैनिक खपत;
• Zdn - दिनों में स्टॉक मानक।

न्यूजीलैंड:

Nzch \u003d Mf x Ipz x isor,

• एमएफ - एक निश्चित प्रकार के एसपी की वास्तविक लागत;
• Ipz - नियोजित वर्ष में उत्पादन कार्यक्रम का सूचकांक;
• isor एक निश्चित संसाधन की लागत को कम करने का एक सूचकांक है।

एनएनपी:

एचएनपी \u003d एसपी / डीपी एक्स टी एक्स केएनवी,

• सपा - उत्पादों की उत्पादन लागत;
• डीपी - अवधि के दिन;
• टी उत्पादन चक्र (दिन) है।

बीपी लागत में ओएस मानक:

Nzbp \u003d Zn + Zpp - Zp,

• जहां Nzbp - BP लागत मानक;
• Zn - वर्ष की शुरुआत में;
• Zpl - जिसका उत्पादन नियोजित वर्ष में किया जाएगा;
• Zp - लागत की कीमत पर नियोजित वर्ष में चुकाया जाएगा।

तैयार उत्पादों के संतुलन में मानक (जीपी):

नोगप \u003d पीडी एक्स जेडजीपी,

• जहां नोजीपी अवशेषों का मानक है;
• पीडी - माल का औसत दैनिक उत्पादन;
• Zgp - गोदाम में GP के स्टॉक का मानदंड।

ओएस उपयोग मेट्रिक्स

वे अलग-अलग चरणों में जितना कम रुकते हैं, उतनी ही तेजी से उनका उपयोग किया जाता है। (कोब) एक निश्चित अवधि के लिए इन फंडों के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है:

• P बेचे गए उत्पाद की लागत है;
• ओएस - औसत अवशिष्ट ओएस।

अवधि के बारे में:

• टोब - अवधि ओ;
• डी - अवधि के दिन;

कारोबार में तेजी से अतिरिक्त अचल संपत्तियों की रिहाई होती है।

यह कारकों के कारण होता है:

• उत्पादों की ऊर्जा और सामग्री की खपत में कमी;
• OS की तुलना में बिक्री में अधिक वृद्धि;
• तैयार उत्पाद की गुणवत्ता और प्रतिस्पर्धा में सुधार;
• बिक्री और आपूर्ति प्रणाली में सुधार;
• पीसी में कमी

कार्यशील पूंजी - ये उद्यम द्वारा अपनी चल रही गतिविधियों को करने के लिए उपयोग की जाने वाली धनराशि हैं, कार्यशील पूंजी में उद्यम की सूची, प्रगति पर काम, तैयार और शिप किए गए उत्पादों के स्टॉक, प्राप्य, साथ ही साथ नकद और खातों में नकद शामिल हैं। उद्यम।

कार्यशील पूंजी की संरचना:

कार्यशील पूंजी की संरचना को उनकी संरचना में शामिल तत्वों के रूप में समझा जाना चाहिए:

उत्पादन स्टॉक (कच्चे माल और बुनियादी सामग्री, खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, सहायक सामग्री, ईंधन, स्पेयर पार्ट्स…);
अधूरा उत्पादन;
भविष्य के खर्च;
गोदामों में तैयार उत्पाद;
उत्पादों को भेज दिया;
प्राप्य खाते;
उद्यम के कैश डेस्क और बैंक खातों में नकद।

सामग्री को बुनियादी और सहायक में विभाजित किया गया है।
मुख्य सामग्री हैं जो सीधे निर्मित उत्पाद (धातु, कपड़े) की संरचना में शामिल हैं। सहायक - ये सामान्य उत्पादन प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक सामग्री हैं। वे स्वयं तैयार उत्पाद (स्नेहक, अभिकर्मकों) की संरचना में शामिल नहीं हैं।
अर्ध-तैयार उत्पाद - एक चरण में प्रसंस्करण द्वारा तैयार उत्पाद और प्रसंस्करण के लिए दूसरे चरण में स्थानांतरित किए जाते हैं। अर्ध-तैयार उत्पाद स्वयं के और खरीदे जा सकते हैं। यदि अर्ध-तैयार उत्पादों का उत्पादन उनके अपने उद्यम में नहीं किया जाता है, लेकिन किसी अन्य उद्यम से खरीदा जाता है, तो उन्हें खरीदा हुआ माना जाता है और सूची में शामिल किया जाता है।
कार्य प्रगति पर एक उत्पाद (कार्य) है जो तकनीकी प्रक्रिया द्वारा प्रदान किए गए सभी चरणों (चरणों, पुनर्वितरण) के साथ-साथ अधूरे उत्पादों को पारित नहीं किया है जो गुणवत्ता नियंत्रण से पारित नहीं हुए हैं।
आस्थगित व्यय एक निश्चित अवधि के खर्च हैं जो बाद की अवधि की लागत की कीमत पर पुनर्भुगतान के अधीन हैं।
तैयार उत्पाद पूरी तरह से तैयार उत्पाद या उद्यम के गोदाम में प्राप्त अर्ध-तैयार उत्पाद हैं।
प्राप्य खाते - वह धन जो व्यक्तियों या कानूनी संस्थाओं पर माल, सेवाओं या कच्चे माल की आपूर्ति के लिए बकाया है।
नकद का अर्थ है कंपनी के कैश डेस्क में, बैंक निपटान खातों में और बस्तियों में रखी गई नकदी।

कार्यशील पूंजी की मौलिक संरचना के आधार पर, उनकी संरचना का निर्धारण करना संभव है, जो है विशिष्ट गुरुत्वकार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों की लागत उनके कुल मूल्य में।

कार्यशील पूंजी कारोबार

कार्यशील पूंजी प्रबंधन की प्रभावशीलता का मानदंड समय कारक है। लंबे समय तक कार्यशील पूंजी एक ही रूप (नकद या वस्तु) में रहती है, उनके उपयोग की दक्षता उतनी ही कम होती है, अन्य चीजें समान होती हैं, और इसके विपरीत। कार्यशील पूंजी का कारोबार उनके उपयोग की तीव्रता की विशेषता है।

उद्यमों (संगठनों) की कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता तीन मुख्य संकेतकों की विशेषता है:

कारोबार अनुपात;
कार्यशील पूंजी उपयोग कारक;
एक मोड़ की अवधि।

कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात (टर्नओवर की दर) उत्पादों की बिक्री से कार्यशील पूंजी की औसत लागत तक आय की मात्रा को दर्शाता है। दिनों में एक कारोबार की अवधि कार्यशील पूंजी के कारोबार के लिए विश्लेषण की गई अवधि (30, 90, 360) के लिए दिनों की संख्या को विभाजित करने के भागफल के बराबर है। टर्नओवर दर का पारस्परिक 1 रगड़ के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। उत्पादों की बिक्री से आय। यह अनुपात संचलन में निधियों के लदान की डिग्री की विशेषता है और इसे कार्यशील पूंजी लोडिंग कारक कहा जाता है। कार्यशील पूंजी उपयोग कारक का मूल्य जितना कम होगा, उतनी ही कुशलता से कार्यशील पूंजी का उपयोग किया जाएगा।

कार्यशील पूंजी सहित किसी उद्यम की संपत्ति के प्रबंधन का मुख्य लक्ष्य उद्यम की स्थिर और पर्याप्त शोधन क्षमता सुनिश्चित करते हुए निवेशित पूंजी पर प्रतिफल को अधिकतम करना है। स्थायी सॉल्वेंसी सुनिश्चित करने के लिए, उद्यम के पास खाते में हमेशा एक निश्चित राशि होनी चाहिए, जो वास्तव में वर्तमान भुगतानों के लिए प्रचलन से वापस ले ली गई हो। धन का एक हिस्सा अत्यधिक तरल संपत्ति के रूप में रखा जाना चाहिए। किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के संदर्भ में एक महत्वपूर्ण कार्य मौजूदा परिसंपत्तियों के उपयुक्त आकार और संरचना को बनाए रखते हुए शोधन क्षमता और लाभप्रदता के बीच इष्टतम संतुलन सुनिश्चित करना है। स्वयं और उधार ली गई कार्यशील पूंजी का इष्टतम अनुपात बनाए रखना भी आवश्यक है, क्योंकि वित्तीय स्थिरता और उद्यम की स्वतंत्रता, नए ऋण प्राप्त करने की संभावना सीधे इस पर निर्भर करती है।

टर्नओवर अनुपात उद्यम में कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन से थोक मूल्यों में उत्पादों की बिक्री की मात्रा को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है:

कोब \u003d क्यू / एफओबी, जहां
सिल - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर;
क्यू बेचे गए उत्पादों की मात्रा है, रगड़ो।;
एफओबी - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

टर्नओवर अनुपात एक निश्चित अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए उद्यम की वर्तमान संपत्ति द्वारा बनाए गए सर्किट की संख्या को दर्शाता है, या प्रति 1 रगड़ की बिक्री की मात्रा को दर्शाता है। कार्यशील पूंजी।

गतिशीलता में टर्नओवर अनुपात की वर्षों से तुलना करने से कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में रुझान का पता चलता है। यदि कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या बढ़ जाती है या स्थिर रहती है, तो उद्यम लयबद्ध रूप से काम करता है और वित्तीय संसाधनों का तर्कसंगत उपयोग करता है। समीक्षाधीन अवधि में किए गए टर्नओवर की संख्या में कमी उद्यम के विकास की गति में कमी, एक प्रतिकूल वित्तीय स्थिति का संकेत देती है।
कार्यशील पूंजी फिक्सिंग का गुणांक टर्नओवर अनुपात का पारस्परिक है। यह 1 रगड़ पर खर्च की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। बेचे गए उत्पाद:
केजेड \u003d एफओबी / क्यू, जहां
Kz - कार्यशील पूंजी फिक्सिंग का गुणांक।
दिनों में एक टर्नओवर की अवधि को टर्नओवर अनुपात टोब द्वारा अवधि में दिनों की संख्या को विभाजित करके पाया जाता है:
टोब \u003d डी / कोब, जहां
डी अवधि (360, 90) में दिनों की संख्या है।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत की तुलना में बैलेंस शीट डेटा के अनुसार मानकीकृत और गैर-मानकीकृत में उनके विभाजन के साथ कार्यशील पूंजी की मात्रा और संरचना का विश्लेषण किया जाता है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, सामान्य और व्यक्तिगत तत्वों दोनों के लिए मानकीकृत निधियों की रिपोर्टिंग अवधि में परिवर्तन का अध्ययन करना उचित है: स्टॉक में कच्चे माल और सामग्री के स्टॉक, स्टॉक में तैयार उत्पादों के स्टॉक, रास्ते में, नकद और नकद में प्रतिभूतियां, अनुबंध आयोगों और आदेशों के तहत भेजे गए सामान, प्रदान की गई सेवाएं। फिर आपको गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करने की आवश्यकता है: चालू खाते पर नकद, प्राप्य, अन्य फंड। विशेष ध्यानकमीशन और कमीशन समझौतों के साथ-साथ प्राप्य सहित सुरक्षित रखने के लिए भेजे गए और स्वीकार किए गए माल में निवेश की गई पूर्ण राशि और धन के विशिष्ट मूल्य में परिवर्तन पर ध्यान देना चाहिए।
कार्यशील पूंजी की संरचना के बीच संसाधनों के वितरण का अनुपात है अलग तत्ववर्तमान संपत्ति। यह दर्शाता है, विशेष रूप से, परिचालन चक्र की बारीकियों के साथ-साथ वर्तमान संपत्ति के किस हिस्से को स्वयं के धन और दीर्घकालिक ऋणों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, और किस हिस्से को अल्पकालिक बैंक ऋणों सहित उधार ली गई निधियों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

मानकीकृत कार्यशील पूंजी की योजना उद्यम द्वारा बनाई जाती है, जबकि गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी नियोजन का उद्देश्य नहीं है।

कार्यशील पूंजी नकदी की एक निश्चित राशि है। यह जानने के लिए कि किसी उद्यम को कितनी कार्यशील पूंजी की आवश्यकता है, उनकी मात्रा को सामान्यीकृत किया जाता है और सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित की जाती है।

सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी में शामिल हैं: कच्चे माल, घटक और अर्ध-तैयार उत्पाद, ईंधन और तकनीकी कच्चे माल और प्रगति पर काम, साथ ही स्टॉक में तैयार उत्पाद।

मानकीकृत नहीं: माल भेज दिया, नकद, प्राप्य, बस्तियों में धन।

कार्यशील पूंजी की राशनिंग एक जटिल, समय लेने वाली प्रक्रिया है जो कई कारकों (कीमतों, टैरिफ, तकनीकी चक्र की अवधि, भुगतान के प्रकार, और बहुत कुछ) के प्रभाव को ध्यान में रखती है। सामान्यीकरण प्रक्रिया में कई चरण होते हैं:

1. इन्वेंट्री आइटम के समूहों द्वारा दिनों में मानक स्टॉक का निर्धारण। दिनों में स्टॉक दर से बना है: परिवहन स्टॉक (समय सूची आइटम रास्ते में हैं), वर्तमान स्टॉक (दो डिलीवरी के बीच सामान्य उत्पादन प्रक्रिया के लिए आवश्यक स्टॉक, यह स्टॉक परिवहन स्टॉक के 50% पर सेट है), तकनीकी स्टॉक (कच्चे माल, सामग्री, उत्पादन के लिए घटकों की तैयारी) और सुरक्षा स्टॉक।
2. उत्पाद के लिए आवश्यक एक निश्चित स्टॉक (भौतिक शब्दों में) की खपत दर से दिनों में मानक को गुणा करके इन्वेंट्री आइटम के विशिष्ट समूहों के लिए निजी मानकों का निर्धारण।
3. नकद में निजी मानकों की पुनर्गणना।
4. कार्यशील पूंजी के सामान्य मानक में निजी मानकों का योग।

कार्यशील पूंजी के सामान्यीकरण की गणना तिमाहियों द्वारा की जाती है (पिछले वर्ष की चौथी तिमाही को आधार के रूप में लिया जाता है)।